企业年金的保险作用

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1、企业年金的保险作用　　摘要：在回顾有关企业年金文献的基础之上，考察在政府推行企业年金制度背后，其作为一个中央计划者所通过企业年金制度所要达到的目的、措施和作用过程。发现在社会上存在对未来效用贴现不足的情况下，政府通过企业年金，针对这些对未来效用贴现率较低的人的消费，在工作期和退休期之间实行强制替代。最优年金缴纳率是政府最优贴现率的增函数，退休期长度的增函数是工作期长度的减函数，这为传统企业年金研究中员工企业二分法作一补充。　　关键词：中央计划者；企业年金；未来效用贴现率　　　　一、引言　　　　根据杨胜利的定义，企业年金是指在政府强制实

2、施的基本养老保险制度之外，企业在国家政策指导下，根据自身的经济实力和经常状况，为本企业员工提供一定程度退休收入保障的养老保险形式的制度。［1］Gustman,Mitchell与Steinmeier认为，年金承诺在本质上是一种长期薪酬安排，在此协议下，员工获得（积累）一种最终年金收益的权利，在员工满足一定条件后，从退休后开始领取直至死亡。［2］Allen和Clark提出，年金的主要参与人有工人、企业和工会。［3］考虑到中国企业中工会发展的程度，国外工会的很多职能实际上由国家代为执行。但是在有关企业年金研究的文献中，大多是从工人和企业这两

3、个角度出发，而甚少涉及工会，除了在Allen和Clark上文等中提到的工会的集体谈判优势。下面简要介绍国外对企业年金制度研究的主要成果，将从员工和企业两个角度展开。　　员工为什么会要求企业设立年金制度呢？概括下来有年金的税收优势、保险动机、年金经营的规模优势以及工会等因素。　　在年金的税收优势上，年金作为一种退休储蓄方式，可以享受个人所得税的优惠，尤其当在个人所得税上实行累进税制时，这样年金储蓄方式就比其他非年金储蓄方式更为有利。［2］在经验检验上，Woodbury在假设员工的间接效用函数取决于员工年收入、雇主为其缴纳的年金及健康保险

4、的基础上，发现年金需求的税收弹性为-1.6到-3.1间［4］，而Long和Scott则发现其为-0.81。［5］不管怎样，在经验检验中，税收优势确实成为影响员工对年金需求的一个因素。　　年金也可以为员工提供一种退休收入保险。［6］在实际生活中，会存在死亡风险、被别人淘汰的风险、潜在的社会保障体系的风险、投资风险和通胀风险。通过年金制度的一定设计，可以为这些风险提供保险。［7］在经验检验上，Dorsey发现，工资每增加一个标准方差，年金覆盖率增加10%-15%［8］，Ippolito发现员工的工作最后几期的收入每增加10%，其年金总额增

5、加10%。［9］　　在年金经营的规模优势上，Gustman,Mitchell和Steinmeier认为年金的集中经营相对于员工自己的单独经营而言，具有规模优势。同时，其记录保存的管理成本和营销成本也要低一些。但是在经验检验上，Mitchell和Andrews发现，尽管规模优势在统计上具有显著性，但其影响力也是微弱的。［10］5　　在工会因素上，Gustman,Mitchell和Steinmeier假设无工会的企业支付给员工的工资要低于存在工会的情形，就存在一种租金或准租金。由于这种租金或准租金的存在，无工会的企业会趋于按最后一个被雇佣

6、的员工边际生产力发放工资，而非像有工会企业那样按员工平均的边际生产力发放工资，其扩展了简单的生命周期储蓄模型，证明在有工会企业的员工比无工会企业的员工更可能拥有年金，但是在经验检验中，Allen和Clark发现，尽管有工会的企业的退休人员所得年金要高于无工会企业，但其对年金的评价并不比无工会员工要高。［11］　　那么企业为什么愿意提供年金呢？概括起来有：通过年金制度可以规范员工的工作努力程度，可以规范员工的退休行为，可以规范员工的其他更替，可以规范员工的质量。　　在规范员工的努力程度方面，Lazear［12］，Hutchens［13，

7、14］认为由于年金是一种递延支付，如果达不到雇主的努力程度要求而被解雇，员工将面临年金资本损失，因为年金通常要求满足一定的服务年限才能享受。这种方式在企业连续监督员工成本巨大的情况下作用尤其明显。Hutchens发现在监督难度大的职位中，高工资高年金模式更为流行。　　在规范退休方面，由于员工的边际生产力随着年龄的增长而下降或变得不稳定且难于监控时，且由于年龄歧视法和用工惯例的存在不能解聘时，可以通过年金的一定设置以鼓励员工主动退休。［15］　　在规范其他更替行为方面，Gustman,Mitchell和Steinmeier认为，当存在巨

8、额的招聘费用和培训成本时，企业不想员工更替的太快，通过年金的一定设置可以达到此目的。在经验检验上,Gustman和Steinmeier发现年金覆盖下的员工更替率大概只有无年金覆盖情形下的一半［16］，而即使剔除收入、工会