神奇的凯利公式新解与应用

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2、赌徒在赌马时的问题。赌徒希望决定最佳的赌金额，而他的内线消息不需完美（无杂讯），即可让他拥有有用的优势。凯利的公式随後被夏农的另一名同僚爱德华·索普应用於二十一点和股票市场中。凯利指数是一种投资的指导系统，其目的就是为了最大程度地规避投资中的风险。早在1957年，贝尓实验室的凯利研究出来了一整套“凯利指数”的理论，并试着将它用于指导投资，结果取得了很大的成功。这一理论很快就风靡全球，成为了股票、期货市场上的“金科玉律”。是投资者最重要的参考工具之一。变动规律记得在学习政治经济学里有这样一句话，“价格是价值的具体

3、表现形式，而价值是劳动成果成为商品的前决条件，价格总是围绕价值上下波动。”这就是经济领域所谓的价值规律。其实，凯利指数正是衡定一家公司控制市场风险的价值杠杆。一般来说，博彩公司事前所设定的赔付率不会随意变动，而变动的是赔率和胜负平概率，跟随其变动的则是凯利指数。Dr.Kelly举堵徒的例子,只是因为这样的例子比较适于去说明他的意思,他是AT&T(贝尔实验室)的工程师,可不像Mr.Roxy一样的投资界大佬。凯利公式凯利公式的最一般性陈述为，藉由寻找能最大化结果对数期望值的资本比例f*，即可获得长期增长率的最大化。

4、对於只有两种结果（输去所有注金，或者获得资金乘以特定赔率的彩金）的简单赌局而言，可由一般性陈述导出以下式子：f*=（bp-q)/b　　其中f*为现有资金应进行下次投注的比例；b为投注可得的赔率；p为获胜率；q为落败率，即1-p；凯利公式举例而言，若一赌博有40%的获胜率（p=0.4，q=0.6），而赌客在赢得赌局时，可获得二对一的赔率（b=2），则赌客应在每次机会中下注现有资金的10%（f*=0.1），以最大化资金的长期增长率。凯利公式的盲点　　凯利公式原本是为了协助规划电子比特流量设计，后来被引用于赌二十一点

5、上去，麻烦就出在一个简单的事实，二十一点并非商品或交易。赌二十一点时，你可能会输的赌本只限于所放进去的筹码，而可能会赢的利润，也只限于赌注筹码的范围。但商品交易输赢程度是没得准的，会造成资产或输赢有很大的震幅。英文专业文章，一般人也看不懂。TheKellyCriterionarosefromtheworkofJohnKellyatAT&T'sBellLabsin1956.Hisoriginalformulasdealtwithlong-distancetelephonetransmissionsignalnoi

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