关于财务风险的概念综述

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1、关于财务风险的概念综述财务081班第九小组曹风格200800706041谭华龙200800706131李杉杉200800706135常顺200800708005周敏200801802024摘要:该文通过对财务分析按及企业财务风险含义的探讨，阐述财务风险产生的原因，探讨企业财务风险的分类及管理的基本方法。关键词：财务风险，企业财务风险，企业财务风险管理一、财务风险的定义目前,理论界对财务风险尚无明确定义，但从很多文章来看，下面这个定义还是得到普通接受的。财务风险是企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素

2、，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。[1]　企业的财务风险，从狭义上看，是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看，是指企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。在市场经济环境中，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。而当企业存在下列征兆时，便意味着财务风险变成了财务危机：一是企业资产总额超过负债总额，

3、但是资产配置的流动性差，无法变现用于偿还债务，现金净流量低；二是最近两个会计年度净利润为负和最近一个会计年度股东权益低于注册资本；三是企业的负债总额超过企业资产的公允价值，经协商进入重组的状态。[2]财务风险是指企业财务经营效果的不确定性,指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用,使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离,因而蒙受损失的机会或可能。从经济学角度看,现代企业的财务风险是一种微观经济风险,是企业所面临的全部风险的货币化的表现形态,是企业经营风险的集中体现。企业风险的大小及损

4、失程度都直接和清楚地表现于企业财务收支的变化之中,最终表现为企业财务收益的减少。[3]财务风险是由于企业财务活动中各种不确定因素的影响,使企业财务收益与预期收益发生偏离,由此而蒙受损失的机会和可能。一般看来,企业的财务风险主要存在于两方面:一是企业经济业务中的财务风险,二是在企业财务管理流程中的风险。在财务实践中,公司为了降低或者规避由财务风险带来的可能财务危机成本,可建立相应的财务风险预警系统,并据以调整公司的财务行为。[4]综上所述，风险就是事物发展的未来结果的不确定性。财务风险是指企业在生产经营过程中由于内

5、外部环境中的不确定性因素的作用使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性。企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学的手段和方法对各类风险加预测、识别、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。企业财务风险管理为稳定企业财务活动提供了可能；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现经营目标、提高效益、增强实力有重大作用。二．财务风险形成的原因（一）投资缺乏科学企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资

6、决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这便给企业带来了巨大的财务风险。（二）资本结构不合理资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。我国企业大部分生产经

7、营资金的来源为自有资金和借入资金。从我国企业财务结构来看，普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。有的企业资产负债率达8O％以上，还有的甚至超过100%。一旦市场销售缩减，很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的依赖很大。企业过分依赖银行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信任而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。（三）资金回收策略不当现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。

8、从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面，在企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全性。（四）企业