业绩评价比较研究及其对公司治理的启示.doc

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1、业绩评价比较研究及其对公司治理的启示内容摘要：业绩评价一直是企业管理中的一个核心问题，公司治理则是近年来我国理论与实务界研究的热点。在传统业绩评价的基础上，近年来出现了作业成本、经济附加值和平衡记分卡等新的业绩评价工具。本文在对几种业绩评价工具进行比较的基础上，指出它们最新发展的特征、背景及其对改进我国公司治理的启示。　　关键词：业绩评价工具比较公司治理　　　　公司治理是我国当前理论与实务界的热点问题，但现有的理论研究多以经济学的理论为基础进行，从管理学基础出发的研究还比较欠缺。因此，本文拟从管理学，特别是业绩评

2、价的比较研究的角度，为这一问题的研究提供新的思考方向。　　20世纪80年代以来，在业绩评价领域出现了一些新的业绩评价工具，引起了理论与实务界极大的关注。观察这些工具所代表的业绩评价理论发展之特征，厘清这些发展背后的时空背景，对于我国企业正确引进、消化这些新的管理思想和管理工具，是十分必要和重要的；对于我国当前公司治理问题，也可以提供一些启示。　　　　主要业绩评价工具概述　　　　业绩评价领域的最新评价工具，对比传统业绩评价工具，主要可分为三大类别，而其中又各有一个获得大量关注和好评的成功代表。　　第一类并没有改变传

3、统的业绩评价指标，但是对指标的计量和核算方式进行了很大的改变，比较典型的是作业成本（ABC）。成本是19世纪初期就已经出现的业绩评价工具，历经几十年的发展已经被认为具备了成熟的理论体系与实务模式，但是作业成本的出现和发展，使得成本会计和成本管理重新焕发了青春，成为极具活力的学科领域。　　作业成本所提供的仍然是企业的成本信息，反映企业在资源消耗、生产率改进、成本管理等方面所取得的业绩。但是在成本信息的收集和计算方式上与传统的成本模式大为不同。传统成本会计以职能部门为中心，主要以产品产量及其所代表的直接成本消耗（如直

4、接人工、机器小时、直接原材料等）为基础进行成本归集和分配；而作业成本以作业流程为中心，按照真实的成本动因，也就是按照产品消耗作业、作业消耗资源的思路，由本溯源，以导致成本发生的真实原因（而不是传统成本会计所“武断”采取的直接人工等分配依据）为基础，对成本进行分配和计算。　　第二类在对传统业绩评价指标进行适当拓展的基础上重新“包装”，比较典型的是经济附加值（EVA）。EVA于1982年被美国的一家咨询公司斯特恩——斯图尔特公司（Stern——StewartCo.）注册，1993年开始引起广泛重视，但是一般认为，EV

5、A的基本形式是RI（剩余收益），是对RI的延伸，而RI作为一个业绩评价指标早在20世纪20年代就已经在美国通用汽车公司得到应用，但是在实践中和理论上并未引起足够的重视。4　　RI的思想更早在1890年英国学者马歇尔的著作《经济学原理》中就已提到，他认为只有在净利润基础上扣除投入资本以现行利率计算的利息，才是实际的“经济利润”，这是RI的最早提法。由于现代金融和财务理论的发展，资本资产定价模型（CAPM）提供了计算资本成本的科学方法。斯特恩——斯图尔特公司依据CAPM，在RI的基础上进行了一些调整，并且为之重新定名

6、为EVA（经济附加值）。　　第三类则完全突破了传统业绩评价工具的技术和功能边界，典型的代表是平衡计分卡（BSC）。从技术的角度看，平衡计分卡打破了财务业绩评价几乎成为业绩评价代名词的局面，在这里，所谓“平衡”的重点之一就是在于业绩评价中财务与非财务指标的平衡，非财务性的业绩评价成为不可或缺的重要内容，而且通过因果关系与财务性业绩评价构成一个有机的整体，这就使得业绩评价突破了传统的财务边界，并得以渗透到企业管理的方方面面。　　　　业绩评价最新发展的特征　　　　业绩评价最新发展的第一个特征是业绩评价工具在实施和应用中

7、与企业管理相融合，逐步演变为管理工具。　　作业成本（ABC）的本意是在寻求适应新的技术经济条件的更为准确的成本核算方法，“作业”是为了实施这种方法而被发掘出来的“成本池”，但是ABC一旦得到应用，作业成本管理（ABM，或者ABCM）便应运而生。通过实施ABC过程中对企业作业的识别与整理活动，借助ABC所提供的作业的成本的信息，ABM得以帮助企业识别增值作业和非增值作业，为企业进行流程再造，优化作业链和价值链提供了强有力的武器。　　经济附加值（EVA）也在为股东寻求衡量企业整体业绩更为准确指标的努力中，演变成价值基

8、础管理（VBM），从一个价值核算体系提升为改变企业管理行为的手段。由于EVA的实施，企业的管理者必须理解价值创造的基本概念，领会价值的含义和资本市场如何定义价值；传统上主要作为企业资金管理者和公司政策落实者的财务管理人员，也需要转变思想，利用自身的财务技巧，成为企业价值管理的帮助者和推动者，成为其中必不可缺少的一分子。　　平衡计分卡（BSC）更是在试图更准确地衡量企业创造