非正规金融与经济增长研究

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1、西安建筑科技大学硕士论文1绪论1.1研究的背景非正规金融存在历史久远，现代经济社会中也少不了它的身影。Montiel（1993）的研究表明：在一些发展中国家金融市场中，非正规金融规模所占正规金融规模总量一半以上。目前，对于非正规金融普遍存在的现象，作出解释的理论主要有金融抑制理论和信息不对称理论，金融抑制理论认为：一国的正规金融领域受到严格的管控后，会促使非正规金融的发展（Shaw，1973）；信息不对称理论认为：非正规金融所具有的信息优势是其存在的根源（林毅夫，2005）。长期以来对非正规金融的研究并未像正规金融那样引起极高的重视：学者通常认为非正规金融是效

2、率低下的融资机制，对经济的影响程度不高。但事实证明，非正规金融规模再逐步扩大，其对经济的影响越发显著。在非正规金融与经济增长方面，学者研究方向主要集中在居民层面，从非正规金融融资结构和组织结构上去分析促进居民收入提高的机制。而在中小企业层面的研究成果不多，并主要集中在国内学者。这可能是由于我国非正规金融发生主体以中小企业为主：在我国经济成分中，中小企业所占比例巨大，而中小企业常被正规金融拒之门外，这促使中小企业通过非正规金融渠道融资。由于非正规金融的隐蔽性，有关非正规金融的测算方法多以间接性为主：通过对非正规金融活动暴露在可测范围内的数据为依据，间接地测算出非

3、正规金融的规模。非正规金融规模测算方法主要有净金融投资法、资金法（李建军，2003）和固定资产投资来源法。三种方法虽然能在一定程度上反映非正规金融的规模，但其也存在口径过大或过小的问题。1.2研究的目的和意义改革开放以来，中国经济开始进入高速增长期。高速的增长必然会带动起全社会对金融服务的强烈需求，而单一发展正规金融在目前阶段是难以满足社会多层次、多领域的金融需求，为了更大程度上保障经济增长，就有必要发展完善的融资模式，提高资金的使用效率。非正规金融在经济发展过程中，不仅可以有效地满足全社会对金融服务需求，同时其自身所具备的优势也可弥补正规金融中的1西安建筑科

4、技大学硕士论文一些不足。我国经济发展虽然取得了举世瞩目的成就，但内部也存在着许多不平衡现象，东西部经济差距就是其中之一。东西部地区由于各自经济发展程度和运行方式的不同，也造成了非正规金融融资结构和参与程度的不同。非正规金融虽然能够在一定程度上满足社会融资需求，促进了经济的增长。但非正规金融自身的“非正规性”也给经济发展带来了潜在隐患。由于非正规金融本身游离于正规金融监管外，国家的宏观政策很难及时有效的对其作出调整，如果非正规金融过度发展，将会对我国的金融秩序造成冲击。本文研究研究的目的：1.1剖析非正规金融的特征，运用三种方法对我国非正规金融规模进行测算。1.

5、2通过调查总结东西部非正规金融的发展现状及特点。1.3实证分析非正规金融与经济增长之间的关系，分析非正规金融促进经济增长的机制。1.4提出非正规金融正规化的政策建议，合理设计政策机制，以规避或者抑制非正规金融的隐患。我国的非正规金融由来已久，但在近些年非正规金融的资金规模、参与者规模的扩大速度明显，对我国经济和社会的影响也越来越显著，非正规金融已经不是一个可以回避的话题。在我国经济领域成分中，民营经济占有很重要的地位，民营经济关系着经济发展和社会稳定，而非正规金融主要服务主体就是民营经济体。本文的现实意义在于通过运用净金融投资和资金、固定资产投资来源三方法，调

6、查测算我国非正规金融规模，为了解我国非正规金融发展情况提供参考；通过研究东西部非正规金融结构，寻找东西部非正规金融发展的特点，以便能更具体掌握非正规金融的发展机制，为通过非正规金融渠道解决区域经济差距寻找解决方案；本文的理论意义基于非正规金融与经济增长的理论基础上，从中小企业融资层面上来分析非正规金融促进经济增长的机理，并为开拓非正规金融投资渠道提供理论支持；为发挥非正规金融对经济增长的正面效应、避免非正规金融的负面效应，寻找合适非正规金融正规化路径，通过政策安排规避非正规金融风险、促进其健康发展。2西安建筑科技大学硕士论文1.1文献综述1.3.1金融发展与经

7、济增长关系的综述自从20世纪60年代末金融发展与经济增长关系成为理论研究对象以来，金融发展和金融深化理论得到较大发展，在寻求金融对经济增长的关系方面形成了基本一致的理论思想：金融通过有效使用投资资源和提高生产效率来促进经济增长，金融发展和金融深化为主要路径。金融发展理论可以分为金融结构论和金融压制论。金融结构论认为：数量型金融变量及其构成会对经济发展产生影响。戈德史密斯（Goldsmith，1966,1969）和佩特克利（porter，1966）将金融深化的金融变量构成作为影响经济增长的相关金融进行研究。金融抑制论则强调价格型金融变量同经济增长之间的相关性。加

8、尔比斯（Galbis，1977）、马戏