盈余管理的动因与控制

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1、盈余管理的动因与控制摘要：盈余管理行为已经成为股票市场上司空见惯的公司管理层操纵利润的手段，无论在国内还是国外，盈余管理在学术界都成为非常具有争议的公司行为。本文试图从盈余管理的动因入手，分析其存在的社会、经济根源，以期对盈余管理研究有着更为清晰的认识。并提出如何控制盈余管理行为。关键词：盈余管理动因分析控制会计报表是公司财务信息的重要载体，报表的真实与否直接影响着相关利益者的决策行为。而企业的盈余是考察一个企业经营情况的重要指标，直接决定企业能否持续经营下去或经营情况的优劣。当今越来越多的盈余管理有关的会计造假、欺诈行

2、为使广大会计信息使用者越来越对上市公司感到失望，在对中小投资者保护不力的情况下，投资者只有选择逃离股票市场，从而导致股市低迷。1998年美国前证监会主席Arthur.Levitt，就曾在其著名演讲《数字游戏》中表达丁对盈余管理现象的担忧，他指出，盈余管理已成为美国证券市场司空见惯却无人挑战的习惯，已演化成市场参与者之间违背市场原则的游戏，将给美国财务报告系统造成很坏的影响。管理当局滥用“巨额冲销”(bigbath)的方式来调整费用、提前确认收人、不切实际地计提准备冲销购买中已发生的研发费用这些方法正在威胁着财务报告的可靠

3、性。2001年接连出现的安然、施乐、世通公司的造假行为对美国会计报告体制以重大打击。我国的股票市场更是丑闻不断，直接影响了证券市场的健康发展。盈余管理近二十年来一直是会计界研究的热点内容。对于盈余管理的动因的研究是盈余管理研究的重点内容之一。盈余管理的背后究竟隐藏着什么样的经济、社会、的动因呢？一、盈余管理动因研究的回顾Healy(1985)认为，盈余管理是基于奖金计划假设下的会计行为。由于信息不对称，在订有奖金计划的公司中，其经营者会使当期盈利最大化。Shipper(1989)认为，盈余管理是有目的地干预财务报告的披露

4、过程，其动机是获取某此私人利益。PaulM.Healy和JamesM.eckling(1976)和FamaandJensen(1983)发展起来的所谓企业的契约观的核心问题。（AndreiShleiferandRobertHealyandJamesM.HealyandJamesM.Wahlen1999）公司为了能够争取到更多的社会资源，就有动机把报表做的好看一些。投资者并不能在所有情况下分辨出盈余操纵行为，从而也就为管理层进行盈余管理达到占有更多的社会资源提供了可乘之机。这种情况在我国的股票市场表现的尤为明显。在政治动机

5、方面，企业管理者也存在盈余管理的行为的以降低企业的所面临的政治成本。税法和管制通过政府提供的服务（如公路、教育、公园）、津贴、保护性关税以及政府垄断（如加入职业的壁垒）把财富转移到个人手中。（若某个特定企业存在着由于政治活动而引起的潜在财富转移，那么可以假定它的管理人员将采用能减少其财富转移的会计程序。尤其是那些可能引发危机而受指责的企业（如石油公司），其管理人员相对于未受到政治压力的企业管理人员而言，跟乐于采取能减少预期盈利水平和引力变动的会计程序。受管制企业的管理人员，同样也会考虑管制者将如何使用报告信息（普雷卡是和

6、拉波波特，1977）我们可以看到只要在市场经济中存在着政府行为，企业就有政治动机进行盈余管理以使自己的效用最大。我国正处在经济的转型过程中，政府在经济中还起着非常做要的作用，国有企业仍操纵的国计民生，在我国经济中占实质上的主导作用，由于国有企业尚未真正建立现代企业制度，所以我国国有上市公司在政治动机方面还表现出与国外企业的不同之处。这种情况在上文已有所论及。三、盈余管理的控制盈余管理行为的存在是有客观的内在及外在环境所决定，它是随着经济的发展而出现的一种经济现象。两权分离以及政府在经济中的存在，是盈余管理存在的决定因素。

7、所以，对于盈余管理只能进行控制，把盈余管理控制在合理的范围内，而不能消除其存在。如何对盈余管理进行控制，这就需要从法律上来进行规范。LaPorta等（1998）的回归分析表明:对投资者法律保护完备的国家同样也是执法严格的国家，亦即普通法系国家（如英、美等国），执法质量要高于大陆法系的国家（如德、日、法等国）。而我国的法律体系属于大陆法系，中国现代大部分的法律源于德国法典。当前我国法律体系既不完备，又没有做到执法严格。对中小股的利益保护不够，对上市公司的行为约束不严，从而使上市公司肆无忌惮地进行盈余管理。在我国这不仅仅是偷

8、偷摸摸的盈余管理行为，很多就是盈余操纵，盈余欺诈行为。违规公司通过盈余操纵获得非正当利益远远超过其所付出的成本。2001年10月23日和24日，美国两家律师事务所Milberg〕大连：东北财经大学出版社1999孙永祥公司治理结构：理论与实证研究〔M〕上海：上海人民出版社2002PaulM.HealyJamesM.Wa