第十二章 金融与经济发展

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1、第十二章　　金融与经济发展　　　本章重点　　　　　　１．储蓄在一国经济发展中的作用．　　　　２．金融压制与金融深化论的基本内容．　　　　３．经济发展中的金融改革．第一节金融与经济发展的一般关系一、金融发展的含义按照西方经济学家雷蒙德.W.戈德史密斯的解释，一个社会的金融体系由众多的金融工具、金融机构组成的。不同类型的金融工具和金融机构组合，构成不同特征的金融结构。所谓金融发展是指金融结构的变化。二、衡量金融发展的基本指标1、金融相关率FIR。是指一定时期内社会金融活动总量Fr与经济活动总量Wr的比值。金融活动总量一般用金融资产总额表示。经济活动总量用国民生产总值表示。2、货币化率。即社会

2、的货币化程度，是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值的比重。他认为金融发展的趋势是有规律的。金融资产的增长速度快于国民财富的增长速度；发达国家的金融相关率高于发展中国家；受一国经济结构的基本特征的影响；储蓄与金融资产的持有结构化的趋势；银行占有的资产比重在下降；融资成本在降低。一、金融发展与经济发展的相互作用金融发展对经济发展的积极作用表现为P121周1、金融发展有助于实现资本的积聚和集中，实现规模经济效益。2、有助于提高资源的使用效率，从而提高社会经济效率。3、有助于提高用金融资产进行储蓄的比例，因而有助于提高社会的投资水平。提高储蓄率经济发展对金融发展的作用

3、1、经济发展提高人们对金融投资和理财服务的要求，是金融业发展的原动力。2、经济发展为企业规模及类型带来的变化，是金融工具、金融机构多样化和金融效率提高的直接原因之一。第二节　　储蓄与经济发展　　一、储蓄的内涵　　１．中国储蓄的传统概念：多年来（现在我国有关法规中仍然这样划分）我国的储蓄的概念定义为，城乡居民个人在银行或者其他金融机构的存款或存款行为．一般讲，储蓄实际是储蓄存款的简称．　　这个概念在改革开放以前是适合于我国当时的情况的．第一，从我国居民收入－支出的角度看，中国城乡居民当时的收入就是劳动所得，支出就是生活消费和银行存款家庭财产除一点实物之外，其他资产就是银行存款．换句话说，其

4、储蓄就是银行存款．第二，从国家提供的金融资产看，也只有银行存款，几十年都是如此．第三，把居民存款定义为储蓄，也有别于部门的存款，这也有利于国家银行的管理．因为我国的银行存款中，储蓄存款于一般社会团体、法人存款的利息是不一样的．　　但是，改革开放以后，我国的经济环境有了根本性的变化，尤其是我国经济日益融于国际经济之中，各种经济范畴也应逐步与国际经济界接轨，同时我国的具体情况也要求改变其固有的内涵：第一，从储蓄的外延上讲，我国居民的储蓄形式多样化，即除了银行储蓄之外，还有现金储蓄、实物储蓄和其他金融资产储蓄；第二，从现代经济学的角度看，储蓄主体应该多样化，而不能仅仅指居民自身；第三，传统的定

5、义的客体仅指存款货币资产，而忽视了其他金融资产．　　２．西方储蓄的概念：一国或地区在一定时期内，国民收入中扣除消费后的剩余，即：储蓄＝收入－消费．这种概念是西方经济学的基本范畴之一，广泛应用于宏观经济理论分析和经济预测与决策中．　　二、储蓄在经济发展中的作用　　资本积累在一国经济发展中发挥着重要的作用，各种经济增长理论和实证分析对此进行了大量的论证．根据各种实证分析可知，资本投入对国家经济增长的贡献率在50％以上。资本对经济发展的作用如此之大，那么资本的供应水平决定着经济发展水平．　　一国的资本供应机制包括两部分：一是国内积累；一是引进外资，即使用外国的资本积累．外资的引进受种种条件的制

6、约，而且使用外资同样受到各种因素的制约．尽管外资在现代各国的经济发展中，特别是在发展中国家的经济发展中，起到了巨大的作用．但是，过度依赖外资的国家，其经济的发展往往是畸形的．最近的东南亚国家以及韩国的金融危机都说明这一点．因此，一国的经济发展最终要靠本国的资本积累功能，即储蓄机制．所以能否建立本国健康的储蓄机制，尽可能地动员国内资本资源，是发展中国家的一项重要课题．　　三、发展中国家储蓄增长的制约因素（一）外资引进的各种因素：　１．政治环境；２．经济制度；３．对外资的各种政策；４．包括一国劳动力价格水平和比较优势；国内市场的开拓与发育；４．国际比较优势等．　　（二）国内储蓄的影响因素．　

7、　１．收入因素：主要是收入因素．在此前提下，影响消费与储蓄的因素有：（１）谨慎；（２）远虑；（３）增加收入；即以牺牲当前消费以赚取利息和投资收益（４）为改善生活而储蓄；（５）为保持个人在经济上的独立而储蓄；为经营企业或投资而储蓄；（６）虚荣；（７）吝啬；（８）税收制度；（９）企业制度．　　２．影响储蓄的非收入因素：（１）物价水平；（２）利息率；（３）收入分配；（４）人口增长；（５）人口结构变化；（６）社会福利；（７）储蓄动机和形式；