供应链金融在中小企业融资中的应用研究

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1、供应链金融在中小企业融资中的应用研究2010物流工程张伟杰21101333138摘要：中小企业是与所处行业的大企业相比，人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。由于自身的缺陷和国家政策及相关扶持体系的滞后，它们普遍存在的融资难问题极大地阻碍了其发展。而供应链金融服务的兴起，为处于供应链上下游的中小企业提供了一条新型的融资渠道。本文从供应链金融的内涵出发，以中小企业融资模式为例，深入揭示了供应链金融的融资优势，并针对供应链金融在业务开展中所面临的问题，提出操作性较强的应对策略。关键词：供应链金融；商业银行；中小企业融资第三方物流一、供应链金融的内涵及核心理念1、供应链金融的内涵。“

2、供应链金融”是指银行从整个供应链角度出发，开展综合授信，通过对供应链成员间的信息流、资金流、物流的有效整合，为核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，转而围绕某一家核心企业，将供应链中的多个企业连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，因此，它也被称为“1+N”模式。在这种模式中，竞争力较强、规模较大的核心企业为其中的“1”，而以中小企业为主的上下游配套企业则为其中的“N”。2、供应链金融的核心理念。“供应链金融”的核心理念是金融机构在信贷市场上通过寻找多个参与者或者利益相关者，建立起

3、一种特殊的机制，来共同分担中小企业贷款中的风险。金融机构借助供应链中核心企业的信用，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，同时依靠第三方物流企业的参与来共同分担贷款风险。供应链金融作为一种新型的融资模式，近几年来受到较为广泛的关注，各商业银行也纷纷推出各具特色的供应链金融产品及服务。二、中小企业融资现状及供应链金融的优势分析1、中小企业的融资困境。目前客观地说，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用是极不相称的，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。究其原因，不外乎两方面，一是中小企业自身的缺陷，二是国家政策及相关扶持体系滞后。中小企业作为一个整体，

4、在经济发展和社会进步中的作用十分突出。但作为个体，则存在一些内在的“缺陷”。大多数中小企业处于产业链的后端，不具备独立的产品开发能力，市场开拓能力有限，发展不稳定，并存在信息不透明、财务不健全等问题。另一方面，它们实力薄弱、资信度较低，很难争取到有担保资格的单位出面为其担保或相互联保。由于这些“缺陷”，金融部门为防范“逆向选择”风险，避免“道德风险”发生，对中小企业贷款相对谨慎，导致出现“企业贷款难，银行难贷款”的现象。同时在中小企业快速发展的过程中，我国的相关政策和扶持体系一直滞后。主要表现在银行信贷或资本市场歧视，缺乏与中小企业相匹配的融资方案，应享受的优惠政策往往实际无法实现，国家

5、未建立起完善的社会信用体系等方面。从而导致中小企业外源性融资比重过低，制约了中小企业企业的快速发展和做强做大。2、供应链金融的融资优势。供应链金融服务是商业银行通过借助与中小企业有产业合作关系的供应链中核心大企业的信用，或者以两者之间的业务合同为担保，同时依靠第三方物流企业等的参与来共同分担贷款风险的融资手段。该融资方式改变了过去银行针对单一企业主体进行信用评估并据此作出授信决策的融资模式，使银行从专注于对中小企业本身的信用风险评估，转变为对整个供应链及其核心大企业之间交易的信用风险评估。处于供应链上下游的中小企业在该模式中，能够取得在其它方式下难以取得的银行融资。简单地说，如果一家上下

6、游中小企业自身的资信实力和规模达不到银行传统的信贷准入标准，而其所在供应链的核心企业实力较强、贸易背景真实稳定、与银行具有长期稳定的信贷关系，这家中小企业就可能获得银行相应的信贷支持。因此，供应链金融作为一种新的金融服务模式将可能成为我国商业银行对中小企业融资的有效途径，具有以下优势：(1)降低准入门槛，帮助中小企业获得银行融资。在供应链金融模式下，银行可以适当淡化对企业的财务分析和贷款准入控制，其关注的重心是每笔具体的业务交易。在融资过程中，银行重点考察申贷企业单笔贸易的真实背景及企业的历史信誉状况，通过资金的封闭式运作，确保每笔真实业务发生后的资金回笼来控制贷款风险。从而使一些因财务

7、指标达不到银行标准而难以获得融资贷款的中小企业，可以凭借交易真实的单笔业务来获得贷款，适合中小企业资信普遍偏低的特点，在一定程度上满足了其资金需求。(2)银行通过对物权单据的控制和融资款项的封闭运作，实施资金流和物流的双向控制，使风险监控直接渗透到企业的经营环节，有利于对风险的动态把握。同时在一定程度上实现了银行授信与融资主体风险的隔离，从而增加了银行可选择客户的范围，增强了银行开展中小企业融资业务的信心。(3)银行更注重企业交易背