第七章营运资金管理归纳总结中级财务管理

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1、第七章营运资金管理归纳总结一、营运资金管理概述1、营运资金的定义及特点营运资金特点1.來源具有灵活多样性2.数®具冇波动性3.周转具冇短期性4.实物形态具有变动性和易变现性2、背运资金的管理原则1.保证合理的资金需求营运资金管理的首要任务2.提高资金使用效率关键足采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。3.节约资金使用成本迕营运资金管理屮，必须正确处理保证生产经营盂要和卞约资金使川成本二者之间的关系。4.保持足够的短期偿债能力合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流

2、动负侦结构的适配性，保证企、Ik有足够的短期偿愦能力足营运资金管理的重要股则之一。3、营运资金管理战略（一）流动资产投资战略缩的（受限的）流动资产投资战略宽松的流动资产投资战略选择何种流动资产投资战略取决于该公M对风险和收益的权衡特性，公司愦权人、产业因素以及决策者对此都有影响。（二）流动资产融资战略1.期限匹配融资战略（氏期融资=非流动资产+永久性流动资产、短期融资=波动性流动资产）2.保分融资战略（长期融资〉非流动资产+永久性流动资产、短期融资〈波动性流动资产）3.激进融资战略（长期融资〈非流动资产

3、+永久性流动资产、短期融资〉波动性流动资产）二、现金管理（一）、现金及持有现金的动机企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投机性需求。（二）、0标现金余额的确定1、成本模型成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）2、随机模型现金持有量上限和下限以及现金回归线，现金余额达到上限则买入证券，降到下限则卖山证券，使其达到现金回归线。现金持有量在上下限之间不采取行动。•+LH=3R-2L（三）、资金集中管理模

4、式1.概念也称司库制度，一般包拈以下主要内矜：资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。集団企业资金槊屮管理模式包括：统收统义模式（规模较小）、拔付备用金模式（规模较小）、结算屮心模式（由企业集团内部设立的）、内部银行榄式（较多责任屮心）、财务公司模式（四）、现金收支管理1、现金周转期现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期其中：存货周转期=平均存货/每天的销货成木应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本2、收款管理收款浮动

5、期：从支付开始到企业收到资金的吋间间隔。（1）邮寄浮动期；（2）处理浮动期；（3）结算浮动期。【提示】以现金支票为例來理解。【提示】还可以采取电子支付方式。3、付款管理（1）使用现金浮游S（指企、Ik账广上现金余额与银行账P上所示的存款余额之间的差额。）（2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4）改进员工工资支付模式（5）透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理（目标是求得利润。）（一）、应收账款的功能与成本1、功能：増加销售；减少存货2、成本：机会成木；管理成本；坏

6、账成木3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销告和收款的时间差（二）应收账款的信用政策（：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资木、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。【提示】如果企业执行的信用标准过干宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。（三）信用政策的选择【★】木质.•收益勹成木的防弈。涉及到信用期间和现金折扣两个方面。【因素一】延长信用期:会使销色

7、额增加，产生冇利影响；与此同时，应收账款、收账赀用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前大于后者吋，可以延忪信用期，否则不宜延K。如果缩短信用期，情况与此相反。1.收益（延长信川期限的收益）收益的增加=销售收入的增加X单位边际贡献=销售量的增加X（单价一单位变动成本）（单位边际贡献=1-变动成本率）【提示】如果突破Y固定成本的相义•范围,此吋需要考虑固定成本的增加问题。在计算信用成本税前收益的时候，需要扣除增加的固定成本。（三）、资金集中管理模式1.概念也称司库制度，一般包拈以下主要内矜：资金集中（基础）

8、、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等。集団企业资金槊屮管理模式包括：统收统义模式（规模较小）、拔付备用金模式（规模较小）、结算屮心模式（由企业集团内部设立的）、内部银行榄式（较多责任屮心）、财务公司模式（四）、现金收支管理1、现金周转期现金周转期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期其中：存货周转期=平均存货/每天的销货成木应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本2、收款管理收款浮