混合所有制企业公司治理研究

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1、混合所有制企业公司治理研究-->一、导论（一）选题意义与问题提出1．选题意义改革开放以来，经济体制的改革从未中断，在计划经济体制的渐进式改革中，非公有制经济的地位逐渐上升，公有制与非公有制的相互融合也越来越紧密，2003年中共十六届三中全会首次明确提出要大力发展国有资本、集体资本和非公有资本参股的混合所有制经济，实现了混合所有制从宏观到微观的跨越。政策上，中央政府高度重视混合所有制经济的发展，积极鼓励国有资本、集体资本和非公有资本的相互融合。然而，实践中，由于大部分混合所有制企业是国有资本控股，

2、企业的经营管理也沿袭了国有企业惯有的管理办法，非公资本不但不能发挥其应有的活力，其资本利用效率相比之前还有所降低。所以为了进一步深化混合所有制改革，十八届三中全会提出公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分，都是我国经济社会发展的基础。提倡积极发展混合所有制经济。并且指出“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股，相互融合的混合所有制经济是基本经济制度的重要实现形式，有利于国有资本放大功能，保值增值，提高竞争力，有利于各种所有制资本取长补短，相互促进，共同发展。”党的十八届三中

3、全会之前，人们对混合所有制的理解大多停留在狭义层面上，即立足于国有经济，鼓励非公有资本参股。党的十八届三中全会为混合所有制经济注入了新的内容，鼓励发展非公有资本控股的混合所有制企业，力图在更高更广的层面上发展混合所有制经济。党的十八届三中全会把混合所有制经济提升到我国基本经济制度重要实现形式的高度，进一步明确了混合所有制经济的发展方向和路径，使混合所有制经济这种富有效率和活力的资本组织形式，成为深化国企改革的新的有效载体和动力，显然，混合所有制经济已经成为新形势下深化国有企业改革、完善基本经济制

4、度的必然要求。由此可见，混合所有制改革已经势在必行，尤其是建立和发展混合所有制企业，促进公有资本与非公有资本在企业层面的融合，已经成为不可逆转的趋势。.....................（二）文献综述关于混合所有制企业的公司治理，学者从不同角度进行了分析和研究。关于混合所有制企业治理的性质，谢军、黄速建（2012）指出，混合所有制企业公司治理具有特殊性，分别体现在五个方面：第一，治理中政府角色的特殊性；第二，混合所有制企业控制权的特殊性；第三，混合所有制企业股东利益实现的特殊性；第四，混合

5、所有制企业内部人之间关系的特殊性；第五，新老治理结构在一定时期内共存的特殊性。?关于混合所有制企业治理面临的问题，黄速建（2014）指出，建立规范、透明的公司治理是我混合所有制企业公司治理中必须考虑的问题，并且，在解决问题时，我们应该建立的目标是，保障非国有资本投资者在混合所有制企业中的话语权，也就是如何让非国有资本在企业“有利可图”的情况下愿意来。白依可（2014）认为在公司治理层面，混合所有制改革所面临的问题和挑战主要包括怎样防止国有资产的流失，企业员工持股的具体施行方案，民营资本与国有资本

6、在经营管理中的差异问题以及资本市场如何支持混合所有制发展的问题等。杨红英、童露（2015）认为混合所有制企业公司治理结构虽已建立，但混合所有制下董事会构成、监事会作用发挥、经理层激励约束和党建工作等方面的新问题需要解决。尤其是国有资本监管机构、国有资本出资人、外部投资者、董事会、经理层和党组织之间的关系和职责需要进一步明确。尤利平（2014）指出国有企业向混合所有制企业过渡面临三点挑战：一，国有企业自身管理惯性大，在管理思维上不愿意虚心接受民营企业；二，民营企业方面，其需求是管理有序，稳定地获得

7、与其资本相匹配的收益，而国有企业的管理作风让他们缺乏安全感，投资积极性不高；三，国有企业不能为外资提供稳定收益，外资进入国有企业积极性不足。.......................二、混合所有制企业公司治理相关理论（一）公司治理与公司管公司治理与公司管理是两个不同的概念，对于两者之间的区别，亚当斯密早在《国富论》中就进行过论述。其中，亚当斯密强调劳动分工的重要性，通过劳动分工改变资源结合方式，提高劳动生产率，提高工厂效益，这是公司管理的范畴。同时，他也提到了对股份公司股东和董事之间的问题的

8、担忧，这属于公司治理的范畴。很多学者对公司治理与公司管理的区别进行了研究。吴淑琨认为，公司是一个创造财富的机制，在这个机制中，公司治理关注的是公司各相关利益主体的利益分配，包括对权责利的划分，以及怎样实现划分，而公司管理则是为实现公司组织目标而采取的一系列行动。向荣在对公司治理和公司管理的区别研究中认为，“公司治理是动态市场环境和制度环境，而公司管理则是两者环境稳定的前提下的管理行为。”蔡玉程强调公司治理与公司管理的双向互动作用，其中公司治理在两者中处于基础地位，为公司管理提供制度性保障。吴炯在