大陆保险与香港保险之战

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1、大陆保险与香港保险之战大陆保险与香港保险之战大陆保险与香港保险之战　　大陆保险与香港保险在本质上是没有差异的，换句话说，作为商业人寿保险对投保人的功用和价值是没有差异的，全球范围来讲，均是如此。它们的主要差异来自于不同的政治、经济和文化制度，根本差异是不同投保人的不同需求。优点　　（1）发展程度　　大陆的保险行业处于黄金成长期，而香港的保险业处于成熟期，就整个保险业发的状况而言，香港领先于大陆。就这一点看，保险公司的风控能力、资管能力以及服务意识均强于大陆。　　（2）费率与收益　　商业保险产品的费率取决于两个主要因素，即某一国或某一地区的生命周期表（可以简

2、单理解为平均寿命）；保险公司投资预期收益率。就目前而言，香港地区的医疗卫生事业比大陆更发达，保险投资市场也更加成熟和完善，开放程度也更高。因此，目前香港保险产品的费率普遍低于国内保险产品，45周岁以后费率优势更加明显。　　（3）保险投资市场成熟　　香港保险投资市场成熟表现在两个方面：其一，保险公司投资渠道广泛，保险公司投资能力强；其二，香港保单作为个人或家庭的一项金融资产，相对大陆保单有更强的流动性。例如：大陆只能将现金资产引入家族信托，而在香港可以把各种类型的保单本身或赔偿保险金利益引入家族信托资产。香港保单也可以通过除保证现金价值贷款以外的其它方式将保

3、单价值变现，享受双倍投资收益。　　（4）资本自由程度高，　　香港是一个倡导自由化资本的地区，因此有一句话说“资本进入了香港，就进入了全球市场”。对于多样化资产配置的投保人来说，香港保险无疑是最安全有效的资本输出方式（不考虑政府监管风险），甚至通过保险公司全球发达的营销体系，合理规避各国政府监管或金融保护壁垒，实现资本的全球化转移。风险　　（1）政策性风险　　香港从主权上属于大陆，但是其与大陆实行者完全不同的政治、经济制度。某种意义上讲，投保于香港与投资于国外没有差异，投资人必须承担因两地因政治、经济制度，甚至包括政治关系而引发的政策性风险。就目前而言，保监

4、会不推崇，甚至禁止内地居民到香港投保。内地居民大量到香港投保，也导致香港保险公司偿付能力不足，触发警戒线，因此香港当地监管部门对外来保单也持否定态度。　　（2）司法风险　　任何行业都存在纠纷，保险行业更是不例外。香港的保单不受大陆政府监管，也不适用于大陆的相关法律法规。一旦出现保险纠纷，会给投保人或被保险人带来很大困扰，尤其是低额度的医疗，重大疾病之类的保单，维权成本高。　　（3）汇率风险　　目前，香港保单主要是美金或港币支付和结算，对于一项长达几十年的理财计划，汇率风险是必须考虑的客观因素。但是，美金世界货币的地位已面临严峻的挑战，人民币正在走向国际市场

5、，相信未来会出现美元、欧元、人民币三足鼎立的局面。作为与美元绑定的香港货币，前景并不乐观。那么，香港保单所谓的收益率将大打折扣。因此，没有移民倾向或多币种资产配置的投保人不建议投资香港保险。　　（4）保额贬值风险　　对于没有移民或多币种全球资产配置的投保人来讲，汇率风险带来的不仅仅是投资收益风险，更包含保险的足额风险，即现在投保的保额是否可以满足将来的风险保障需求，尤其是对于基本保额低于10万美金重大疾病投保人。　　（5）税债风险　　目前大陆法律对于税/债的豁免只适用于大陆居民从大陆保险公司获得的保险赔偿金，大陆居民从香港或境外其它保险公司获得的保险费赔偿

6、金则可能不享受税/债豁免，甚至会存在双重缴税风险。例如，受益人获得的身故受益人免遗产税，免承担被保险人债务；重大疾病保险受益人获得保险金属于人身依附性个人财产，不属于夫妻共同财产，常规情况下不会被分割，不会被法院强制执行等。　　（6）营销风险　　香港保险市场虽然无论从制度体系，还是产品设计理念上都领先于大陆保险市场，但是香港保险市场有着与大陆保险市场一样的弊端：投保人不直接享受保险公司投资收益（此主要区别于美国401k养老计划和IRA养老计划），投保人的分红收益来自于保险公司的会计核算，而不是实际投资收益。因此，大量香港保单存在前置预期收益的情况，即以高收

7、益高返还吸引投保人，将融资成本均摊到续期保单中，部分汉化的保险产品，有专门针对大陆人的限制性条款。除此之外，香港保险公司对大陆投保人也没有做到一视同仁。总结　　无论大陆，香港还是全球其它国家，商业保险对个人或家庭的意义和价值是没有差异的。我们在选择商业保险的时，要从整个家庭的财务规划入手，选择适合自己的险种、产品。香港作为一个自由经济体，可以为投保人提供更多更全面的金融服务，因此我们说资金进入香港，就等于进入了全球资本市场。但是，作为一个经济发展的主体，香港是无法与整个大陆抗衡的。从这个角度讲，大陆保单的未来价值会高于香港保单，至少不会低于香港保单。有价值

8、才是选择长期理财的核心因素。　　香港作为大陆不可分割的一部分，有着