金融危机时期中小企业融资策略

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1、金融危机下中小企业融资策略研究朱传华北京联合大学商务学院100025[摘要]在改革开放31年以来，中小企业一直是走在改革创新发展市场经济的最前沿，是最有活力的一个群体，中小企业是推动我国经济增长的主要力量之一。但是，随着全球金融危机逐步加深，世界经济蒙受着沉重的打击，我国大部分中小企业也深受影响，生存压力剧增，形势严峻，解决中小企业融资难的问题刻不容缓，本文通过剖析中小企业融资难问题原因，提出在金融危机下解决中小企业融资难的建议，旨在帮助中小企业走出“融资难”困境，促进其健康发展。[关键词]金融危机

2、，融资难，策略研究我国中小企业已超过4000万户，占全国企业总数的99.6%，中小企业创造的最终产品和服务的价值已占国内生产总值的58.5%，生产的商品占社会销售额的59%，上缴的税收占48.2%，每年出口创汇占60%，提供的城镇就业岗位已占到75%，从农村地区转移出来的2.3亿劳动力也主要被中小企业吸收根据2006年10月举行的中国中小企业国际合作协会第三次代表大会发布的统计数据。。可见，中小企业在国民经济中占有非常重要的地位。然而，2007年美国爆发的次贷危机蔓延全球，使世界经济进入了衰退边缘，

3、这场经济危机也影响到我国经济发展。国家统计局2009年1月公布的数字显示，2008年第四季度我国GDP同比增长6．8％，创下9年来同期最低季度增长速度。2008年全年GDP同比增长9％，是2003年以来的最低增幅。我国经济增长速度开始进入下行通道，而且2009年的经济形势会更加严峻。一、金融危机对中小企业的冲击全球金融危机给世界经济带来了沉重的打击，在全球经济疲软大背景下，中国企业特别是中小企业深受影响，呈现出经济增长速度下滑，订单骤降，工厂停工、倒闭或破产的数量与日俱增，数以万计的劳动力失业，形成

4、返乡大潮，还有更多的工人面临失业的威胁。从广东省中小企业局统计可知，截至2008年10月，广东省已有15661家中小企业关闭、停产、歇业和外迁。民营中小企业汇聚的温州对18775家中小企业进行的调查显示，停工、半停工企业为1461家，占7.8％，另有304家倒闭。订单减少，资金紧张、压力大，使不少中小企业在全球金融危机中遇到了前所未见的困难，甚至威胁到企业的生存。据北京数字100公司市场咨询有限公司数据调查显示，80%人群认为所在企业受到金融危机影响；58.7%人群认为金融危机造成企业销售业绩下滑、

5、利润减少；特别是制造业、金融业、商业服务业、房地产业这四大行业在危机中损伤最大。中小企业受到金融危机冲击的最根本的原因就是由于中小企业融资难，使其没有固定的筹资渠道、没有稳定的资金基础，在经济竞争中处于弱势。二、中小企业融资困难问题的主要原因5由于中小企业市场不确定，产品没有固定的市场，风险比较大，企业管理制度不健全，特别是财务制度不健全，经不起银行的审查，贷款比较难。长期以来中小企业在融资方面比大企业面临更多的困难，在金融危机下，“融资难”问题更加突显，分析其根源，主要集中在企业自身原因、金融体制

6、和信用担保制度三个层面。1.中小企业经营风险大，信用等级不高，增加了融资难度中小企业财务制度、管理制度等不健全，内部管理不规范，内部管理混乱，经营风险大，我国中小企业信用观念淡薄、信用等级普遍不高，且中小企业没有完善的信用体系也是造成其融资难的重要原因之一。2.商业银行的经营理念与经营方式不利于中小企业融资对比全世界的情况来看，我国的中小企业融资的途径是最为狭窄的，在国外还可以进行场外交易、股权交易，但是这些渠道目前我们国家还都比较单一，中小企业目前最主要的融资渠道还是向银行贷款。商业性银行实行自主

7、经营、自负盈亏经营理念，贷款主要面向国有企业或其他大企业，2008年除四大国有商业银行之外的13家股份制银行中，个体私营短期贷款余额仅1418.11亿元，不足这些银行短期贷款总额的5%，在全部贷款余额中仅占2%。有些大型银行甚至不屑于给中小企业贷款，认为花费相当多的人力物力，且贷款管理成本相对较高，这在一定程度上影响了银行放贷的积极性，中小企业的融资渠道没有打通。3．信用和担保制度不完善，阻碍中小企业融资信用担保体制主要是解决中小企业抵押担保难的问题，即将中小企业与银行之间的信贷交易转变为担保公司与

8、银行之间的信用交易。目前我国各类担保公司有近5000家，对帮助中小企业解决贷款难问题发挥了重要的作用。但是，担保机构也存在着一些比较严重的问题，如政府政策、法规不到位；缺乏规范的市场准入制度和明确的行业主管部门；没有建立稳定的担保资金追加补充机制与风险补偿机制；缺乏再担保机构的有效支持；商业银行对担保机构承担风险能力的担忧等问题，制约着担保公司的发展，限制其为中小企业融资担保发挥作用。三、探索解决中小企业“融资难”途径1．美国解决中小企业“融资难”的措施启示美国对占全