杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）摘要：随着市场竞争的激烈,信用销售即赊销已逐渐成为企业扩大市场、增加收入和提高利润的一种常用手段，家电企业应收账款余额越来越大甚至发生坏账的可能性越来越高；五年未现一例的坏账导致春兰在2008年5月29日被暂停上市，到之后得益于收回应收账款扭亏为盈恢复上市；家电企业应收账款所形成的坏账风险，已严重影响企业的经营业绩，这无疑要求企业加强对应收账款风险管理，需要合理控制、降低成本，设立信用管理部门和做好对客户资信调查，还要实施应收账款的追踪分析，同时做好应收账款的事后管理也是相当重要的。关键词：家电企业；赊销；应收账款；坏账Abstract:Thecreditsaleshasgraduallybecomeacommonmeansforenterprisestoexpandmarkets,increasevenuesandimproveprofitsalongwiththeintensecompetition.Inthemarket.Thepossibilityofbaddebtsaregettinghigherandhigherforhouseholdelectricalapplianceenterprises.Thebaddebtsisn’thappenedforfiveyears,butChunlan be suspended listing on May 29, 2008, Itmustthankstotherecoveryofaccountsthentheycanreceivable into the black for relisting.Thebaddebtshasseriously affected the businessresultsofenterprise,which will undoubtedlyrequire the enterprises to strengthen risk management of accountreceivable, Sothatwemustcontrolreasonably,reducecosts,establishthecreditmanagementdepartmentanddo a good job of customer credit investigation,afterthatwemustimplementthetracking analysisof receivable accounts,itisalsoimportanttodothemanagementjobforreceivableaccounts.Keywords: household electrical appliance enterprises; receivableaccounts ; bad debtscreditsales 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）目录一、引言1二、应收账款管理存在的现状与其原因1（一）应收账款管理存在的现状1（二）形成原因21.企业自身的问题22.企业经营环境的影响3三、应收账款对企业的影响3（一）机会成本3（二）管理成本3（三）坏账成本4四、应收账款的日常管理4（一）客户的信用管理41.设立独立的信用管理部门52.为客户建立资信管理系统5（二）资信评级，选择客户51.5C评估法52.信用评分法6（三）建立合理的应收账款内部的控制目标6五、实施应收账款的追踪分析6（一）认真对待应收账款的账龄6（二）销售变现天数（DSO）分析7六、应收账款的事后管理8（一）进行积极的收款政策8（三）建设风险转移机制9七、结束语9参考文献10致谢11杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）一、引言自2008年10月来，以美国为首的全球金融业忽如多米诺骨牌接连倒塌以及之后的欧债危机等等，世界经济危机迅速漫延，中国制造业、尤其是过半依赖出口的家电业造成了巨大的经营压力，致使中国家电产品在国际市场上的价格优势有所下降、国内家电市场需求量萎缩、房地产市场萎靡间接造成家电消费环境不理想等问题被一条条地摆出来，中国家电业正面临着前所未有的生存危机，企业经营发展面临严峻挑战，资金状况趋紧，效益增幅下滑，风险急剧增加。尤其中小企业资金供求矛盾突出，一些企业因资金链断裂而停产倒闭。与此同时，停产倒闭的企业从规模以下的小企业向规模以上甚至大企业波及，从个别企业向关联产业波及，并引发企业间新的“三角债”。而应收账款管理直接影响到企业营运资金的周转和经济效益的提高。如何监控应收账款发生以及如何处理企业的不良债权等问题,已经成为我们企业管理中不容回避的一个核心问题。二、应收账款管理存在的现状与其原因（一）应收账款管理存在的现状从现在的市场经济环境中，家电企业应收账款形成的坏账风险，已严重影响企业的经营业绩，中小企业困难重重，现在这种危机已经波及到大中企业，对于所有的企业来说，接下来将面对一场残酷的战斗。有的公司收入和利润增长了，而现金流量确未同步增长。以下是对家电行业在2011年的应收账款周转的状况：10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）图1-12011年家电上市公司应收账款周转率由图1-1所知：应收账款周转率最高的是股份制企业，其次是集体企业，反映了这些企业资产利用效率高，经营较好；而应收账款周转率最低的是中小型企业，说明其资产利用效率较低，经营较差。（二）形成原因企业之间尤其是中小型家电企业之间相互拖欠货款,造成逾期应收账款居高不下,已成为经济运行中的一大顽症。企业形成应收账款的原因可以从两个方面来归纳。1.企业自身的问题影响企业坏账发生的根本原因在于企业内部。由于企业体制、管理机制、绩效评价模式的原因,企业内部责任追究缺位。业务人员在进行商品交易时,为了追求业绩给予客户的赊销商品,有意或无意地超过了企业赊销政策所设置的赊销额度,而超出数量就超出该客户偿还能力所不能及的部份,这部份很可能就成了坏账。家电企业应最先从重点目标卖场开始铺货，以求尽量实现销售指标，减少因大量的盲目铺货带来的应收账款风险。部10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）分企业的组织机构及职能设置还不能适应市场竞争及信用管理的要求。与应收账款内部控制相关的职能部门一般有市场部、销售部、财务部、风险管理部等，这些机构交叉管理，职责划分不清；各行其是，缺乏协调和沟通，不能对产品订货情况、销售情况、货款回收和销售获利等情况进行及时有效监控，没有具体的责任主体对应收账款的回收负责。坏账发生时，各部门相互推诱，缺乏责任感，致使应收账款不能得到有效的控制。2.企业经营环境的影响在激烈竞争的市场经济中,赊销成为企业扩大销售的主要竞争手段。另一方面很多企业受竞争对手、资金周转、多方拖欠等因的影响没有支付能力,造成相互拖欠。对家电出口企业而言，不仅要面对激烈的市场竞争，同时还要面临国际经济环境中的各种危机影响。三、应收账款对企业的影响面对危机，由于制造业（尤其是家电业）固有的特点，很多企业经营常要靠占用大量的上游供应商的资金来维持，而对下游的经销商又存在着大量的应收账款。一旦上游的供应商或银行逼债，而下游的经销商的货款又无法及时收回来，在此情况下，企业就会面临灭顶之灾。由于赊销形成的应收账款使销售和收款这两种行为之间存在一时间差的问题,于是销货企业不得不垫支一定资金和花费一定的费用,从而形成了应收账款的成本，以下主要对应收账款的四项成本进行分析。如图3-1：（一）机会成本家电企业用于维持赊销业务所需要的资金乘以市场资金成本率,便可得出应收账款的机会成本。由于资金是具有时间价值的,应收账款的存在占用了大量的流动资金,使资金丧失了其时间价值，会影响企业资金的周转,降低企业资金的使用效率,不合理的应收账款会延长企业的营业周期,不利于企业正常生产经营活动的进行。（二）管理成本家电企业对应收账款的全程管理所耗费的开支,包括从应收账款发生到收回期间所有与应收账款管理系统运行有关的费用，主要包括对客户的资信调查费用，收账和催收费用,应收账款帐薄的记录费用,10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）收账过程开支的差旅费、通讯费、人工工资、诉讼费以及其他费用。（三）坏账成本家电企业持有的应收账款存在着无法收回的可能性,这就会给债权企业带来呆坏账损失,即坏账成本。企业应收账款金额越大,坏账成本形成的风险就越大。逾期应收账款对企业的危害直接体现在经营利润的损失上,且账龄越长,坏账风险越大,这部分金额远大于企业正常实现的利润，坏账成本的高低还与客户信用状况和管理水平有关。（四）折扣成本 折扣成本是家电企业为扩大销售额，鼓励顾客及早付清货款、大量购买、在淡季购买等，给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣的优政策，从而减少应收账款金额所形成的企业成本。图3-1应收账款与几种成本的关系从成本角度来分析：上述四种成本之和就构成了应收账款信用成本的主要内容，前三者的成本曲线与后者的成本曲线呈反比例关系，所以这四条曲线经叠加后的应收账款总成本曲线就呈抛物线形状，抛物线的顶点所对应的应收账款额度就是应收账款的最佳规模。因此家电企业在在这可控成本上做文章。四、应收账款的日常管理（一）客户的信用管理10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）1.设立独立的信用管理部门家电企业对赊销的信用管理需要专业人员的调查、分析和专业化的管理和控制,家电企业应对目标分销商的资质、销售业绩、财务状况、业主习性、有无拖欠前科等进行充分调研。在调研中可向熟悉的批发商及相关领域的企业同行请教，以求详尽真实。因此设立企业独立的信用管理职能部门是非常必要的。在我国企业中一般形成两种方式设立信用管理部门领导力量,一种是财务总监领导下的信用管理部门,另一种是销售总监领导下的信用管理部门，从关系本位的文化背景看，设置独立的信用管理部门与销售和财务分而治之的运作机制效果并无差异。笔者还是坚持将收款责任归属于销售部门的中国传统，并将应收账款的回收速度加入到考核销售部门业绩的指标中，这样既有利于及时回收应收账款，也可以一定程度上避免销售部门因片面追求销售额最大化而加大坏账发生的风险。2.为客户建立资信管理系统客户的资信状况如何,信用是否良好,偿债能力如何，都是资信管理系统所要求记录的。其运行需要完备的信息化系统的支撑，信息化既是单个家电企业各有关部门有效沟通和协调信用以及应收账款的技术基础，同时也是集团化家电公司内部实现集中性信用及应收账款管理的关键手段。家电企业要建立一个以财务为中心，以销售为龙头，进销存一体化的ERP系统，通过销售系统，建立客户资信等级评估，确定信用条件，并即时反映该客户的销售情况、收款情况及赊销情况，因此企业必须构筑一体化、网络化的资信管理信息系统。另外，家电出口企业可向出口信用保险机构申请针对于某个客户的资信调查，相比于国内，国际上许多国家已有比较完善的信用评价机制和机构，支付小额的费用就可以了解到该客户的经营和信用状况。经营业绩依赖出口的企业还可以申请出口信用保险，以保障出口的收汇安全。（二）资信评级，选择客户家电企业信用管理机构对客户信息进行汇总、整理、分析、归档，并利用信用分析模型对客户的资信进行评级。常用的信用评价模型有两种：1.5C评估法具体包括：品德（Character）；能力（Capacity）；资本（Capital10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文））；抵押品（Collateral）；条件（Conditions），家电企业可选择一些能够反映客户偿付能力的有代表性的财务指标及其它反映客户自身特征、行业特点的非财务量化指标，通过设定不同资信好坏程度的评价标准来获得客户的资信评级分数。2.信用评分法是将家电企业贷款信用相关指标根据权重不同，将其量化为具体数值，然后计算出其违约概率，信用评分把几个财务变量结合起来，并产生出测定公司信用的分数或指数，建立在四个财务变量基础上的分值可以是：S=W1X1+W2X2+W3X3+W4X4=2X1-0.3X2+0.1X3+0.6X4式中：X1=净营运资本/销售收入*100%；X2=负债/资产*100%；X3=资产/销售收入*100%；X4=净利润/销售收入*100%；W为系数或权数；S为综合信用分数。（三）建立合理的应收账款内部的控制目标 控制目标包括保证应收账款业务会计核算资料准确可靠，力求应收账款及时回收，减少坏账损失的发生。企业按照会计准则相关规定核算应收账款业务，正确编制会计凭证，及时记录会计账簿，保证应收账款业务会计核算资料准确可靠。应收账款因为赊销行为而产生，应收账款意味着企业的流动资金被对方所占用。如果资金过多地占用在应收账款上，必然影响资金的周转速度，导致企业资金链紧张。由于企业大量应收账款的存在，企业难免要发生坏账损失。企业应加强信用管理，加大催收力度，适时进行账龄分析，对超过账龄的应收账款及时反馈信息，重点管理，尽可能减少坏账损失的发生。五、实施应收账款的追踪分析应收账款一旦为客户所欠，赊销企业就必须考虑如何按期足额收回的问题，重点要放在赊销家电产品的变现方面，家电企业要对赊购者的信用品质、偿付能力进行深入调查，这样，赊销企业就有必要在收款之前，对该应收账款的运行过程进行追踪分析。（一）认真对待应收账款的账龄10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）一般而言，应收账款的逾期天数越长回收的成功率就越低，成为呆坏账损失的可能性也越高。企业必须要做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收进度和出现的变化，但也有特例。以下是对*ST春兰(600854）在2011年末的应收账款账龄结构的披露：表5-1应收账款账龄结构 期初数期末数账龄(年）应收账款余额比例坏账准备应收账款余额比例坏账准备 （RMB)(%)(RMB)（RMB)(%)(RMB)1年以内306497152.1732.083064974.52930664555.4976.899306645.551-2年49733493.185.214973349.32252989173.6520.8525298917.372-3年141866910.9814.8542560073.2929878102.532.168963430.763-4年457331971.1347.86228665985.57 4-5年 5年以上 合计955429527.46100.00279264382.701213531831.67100.0043568993.68由表5-1所知：*ST春兰2011年年初账龄在一年以内和在3-4年应收账款所占比重比较大，而在3-4年中坏账准备也是很高的，全占部坏账准备的81.88%，但在年末该区间的应收账款已全部收回，说明应收账款的逾期天数越长回收的成功率不一定就越低。应收账款2011年余额较上年末增加了27.04%，但坏账准备下降了84.40%，账龄的大幅下降冲回大额的坏账准备，一举由2009-2010连续2年的亏损转为盈利1670万元。（二）销售变现天数（DSO）分析也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间，DSO越小表示应收账款流通速度越快，通过对这个指标的分析企业可以判断出应收账款数量变化的原因是销售额变动导致的还是其他因素。同时，DSO还可以衡量企业对于竞争对手销售成本高低，从而为调整信用政策提供了第一手资料。下图采用了近几年最具有代表型家电的应收账款周转天数比较：10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）图5-1四家家电上市公司应收账款天数比较如图5-1所示：反映2008年家电行业的四家公司，其中科龙、美的、格力在四个季度应收账款周转天数都在50天以下，波动比较小且稳定，主要是因为这三家公司经营比较稳定，且在市场占有率方面，格力在国内市场占有率占50%，美的在国内排第二，其08年8月推出的180度变频空调给格力一定的压力，但也没能翻身做老大，还有科龙在空调业也是排名前五名的，而这一现象也正好与图中的应收账款周转天数情况相对应，说明这三家公司相对与春兰应收款变现速度较快，图上明显可以看出春兰应收账款周转天数远远大于这三家家电公司，原因就是上述所诉的春兰在经历连续三年亏损公司股票在2008年，濒临退市的尴尬局面后，虽然盈利了，恢复上市，但具备大量的应收账款没有收回，且回收期也变长了，企业想要走出低谷是需要时间的，2009-2010年又是连续亏损，至2011年收回3-4年账龄的应收帐即2008-2009年间发生的应收账款，才又扭亏为盈利。六、应收账款的事后管理（一）进行积极的收款政策无论组织和管理模式如何严密,也有出现漏洞的时候。当应收账款及其他应收款不可避免地发生时,10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）有效的收款工作和主管人员的责任心就显得尤其重要。家电企业必须高度重视资金回笼工作，一方面要加强对超期应收款的催收，另一方面必须严格控制铺借，严控风险。对于下游经销商的应收款，要考虑使用信用保险，同时应加大对其财务状况的关注力度。对于应收账款和其他应收款要严格控制发生额和账龄。超期的应收款必须收回来，账期内的应收款也要进行具体的分析，避免发生坏账。要加强对铺借的控制，尽量多频次、小批量发货，控制结算风险。（三）建设风险转移机制对部分不能收回的账款还可实行风险转移。例如：可以采取资产流动性上的转移，即将应账帐款转化为流动性更强的资产如银行承兑汇票等应收票据。由于票据比应收账款具有更强的索取权，而且可在未到期时向银行贴现，还可以背书转让，流动性更强，企业不能及时回收账款时，可以考虑将其转化为应收票据，并可以在综合评估之后给予债务人一定的还款优惠政策，即支付一定的成本，在一定程度上防止坏账损失的发生。企业也可以利用现有的金融市场，将在经营过程中形成的应收账款向银行或其他金融机构转让，以筹措资金，加速资金周转。常见的应收账款融通的方式有两种：一是应收账款抵押。企业以应收账款作为抵押，向银行或其他金融机构进行短期或长期融资，在收到客户支付的欠款时再如数归还银行或其他金融机构。二是应收账款的出售。企业将应收账款出售给从事此项业务的代理机构以取得资金，代理机构按应收账款净额的一定比例收取手续费，从预付给企业的款项中扣除，客户归还应收账款时直接支付给代理机构。七、结束语尽管目前全球经济形势不景气，家电企业也不能幸免于这场危机，利润空间一再缩小。但也有一些利好消息：政府将陆续出台力度更强的宏观调控政策，钢铁、能源等原材料价格大幅下降，国内家电企业的制造成本将有所降低，农村家电市场需求量上升，家电下乡以及家电以旧换新等刺激消费的措施。但这些都只是外部刺激，家电企业要走出危机，就要更好地掌控资金周转这条命脉，而应收账款的有效管理能够解决企业资金短缺和整个经营运转的问题，使企业的库存和资金更健康，夯实和提升大中小型企业的竞争能力。10 杭州电子科技大学成人教育学院毕业设计（论文）参考文献[1]杨忠智：《财务管理》，浙江人民出版社，2007年9月第1次印刷，第276-293页。[2]张玉华：《全面筹划应收账款管理之我见》，中国财政经济出版社，2006年第一版，第125-278页。[3]王凡：《T公司空调服务中的信用管理研究》，上海财经大学出版社，2005年第一版。[4]闫凤琴：“如何加强应收账款的管理”，《会计之友》，2005年第32期。[5]尤树元：“企业应收账款管理工作中存在问题及对策”，《财会研究》，2007年第一版。[6]何彬：“论坏账的产生及其防范”，《广东科技》，2008年第181期。[7]杜建君：“春兰：从坡顶跌落的教训”，《经理人》，2008年第169期。[8]赵明：“全球金融风暴考验中国家电企业信心”，《2008年中国家电行业(中怡康)景气监测报告》，2008年第1810
