中信银行资本规划书

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1、运用课程大作业中给定上市银行的相关资料和数据，利用戴维·贝勒模型的计算方法和第二章资本金管理的相关策略，为该上市银行制订一个资本增长规划书。（必做）相关资料：《商业银行资本管理办法（试行）》中“第四节资本规划”。“第一百二十五条商业银行制定资本规划，应当综合考虑风险评估结果、未来资本需求、资本监管要求和资本可获得性，确保资本水平持续满足监管要求。资本规划应至少设定内部资本充足率三年目标。”中信银行资本增长规划书一资本增长计划方案的初步制定——戴维•贝勒模型已知银行资产持续增长率的决定:资产收益率(ROA)红利

2、在净收入中的比例(DR)规定的资本与资产比例(EC0/TA0)外源资本(EK)1、选取决定因素剔除：资本与资产比例该模型假设资本增长率与资产增长率相同，故每一期期初和期末的资本与资产比例不发生变化。剔除：资产收益率与银行本身的经营状况，银行业发展状况，经济环境有关，短期内难以发生大的变化选用：红利在净收入中的比例、外源资本2、中信银行2011年资本增长规划(1)目标资本增长率兴业银行2010年资本增长率在31.12%，对于一个仍处于快速生长期的银行，资本增长率会保持该速度增长甚至更快增长，确定该值为32.5%

3、(2)规定的资本与资产比例（EC0/TA0）根据2010年数据，确定该值为0.0732(3)资产收益率（ROA）根据2010年数据，确定该值为1.13%3、单一因素对资本增长率的影响(1)单一变动DR对SG的影响SGDR0%15%0.7210710%0.4674915%0.2359720%0.0237325%-0.1715230%-0.3517532.5%-0.4367735%-0.51864结论：1、红利分配比例(DR)无论如何变动都无法达到32.5%的目标资本增长率2、DR为零时，能够实现20%-25%的

4、资本增长(2)单一变动EK对SG的影响SGEK0%-206055%-14014.210%-7423.4615%-832.68320%5758.09225%12348.8730%18939.6432.5%22235.0335%25530.42结论：1、外源资本(EK)为22235.03百万元时能够达到32.5%的目标资本增长率2、EK为零时，能够实现15%-20%的资本增长4、双因素对资本增长率的影响外源资本红利比例1400016000180002000022000240000%0.33190.34790.36

5、390.37990.39600.41202%0.32610.34200.35800.37390.38980.40588%0.30890.32460.34040.35610.37180.387613%0.29490.31050.32600.34160.35720.372719%0.27850.29390.30920.32460.34000.355324%0.26520.28040.29560.31080.32600.341230%0.24950.26450.27950.29460.30960.3246结论：1、

6、选出6个备选方案(已加粗)2、关键在于分红比例以及外源资本的协调二各项指标变动的利弊分析1、公司分红的利弊分红是上市公司对股东投资的回报。分红形式：现金红利和红股利：提高股民的收益，增加股民信心提高股票价格提高公司知名度弊：对公司的财务提出一定的挑战，减缓公司的发展需要拿出较大额度的现金来应付派息工作2、公司进行外源融资的利弊(1)发行普通股的利弊利：可为银行带来长期稳定的资本来源因收益率高容易被市场接受通过扩大股东数量和范围而达到提升银行知名度和扩大客户群有助于市场树立对银行的信心，增强银行筹资能力弊：成本

7、较高稀释了原有股东的权益(2)发行优先股的利弊利：股息固定，在银行收益大幅上升时可获得杠杆效应因不会稀释原有股东权益从而容易被原有股东接受可给银行带来长期稳定的资金来源弊：发行成本高因股息固定，在银行收益下降时会使普通股收益加速下降(3)发行次级长期债券的利弊利：成本较低可发挥财务杠杆效应利息可免税不会稀释股东权益弊：市场接受程度不如普通股加大银行的债务风险具有财务杠杆风险3、方案的确定再次给出可选方案表外源资本红利比例1400016000180002000022000240000%0.33190.34790

8、.36390.37990.39600.41202%0.32610.34200.35800.37390.38980.40588%0.30890.32460.34040.35610.37180.387613%0.29490.31050.32600.34160.35720.372719%0.27850.29390.30920.32460.34000.355324%0.26520.28040.29560.3