企业年金缴费确定型计划的利率模型优化研究

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1、企业年金缴费确定型计划的利率模型优化研究决策和选择过程中，从国外吸取教训和经验，破除固定思维和偏见，对两种基本形式的计划以及它们的混合型计划进行全面、综合地认识和辨析，并在此基础上，通过分析不同的企业及其特征，进而科学、合理地做出适合经济形势和经济改革的最佳选择。企业年金制度中缴费确定型计划这一核心模式的改进和完善，对建立和完善中国特色社会主义养老保障体系大有裨益。对于目前我国企业年金制度还未能承担起第二支柱的责任，急需探索一个真正适应我国国情并能与基本养老保险相配套和协调的企业年金制度。这对健全我国多层次养老保障体系这一目标而言具有重要的战略意义。1．2研究思路和方法1．2．1研究思路本

2、文在经济全球化的背景下，在多支柱的养老保障体系中，对我国企业年金的计划模式进行系统地比较分析，通过理论思索，进行企业年金计划直到精算模型优化，将理论思考还原到实践环境，然后进行相关预测。本文具体的研究思路和框架如下：首先，描述企业年金计划的历史演变，追根溯源进而明确企业年金在何种环境下发展起来。比较重要的是应先明确和辨清其与养老金计划之间的联系和区别，以及一些对此提出的挑战和要求。然后对推动其发展的重要理论和研究进行分析，明确它们对企业年金的计划模式发展中所起的作用和意义。其次，进入现代企业年金计划的比较分析阶段。第一，从养老金精算原理中得到企业年金的精算原理。第二，详细分析两种基本的企业

3、年金计划模式，并简述其衍生的计划模式。再次，就是把之前的研究工作作为计划模式的模型优化阶段的理论基础。这一部分主要是剖析了两种计划模式的内在运行机制，并提出相关的假设和条件，然后对计划模式进行模型建立。考察到实际生产的需要和条件，引入ADL计量模型对缴费确定型计划进行优化预测。之后在收集了相关实际利率数据的基础上，进行实证研究并给出相应的、规范的研究结果，试图提供一种证据，以表明引入ADL计量模型的缴费确定型计划进行的预测结果的确是优于传统的近似假设的。以期改善企业年金计划模式的财务状况。然后，通过实际商业案例中的典型算例进行计算演示，将这种优化了的计划模型应用进来，并计算出学者或普遍关注

4、的养老金替代率的解来说明这种改善的程度。最后，在前文研究的基础之上，进一步将视角落回到企业年金计划模型本身及其四大层面上。根据企业年金计划的给付模型、缴费筹资、基金投资以及运营监管等方面对完善我国企业年金计划提出相应的对策和建议。大连理工大学硕士学位论文1．2．2研究方法本文将理论研究方法和实证研究方法相互渗透进行这次研究任务。首先，在对企业年金计划的两种计划模式进行理论描述和解释，找出它们之问的共同点和不同点，运用演绎法推导这些计划模式各自的优缺点。然后，运用归纳法将两种基本的企业年金计划模式的特征加以概括总结。接着，通过比较法分析两种计划模式，为下阶段的研究做足理论准备。其次，运用年金

5、理论进行理论建模，辅之以财会中的现金流量工具进行说明。接着，采用计量模型ADL进行实际利率的模拟，并和之前通过年金理论建立的计划模型联合建模组成新的理论模型。之后，通过实证分析的方法，对实际利率数据进行检验，并利用新模型预测未知的利率数据。以下通过框图的形式表达这一系列的研究路线：图1．1研究路线Fig．1．1Lineofresearch企业年金缴费确定型计划的利率模型优化研究1．3创新点总揽全文简明概括本文的创新点，这两点是文章主体第-N五部分的核心内容和写作要点：(1)本文通过企业年金计划模型的四大层面十种影响因素对DB计划与DC计划进行了优劣比较。在明辨优劣的基础上通过四大层面的技术

6、层面入手，创建模型引入实证计算案例得到结果，由此法来创造性地说明改善企业年金计划模型缺陷的可能性。并在文章最后部分针对这四大点在政策层面上提出了建议对策。(2)通过现金流量分析了DC计划模型的精算原理，引入ADL利率计量模型，构造了ADL．DC给付模型。该模型能够有效拟合真实利率，准确预测市场利率；对企业年金未来给付的预测有所提高，而对养老金替代率的预测则有较大改善。大连理工大学硕士学位论文2文献综述2．1相关概念的介绍2．1．1企业年金及发展历史关于企业年金及其发展问题的讨论，我想从它未上升到理论层面的时候开始进行讨论。19世纪初期传播到北美地区的工业革命优秀成果，比如改良型蒸汽机，大大

7、推动国家工业化的进程。美国就是因此受益匪浅。但是当时的人们看到的是大国崛起中的巨大经济利益，对于没有储蓄习惯的西方人心里，当下的生活水平的提高才是首位的，危机意识早已被抛之脑后。不幸地是，一场大萧条不期而遇，全球性的经济大衰退让人们的生计失去了保障，大批在职工人陆续失业，寻找工作的人们更是一岗难求，普通退休老人的生活更加惨淡。当时较早做出反应的是美国领导者，罗斯福新政中实行三个R政策，即救济(Relief)、改革(Ref