中国股市规模效应和账面市值比效应的实证分析

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1、中国股市规模效应和账面市值比效应的实证分析摘要：本文以2002—2010年中国a股股票作为研究对象，对中国股市的规模效应和账面市值比效应进行了实证分析。结果表明，在样本期间内中国股市存在规模效应和账面市值比效应，而且规模效应不具有显著性、账面市值比效应具有显著性。本文认为风险溢价和投资者非理性行为的综合作用是规模效应和账面市值比效应产生的主要原因。关键词：中国股市；规模效应；账面市值比效应abstract：thispaperanalyzesthescaleeffectandbook-to-marketeffectofthestockmarketinchinabasedonthed

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3、ook-to-marketeffect.keywords：stockmarketinchina，scaleeffect，book-to-marketeffect中图分类号：f830.9文献标识码：a中国股市规模效应和账面市值比效应的实证分析摘要：本文以2002—2010年中国a股股票作为研究对象，对中国股市的规模效应和账面市值比效应进行了实证分析。结果表明，在样本期间内中国股市存在规模效应和账面市值比效应，而且规模效应不具有显著性、账面市值比效应具有显著性。本文认为风险溢价和投资者非理性行为的综合作用是规模效应和账面市值比效应产生的主要原因。关键词：中国股市；规模效应；账面市值比

4、效应abstract：thispaperanalyzesthescaleeffectandbook-to-marketeffectofthestockmarketinchinabasedonthedataofasharesfrom2002to2010.theresultsshowthatthescaleeffectandbook-to-marketeffectexistinchinastockmarket，andthescaleeffectisnotsignificant，thebook-to-marketeffectissignificant.thispaperfindstha

5、tthecombinedeffectsofriskpremiumandirrationalbehaviorofinvestorsisthemaincausesofthescaleeffectandbook-to-marketeffect.keywords：stockmarketinchina，scaleeffect，book-to-marketeffect中图分类号：f830.9文献标识码：a中国股市规模效应和账面市值比效应的实证分析摘要：本文以2002—2010年中国a股股票作为研究对象，对中国股市的规模效应和账面市值比效应进行了实证分析。结果表明，在样本期间内中国股市存在规模

6、效应和账面市值比效应，而且规模效应不具有显著性、账面市值比效应具有显著性。本文认为风险溢价和投资者非理性行为的综合作用是规模效应和账面市值比效应产生的主要原因。关键词：中国股市；规模效应；账面市值比效应abstract：thispaperanalyzesthescaleeffectandbook-to-marketeffectofthestockmarketinchinabasedonthedataofasharesfrom2002to2010.theresultsshowthatthescaleeffectandbook-to-marketeffectexistinchinas

7、tockmarket，andthescaleeffectisnotsignificant，thebook-to-marketeffectissignificant.thispaperfindsthatthecombinedeffectsofriskpremiumandirrationalbehaviorofinvestorsisthemaincausesofthescaleeffectandbook-to-marketeffect.keywords：stockmarketinch