能源化工套利机会推荐

《能源化工套利机会推荐》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、日报  能源化工套利策略报告套利报告·能源化工日度报告 2011年12月22日星期四 中国国际期货•研发产品系列 中期研究院张晓珍zhangxiaozhen@cifco.net.cnwww.cifco.net 能源化工套利机会推荐：表1：能源化工套利推荐品种组合有无套利机会套利组合推荐等级橡胶PTA无无无橡胶LLDPE无无无橡胶PVC无无无PTALLDPE有继续持有买LLDPE卖PTA组合（谨慎）PTAPVC无无无LLDPEPVC有继续持有买LLDPE卖PVC组合（谨慎）资料来源:中期研究院PTA和LLDPE的指数差和比价均在上限附近，长期和短期方向均下穿上限，理论

2、上出现卖PTA买LLDPE的套利机会，由于近期商品市场气氛较弱，投资者可轻仓介入，已开仓的可继续持有。LLDPE和PVC的指数差和比价均在下限以下，指数差和比价长期方向均有向上反转趋势，出现套利机会，投资者可采取买LLDPE卖PVC的套利组合，已开仓的可继续持有。相关报告:1、能源化工套利策略报告（2011.12.21）2、能源化工套利策略报告（2011.12.20）一、橡胶和PTA这部分主要是分析橡胶（ru1205合约）和PTA（TA1205合约）之间是否存在可行的套利机会.橡胶和PTA的指数差和比价均处于下限以下，比价和指数差的方向短期和长期有向上反转趋势，理论

3、上出现套利机会，但目前指数差和比价显示套利空间较小，不建议套利操作。表2:橡胶和PTA统计指标5请务必阅读正文后的免责声明市场有风险，入市需谨慎！日报 资料来源:中期研究院图1-1：指数差（橡胶-PTA）及上下限走势图1-2：比价（橡胶/PTA）及上下限走势资料来源:中期研究院二、橡胶和LLDPE这部分主要是分析橡胶（ru1205合约）和LLDPE（l1205合约）之间是否存在可行的套利机会.橡胶和LLDPE的指数差和比价上下限之间间距很小，套利空间很小，不存在套利机会。表3:橡胶和LLDPE统计指标资料来源:中期研究院图2-1：指数差（橡胶-LLDPE）及上下限走

4、势图2-2：比价（橡胶/LLDPE）及上下限走势5请务必阅读正文后的免责声明市场有风险，入市需谨慎！日报 资料来源:中期研究院三、橡胶和PVC这部分主要是分析橡胶（ru1205合约）和PVC（v1205合约）之间是否存在可行的套利机会。橡胶和PVC的指数差和比价均处于下限附近，指数差和比价方向短期和长期有向上反转趋势，理论上出现套利机会，但从指数差来看，套利空间较小，不建议套利操作。表4:橡胶和PVC统计指标资料来源:中期研究院图3-1：指数差（橡胶-PVC）及上下限走势图3-2：比价（橡胶/PVC）及上下限走势资料来源:中期研究院四、PTA和LLDPE这部分主要是

5、分析PTA（TA1205合约）和LLDPE（l1205合约）之间是否存在可行的套利机会.PTA和LLDPE的指数差和比价均在上限附近，长期和短期方向均下穿上限，理论上出现卖PTA买LLDPE的套利机会，由于近期商品市场气氛较弱，投资者可轻仓介入，已开仓的可继续持有。5请务必阅读正文后的免责声明市场有风险，入市需谨慎！日报 表5:PTA和LLDPE统计指标资料来源:中期研究院图4-1：指数差（PTA-LLDPE）及上下限走势图4-2：比价（PTA/LLDPE）及上下限走势资料来源:中期研究院五、PTA和PVC这部分主要是分析PTA（TA1205合约）和PVC（v120

6、5合约）之间是否存在可行的套利机会.PTA和PVC的指数差和比价均在上下限之间，指数差和比价方向不明确，且套利空间较小，不存在套利操作。表6:PTA和PVC统计指标资料来源:中期研究院5请务必阅读正文后的免责声明市场有风险，入市需谨慎！日报 图5-1：指数差（PTA-PVC）及上下限走势图5-2：比价（PTA/PVC）及上下限走势资料来源:中期研究院六、LLDPE和PVC这部分主要是分析LLDPE（l1205合约）和PVC（v1201合约）之间是否存在可行的套利机会.LLDPE和PVC的指数差和比价均在下限以下，指数差和比价长期方向均有继续向上趋势，出现套利机会，投

7、资者可采取买LLDPE卖PVC的套利组合，已开仓的可继续持有。表7:LLDPE和PVC统计指标资料来源:中期研究院图6-1：指数差（LLDPE-PVC）及上下限走势图6-2：比价（LLDPE/PVC）及上下限走势资料来源:中期研究院5请务必阅读正文后的免责声明市场有风险，入市需谨慎！日报 5请务必阅读正文后的免责声明市场有风险，入市需谨慎！