论我国网络借贷发展现状及监管路径分析

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1、论我国网络借贷发展现状及监管路径分析一、引言　　X络借贷(peer-to-peerLending)，简称P2P借贷，是指通过互联X络来实现借贷的方式，即借入者和借出者均可利用X络借贷平台，共同实现借贷双方的在线交易。在X络借贷的过程中，资料审核与资金发放以及合同、手续等相关文件的办理都是通过X络来实现，属于因互联X的发展和民间借贷的兴起而随之发展起来的一种新型金融模式，也是未来金融产业发展的新趋向。　　二、X络借贷发展现状　　(一)国外发展现状　　目前，在国际市场上，发展较好，比较知名的X络借贷平台主要有Zopa、Prosper、Kiva等。　　1、英国Zopa。Zopa诞生

2、于英国，是国际上最早的X络借贷，由于互联X具有成熟的技术优势和成本优势，Zopa利用其便利的条件，提供P2P(persontoperson)社区贷款服务，第一次使繁琐的借贷流程变得简单。Zopa在X络借贷平台上将借款人分为四个等级，以供放贷人挑选合适的借款人，借款人的信用等级、借款金额和借款期限都会在X络借贷平台详细出现。　　2、美国Prosper。Prosper是美国出现的个人信贷X站，该X站将一些急需用钱和手中有闲置资金的人聚集起来，实现借贷的自由对接。借款者可将想要借贷的数额和能接受的最高利率水平在该X站进行公布，而潜在放贷方则会在这些数额和利率的基础上进行竞价。与其它

3、X络借贷平台有所不同，Prosper没有严格的审核标准，而是根据借款人的个人经历、朋友评价和社会机构的从属关系来进行判断，这得益于美国相对完善的征信系统。　　3、Kiva。Kiva成立于2005年，属于非营利性的小额贷款机构，主要是为一些发展中国家的创业者提供小额资金支持和融资需求，以实现消除贫穷的目标。Kiva的参与主体主要是低收入人群，实行免费借贷的中介服务，并设置了一种称为零利率借款，也就是说，其他发展中国家的低收入者可以从平台的放贷人处获得免息的借款。该X站属于慈善型的投资，帮助那些努力工作的人获得改善生活的机会。　　(二)国内发展现状　　P2PX络借贷在中国最早于2

4、007年出现，经过近几年的不断摸索，在2011年下半年开始步入高速发展时期，目前，我国X络借贷平台已达到上百家，本文主要从规模、参与者、运营模式、贷款利率等方面来探讨我国X络借贷的发展现状。　　1、发展与交易规模。2007年我国第一家X络借贷平台成立拍拍贷，在此之后，其他X络借贷平台也相继出现，但由于对这种借贷方式熟悉度较低，因此从业人数还相对较少;加上我国X络借贷平台注册资金由100万元到5000万元不等，由于没有固定的融资资金限制，其规模也随之出现差异化。　　我国X络借贷平台也一直保持着较高的交易规模，截止2012年，我国X络借贷平台的规模已达到200亿以上，同比增长了2

5、71.4%。并预计未来几年，也都将保持较高的增长速度。　　2、参与主体。在我国，大部分X络借贷平台的参与主体是社会个人，如拍拍X。而隶属平安集团的陆金所，则是一家由金融巨头创办的X络借贷平台，所以，他的参与主体更接近于银行理财产品、信托客户群体，个人、中小企业、非银行金融机构都在其客户范围之内。而齐放X则是第一个面对学生开放的X络借贷平台，主要为贫困学生提供助学支持，虽和Kiva面对的借款人群不同，但是也具有一定的公益性质。　　3、运营模式。　　(1)线上模式:线上模式也可以理解为单纯中介模式，只单纯作为X络借贷的中介平台，借贷双方如有借贷需求，平台只起到撮合作用，对于利率方

6、面，则由借贷双方进行商讨决定。我国线上模式的典型代表为拍拍贷，拍拍贷作为单纯的中介平台，不吸收客户存款，也不对客户款项进行放贷，其主要作用是为国内社会个人提供小额借贷平台。　　(2)线下模式:线下模式也称作复合中介模式。X络借贷平台可以先将资金借给需要借款的人，如有放贷人想要放出贷款，则平台可以将先前垫付的资金以债券的方式转让给放贷人，以达到借贷交易的目的，在这种模式下，X络借贷平台已经不仅仅只充当中介平台的角色。　　(3)混合模式:这种模式下，X络借贷平台引入拥有较雄厚资金的金融机构作为对放贷人本息的担保，在此基础上，提供X络借贷中介服务，从而对借款者进行审核，以保证交易的

7、顺利完成。隶属于平安集团的陆金所就属于混合模式，与其它X络借贷平台不同的是，陆金所采用线上找投资客户，线下找融资客户的经营模式。陆金所用一对一的成交模式来替代集中撮合模式，其安全性也得到了提高。　　(4)收益率:X络借贷平台的借款人普遍不为传统金融机构接纳，或者只是传统金融机构的次级客户，由此导致民间融资需求较大，再加上X络借贷平台准入门槛较低，导致X络借贷平台发展迅猛，由于这种融资途径的便利，借款人也愿意用更高的利率来获得借款，因此，X络借贷收益率普遍较高。风险与收益往往成正比，X络借贷的高风险也导致