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时间:2018-08-03
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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------基金业绩比较基准渐成摆设 【各位读友,本文仅供参考,望各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文,可点击下载下载本文,谢谢!】最近看一则新闻了吗? 证券时报记者荣篱 近期一则新闻报道称,2009年第一季度,大多数基金的净值增长率没有跑赢自己的业绩比较基准。其实,2008年以来,基金的净值增长率跑不赢业绩基准已成为常态,但这并没有引起市场太多关注。事实上,这个在招募书
2、和基金定期公告多次出现的业绩比较基准,无论是投资者、基金研究人士还是基金公司都并不重视。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- 从2002年开始,监管层就要求开放式基金在发行
3、时公布其业绩比较基准,不同风险收益的基金跟踪不同的比较基准。当时,监管层希望通过这一措施能利于基金风格的稳定和投资者对基金业绩进行合理的评判。但是,从目前情况看,基金风格不稳定的情况仍然较为严重,而投资者对于基金业绩的评判也较少使用业绩比较基准。 业绩基准不如排名受重视 多位长期从事基金研究的人士均表示,并没有花太多甚至不花精力在基金的业绩比较基准上,较极端的说法是“浪费精力”。另一位受访的研究人士则表示,挑选基金需要一个客观的标准,而不是某一个基金自己定出来的标准,后者就是基金自己设定的业绩比较基准。因此,作为基金研究人员,在判断一只基金或者基金经理的投资能力的时候,不太
4、会关注其业绩比较基准这一指标。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- 对于基金公司而言,对于业绩比较基准的态度也不如基金排名来得重视。有基金公司甚至承认,“当初在设立比较基准
5、时有些欠考虑”;还有基金公司表示,在评价基金经理业绩时,基金排名比是否跑赢业绩基准重要得多——这一点从基金公司的宣传资料中也可以看出。基金公司宣传明星基金或明星基金经理时,多是以基金排名为要,很少看到有基金公司以“长期战胜业绩比较基准”为宣传点。有基金业人士甚至认为,业绩比较基准不过是在基金产品设计时必须的组成部分,并不是基金管理人的真正投资目标,对投资的影响力有限。 由于基金研究和基金宣传都不将重点放在业绩比较基准上,普通投资者对业绩比较基准的陌生就可想而知,就更谈不上以业绩比较基准作为投资选择时的重要参考。---------------------------------
6、--------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~4~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- 不过,货币市场基金的业绩比较基准则是一个例外。从2008年初开始,货币市场基金纷纷调低其业绩比较基准。究其原因,这与货币市场基金的性质有关,货币市场出生之初就是以“比同期银行存款收益更高”、“流动性更
7、强”为卖点,其业绩基准也被视为其理所当然要达到的收益。随着货币市场基金运作越来越规范,货币市场基金的卖点转变为“现金管理工具”,其下降原本过高的业绩比较基准可以说是一种理性的回归。> 【各位读友,本文仅供参考,望各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文,可点击下载下载本文,谢谢!】-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------
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