以下资料由禾伸堂生技股份有限公司与其推荐证券商提供,

《以下资料由禾伸堂生技股份有限公司与其推荐证券商提供,》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、公司概況資料表以下資料由禾伸堂生技股份有限公司及其推薦證券商提供，資料若有錯誤、遺漏或虛偽不實，均由該公司及其推薦證券商負責。以下揭露之認購價格及依據等資訊，係申請登錄興櫃公司與其推薦證券商依認購當時綜合考量各種因素後所議定。由於興櫃公司財務業務狀況及資本市場將隨時空而變動，投資人切勿以上開資訊作為投資判斷之唯一依據，務請特別注意認購相關資訊公司簡介主要業務項目最近五年度簡明損益表及申請年度截至最近月份止之自結損益表最近五年度簡明資產負債表最近三年度財務比率公司名稱：禾伸堂生技股份有限公司(股票代號：

2、4194)輔導推薦證券商台新綜合證券股份有限公司主辦輔導券商聯絡人電話(02)5576-1955/莊旻霓註冊地國(外國發行人適用)訴訟及非訟代理人(外國發行人適用)輔導推薦證券商認購禾伸堂生技股份有限公司股票之相關資訊證券商名稱台新綜合證券股份有限公司兆豐證券股份有限公司認購日期102.12.9認購股數（股）1,200300認購占擬櫃檯買賣股份總數之比率1.98%0.50%認購價格每股新台幣58元認購價格之訂定依據及方式1.認購價格訂定所採用之方法、原則或計算方式本推薦證券商依一般市場認購價格訂定方式

3、，參考市價法、成本法及現金流量折現法等方式，以推算合理之承銷價格，做為該公司辦理股票興櫃登錄之參考價格訂定依據。再參酌該公司之所處產業、經營績效、發行市場環境及同業之市場狀況等因素後，由本推薦證券商與該公司共同議定之。該公司認購價格之計算方式，係綜合參酌該公司之所處產業、經營績效、發行市場環境、股價淨值比法及興櫃巿場流動性不足之風險，經與該公司議定之認購價格為58元。2.9承銷價格訂定與適用國際慣用之巿價法、成本法及現金流量折現法之比較(1)巿價法本益比法該公司目前仍屬虧損階段，故無法以該本益比法評估

4、其公司價值。股價淨值比法依該公司102年10月自結報表顯示每股淨值為12.49元，參考競爭同業台微體、基亞、台灣醣聯、永昕(預計年底上櫃)之股價淨值比分別為5.23、9.52、3.89、9.67倍，約介於3.89至9.67倍，依上述股價淨值比計算，該公司合理市價約為48~121元，與採樣同業之股價淨值比相比，該公司目前議定之認購價格尚屬合理。(2)成本法成本法主要概念係認為公司之權益價值可以公平巿價重新評估資產價值，以資產淨額減除負債後的餘額估算，惟成本法係以歷史成本為計算之依據，將忽略通貨膨脹因素且

5、無法表達資產實際經濟價值，並深受財務報表採行之會計原則及方法影響，將可能低估成長型公司之企業價值，因此實際上以成本法評價興櫃公司並不多見，故不予以採用。(3)現金流量折現法現金流量折現法之重要基本假設如下所示：企業每股價值＝（公司營運價值＋現金及約當現金＋短期投資－負債總額）／流通在外股數）公司營運價值＝t=nt=1ΣCFt(1+WACC)t其中CFt＝第t期公司所取之現金流量＝稅後息前淨營業利潤＋折舊費用－當年投資支出WACC＝折現率，即公司之加權平均資金成本率，反映預估現金流量的風險程度n＝公司經

6、營經濟年限現金流量折現法與訂定承銷價格所採用方式之比較：因未來現金流量及加權平均資金成本不確定性較高，且該公司目前仍處於成長期，公司營運價值未來將持續增加，因此相關參數之參考價值相對較低之下，故不擬採用現金流量折現法。經上述說明，產業未來發展、市場環境及同業之市場交易狀況等因素，並考量興櫃市場流動性不足之風險後，再參酌該公司所處產業、經營績效、發行市場環境及同業之市場狀況等因素後，由本推薦證券商與該公司共同議定認購價格為每股58元，應尚屬合理。9公司簡介(公司介紹、歷史沿革、經營理念、未來展望等)公司

7、介紹禾伸堂生技股份有限公司(HolyStoneHealthcareCo.,Ltd.)是禾伸堂企業集團之關係企業，於民國90年1月成立，致力於開發潛力之醫療生技產品，成為一國際性之醫藥生技公司。自開創以來，在創辦人的領導下，已陸續取得多項醫療器材之代理經銷權，並於96年在瑞士日內瓦成立子公司MDTInt'l後，結合國外研究資源，自行開發SportVisTM、RenehaVisTM、TRUDTM等以透明質酸為主的醫療器材，分別於97年、98年及102年取得CE認證。於98年開始，本公司決定以生物性高分子(

8、Bioploymer)之藥物傳輸平台為發展重心，以整合子公司MDTInt'l相關資源，以及與國內外多個研究機構及學術單位合作，逐步建立以透明質酸為主的臨床研究及治療應用，未來將持續結合各子公司資源，以及與國內外多個研究機構及學術單位合作，逐步建立以透明質酸為主的臨床研究及治療應用，持續開發相關應用之醫藥及醫材產品。歷史沿革時間重要紀事民國90年l禾伸堂生技股份有限公司成立，實收資本額為新台幣壹仟萬元，禾伸堂生技為禾伸堂企業股份有限公司(TWSE:3026