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《期权定价实验报告(m黄清霞)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、广东金融学院实验报告课程名称：金融工程实验编号及实验名称期权定价模型及数值方法综合实验系别应用数学系姓名黄清霞学号101613110班别1016131实验地点实验日期2013-06-01实验时数指导教师张学奇其他成员黄冬璇、马燕纯成绩一、实验目的及要求1.实验目的（1）通过期权定价模型与数值方法综合实验，使学生加深对BSM期权模型的理解；（2）熟练掌握运用Matlab计算欧式期权价格实际应用方法；（3）熟练掌握运用Matlab软件计算美式期权价格的有限差分法、蒙特卡罗模拟法。（4）培养学生运用软件工具解决期权定价问题的应用和动手能力
2、。2.实验要求实验以个人形式进行，要求每位实验人员按照实验指导书，在实验前做好实验原理复习工作，实验软件的熟悉工作。实验报告要包括：实验原理、实验工具、实验程序与实验结论。实验内容要详实和规范，实验过程要完整和可验证，实验结果要准确。二、实验环境及相关情况实验设备：实验中心和个人计算机实验软件：Matlab软件。实验资料：期权定价模型及数值方法综合实验指导书。三、实验内容、步骤及结果（一）基于Matlab的无收益资产的欧式期权定价实验A.实验原理1.参量与符号（1）:标的资产的价格；（2）：行权价格；（3）：到期期限；（4）：标的资
3、产价格波动率；（5）：连续复利的无风险利率；2.无收益资产欧式期权定价公式无收益欧式看涨期权的定价公式无收益资产欧式看跌期权的定价公式其中，B.实验算例算例：股票的价格为100，股票的波动率标准差为0.25，无风险利率为5.47%，期权的执行价格为100，存续期为0.25年，试计算该股票欧式期权的价格。C.实验过程在Matlab中计算欧式期权价格的函数为blsprice。调用方式为[Call,Put]=blsprice(Price,Strike,Rate,Time,Volatility,Yield)输入参数Price%标的资产价格S
4、trike%执行价格Rate%无风险利率Time%距离到期日的时间，即期权的存续期Volatility%标的资产的标准差Yield%标的资产红利率输出参数Call%欧式看涨期权价格Put%欧式看跌期权价格MATLAB中的计算过程和结果如下：（请将运算过程和结果粘贴下面）>>[Call,Put]=blsprice(100,100,0.0547,0.25,0.25,0)Put=4.3001Call=5.6583所以此算例中欧式看涨期权价格为5.6583，欧式看跌期权价格为4.3001。（二）基于Matlab的期权定价二叉树方法实验A.实
5、验原理1.二叉树模型结构对于多时段二叉树模型，在时刻，证券价格有中可能，他们可用符号表示为，其中。应用多时段二叉树模型来表示证券价格变化的树型结构如下图所示。2.二叉树模型中参数的确定；；3.无收益欧式期权二叉树模型定价公式（1）对于无收益欧式看涨期权，节点的期权价值为；，最后一列节点的期权价值为（2）对于无收益欧式看跌期权，节点的期权价值为；，最后一列节点的期权价值为B.实验算例算例：考虑一个不分红利5个月欧式看涨期权：股票价格为50，执行价格为50，无风险利率为10%，波动率为40。试构造二叉树模型，确定期权的价格并与求解公式所
6、得解进行比较。C.实验过程在Matlab中可以直接利用二叉树定价函数确定期权价格，函数名称为binprice。调用方式为[AssetPrice,OptionValue]=binprice(Price,Strike,Rate,Time,Increment,Volatility,Flag,DividendRate,Dividend,ExDiv)输入参数Price%标的资产价格Strike%执行价格Rate%无风险利率Time%距离到期日的时间，即期权的存续期Increment%时间增量Volatility%标的资产的标准差Flag%确定
7、期权种类，看涨期权为1，看跌期权为0DividendRate%红利发放率（可选项）Dividend%标的资产价外红利金额（可选项）ExDiv%标的资产除息日期（可选项）输出参数Price%二叉树每个节点价格Option%期权在每个节点的现金流MATLAB中的计算过程和结果如下：（请将运算过程和结果粘贴下面）1.二叉树定价函数确定期权价格>>[AssetPrice,OptionValue]=binprice(50,50,0.1,5/12,1/12,0.4,1)AssetPrice=50.000056.120062.989270.699
8、179.352889.0656044.547450.000056.120062.989270.69910039.689444.547450.000056.120000035.361139.689444.5474000031.50493
