回归金融本质-互联网金融创新与“e租宝”案

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1、回归金融本质:互联网金融创新与“e租宝”案　　　　摘要：互联网金融创新是“双创”的重要领域，“e租宝”案例表明：互联网金融平台爆发式增长的同时积累了各类风险。互联网金融创新应回归金融本质，应用市场链理论可将互联网金融风险模块化为管理与技术的内控风险、超高利息承诺信用风险、低资产客户评估风险、监管生态风险、原始资本薄弱风险和模块间信息传递风险六个模块。互联网技术只是解决金融业务信息不对称的手段，应从金融本质视角出发结构化地防范互联网金融风险。下载论文网　　关键词：互联网金融；e租宝；金融风险；金融创新；知识图谱；内部控制；区块链　　中图分类

2、号：文献标识码：A文章编号：（2018）　　一、引言回归金融本质:互联网金融创新与“e租宝”案　　　　摘要：互联网金融创新是“双创”的重要领域，“e租宝”案例表明：互联网金融平台爆发式增长的同时积累了各类风险。互联网金融创新应回归金融本质，应用市场链理论可将互联网金融风险模块化为管理与技术的内控风险、超高利息承诺信用风险、低资产客户评估风险、监管生态风险、原始资本薄弱风险和模块间信息传递风险六个模块。互联网技术只是解决金融业务信息不对称的手段，应从金融本质视角出发结构化地防范互联网金融风险。下载论文网　　关键词：互联网金融；e租宝；金融风

3、险；金融创新；知识图谱；内部控制；区块链　　中图分类号：文献标识码：A文章编号：（2018）　　一、引言　　2017年4月26日北京市第一中院对安徽钰诚控股集团（e租宝）非法吸收公众存款案开庭审理，互联网金融创新与风险管理再次成为焦点问题。根据长尾理论，互联网金融通过技术创新有效地为“尾”部巨量零散客户提供供给[1]，在渠道、效率和成本等方面的创新冲击了传统银行模式[2]。在互联网金融参与人数持续快速增长的同时，近年的互联网金融行业平均收益率一路走低，投资风险累积爆发。这一背景下，互联网金融野蛮生长的三年（2014-2016年）最终催生出

4、“e租宝”非法吸收90万公众的598亿元存款，成为了中国金融史上最大的金融诈骗案。　　2014年以后互联网金融创新是双创的重要领域，但是2015年末以“e租宝”为代表的部分互联网金融平台发生涉案、非法集资、倒闭、资金链断裂和兑付困难等案件，让市场对互联网金融创新产生质疑和担心。有学者认为互联网金融本质上是传统民间借贷通过互联网技术实现的升级版[3]；根据长尾理论和中国金融供给排斥现状，互联网金融未来将对普惠金融发挥无可替代的作用[4]。2016年12月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，标志着中国互联网金融进入规范发展时期，

5、如何使之后的互联网金融从“e租宝”案中吸取教训，让互联网金融创新回归金融本质，模块化地识别和有效应对风险，在金融创新和规范运行中服务实体经济，值得深入研究。　　为此，本文通过WoS数据库2017年5月25日模糊检索主题词“Internetfinancial”+“Risk”，共得到（1996-2017年）499篇国际研究文献。CNKI数据库2017年5月25日模糊检索主题词“互联网金融”+“风险”的CSSCI期刊来源文献534篇，人工删除会议通知、新书推荐等非学术内容，共获得（2013-2017年）499篇文献。　　Citespace知识图

6、谱可以对文献大数据计量出“研究热点、演进路径、观点聚类、前沿热点”等整体情况[5]，本文应用CitespaceV软件进行“关键词”科学知识图谱挖掘，设置年切片为1、TOP20、TOP1%；另外，通过Links选择Cosine算法，将Links值都标准化成0～1的数值。结果显示：国际互联网金融和风险研究（括号中为中心性值）主要集中在“信用（）、技术（）、风险识别（）、信息（）”等聚类，特别是“互联网金融”burst值为（突现时间为2014年，与国内研究相近）；关键词发生频次（括号中为频次值）：“风险识别（27）、信用（25）、安全（19）、

7、网上银行（19）、信息（18）”等；国内互联网金融和风险研究热点是：“信息不对称（）、金融创新（）、P2P（PeertoPeer）（）、法律风险（）、风险控制（）、风险管理（）、信息披露（）、第三方支付（）、网络借贷（）、风险管理能力（）”等；国内研究关键词是“P2P（49）、风险管理（32）、金融监督（31）、第三方支付（26）、金融风险（20）”等。　　可见，国内外互联网金融与风险研究的主要理论基础是信息不对称，研究热点分布在14个中心，其中以金融创新、信用、P2P及相关风险、技术、信息和风险管控为最主要研究聚类中心。　　根据科学知识

8、图谱计量结果，互联网金融与风险研究还很少涉及“非法集资”“e租宝案”“金融本质”等关键词研究。2015年12月“e租宝”案爆发后，互联网金融爆发式增长过程中的弊端和风险真实地呈现出来，为本文的