离岸公司战略的竞争优势探讨

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1、离岸公司战略的竞争优势探讨离岸公司战略的竞争优势探讨　近年来，离岸公司（Offshorepany）的字眼频繁出现，伴随着离岸公司的发展，英属维尔京群岛（BritishVirginIslands，BVI）、开曼群岛（CaymanIslands）、百慕大群岛（BermudaIslands）、库克群岛（CookIslands）、巴拿马（Panama））、萨摩亚（Samoa）、毛里求斯（Mauritius）等原本鲜为人知的岛国和地区被引起关注，日益成为国际经济，尤其是国际投资领域中的重要角色。　　2009年末中国对外直接投资存量前三位的国家（地区）分别是中国香港1644.99亿美元

2、，英属维尔京群岛150.61亿美元，开曼群岛135.77亿美元，这三个数值远大于排名在后面的国家（地区）。这些资金投到这些避税地，披上外资的外衣后，又大多以返程投资方式投资到中国。　　离岸公司一般是指在离岸地注册的商业组织，它不在注册地经营，在登记、监管、信息披露、税务、管理和国际义务方面享有法律规定的特殊政策的公司。离岸公司亦被称为特殊目的公司。离岸公司有着很多褒扬的称谓，如：曲线上市的优美拐点、风险投资的软猥宝甲、兼收并蓄的变脸之地、合法节税的风水宝地，这些无不展示了离岸公司具有的竞争优势。　　离岸公司战略的主要竞争优势有：　　　　一、巧用离岸品牌的两面性　　　　商务部

3、部长陈德铭对外关于汇源是外国公司的一席话，让汇源面临着身份认定的尴尬。牛根生以民族品牌发出万言书求援时，其洋身份证也遭到质疑。这些一边在开曼、维尔京群岛等地注册离岸控股公司，一边又在香港等地上市的企业，经历着变换身份后的品牌认同感混乱。　　消费者购物看品牌，绝大部分消费者并不知道这些离岸公司的注册地在哪里。若以注册地论这些企业是外资品牌，若以经营地论它们是中资品牌，消费者往往把这些离岸公司品牌当作民族品牌。离岸品牌具有跨民族和外资的两面性，企业一方面可以以民族品牌、爱国等情感因素去促进消费者的购买行为，另一方面又享受着外资或合资企业的优惠待遇。　　　　二、有利于曲线上市融资

4、　　　　全球超过四分之一的避税天堂是属于英国的财产皇家属地和海外领土。英国共拥有3个皇家属地和14个海外领地，其中9处均为官方注册的离岸金融中心，其法律体系与香港、纽约等地的法律同属英美法系，在这些地方注册的企业若要在英美法系国家或地区上市可省掉很多复杂的法律程序。　　　　在百慕大、开曼群岛注册的公司可以在纽约、卢森堡、都柏林、温哥华、新加坡及香港等地申请挂牌上市。虽然在BVI注册公司因为要求简单，透明度低很难被接受上市，但截至2009年12月在各主要证券交易所上市的英属维尔京群岛成立的公司超过60家，相关交易所包括纽约证券交易所、纳斯达克、伦敦证券交易所的AIM市场、多伦

5、多证券交易所及新加坡交?所。香港联交所2009年12月决定接纳英属维尔京群岛为符合《上市规则》第十九章的公司注册成立司法权区。截至2009年12月香港联交所已新审议并原则上接受了塞浦路斯、泽西岛、卢森堡、新加坡等10个国家和地区作为上市公司的注册成立地。相较当时的《上市规则》只认可四个司法权区（香港、中华人民共和国、百慕大和开曼群岛）的规定，数目上增加了不少。　　以香港创业板为例，2003年1月1日~2003年8月12日新上市的18家企业中有13家是在开曼群岛注册的离岸公司，比例高达72％。汇源果汁、新浪、国美、蒙牛、盛大、百度、51job,携程、ＴＣＬ、中国移动、中国联通

6、、新浪、搜狐、娃哈哈、新东方、慧聪国际、津西钢铁、前程无忧网、天狮国际、富力地产、中国龙工、雨润食品、海王英特龙、新宇亨得利等境内企业登陆境外股市，都是采用此种途径。业内人士称目前我国有20万~30万家离岸公司,有近300家海外上市。　　表1为来自万得（.　　再次，可以在中国大陆以外资企业的身份获得税收优惠。虽然自2008年1月1日起施行的新《中华人民共和国企业所得税法》规定外资企业所得和外资企业适用一样的税率，对利用离岸公司避税起到一定限制作用，但部分投资优惠政策仍在执行，税收优惠过渡期还未结束，外资企业税负较低的现象仍存在。2009年4月，国税总局发布的国税发[2009

7、]82号文规定，对于符合相关条件的境外中资企业（离岸公司），应判定其为实际管理机构在中国境内的居民企业，并实施相应的税收管理，但此规定执行起来还有难度。　　以中国蒙牛乳业有限公司（股份代号2319）的企业所得税为例，该公司是于二零零四年二月十六日在开曼群岛注册成立的一间获豁免有限公司。该公司的股份于二零零四年六月十日在香港联合交易所有限公司主板上市。它充分利用中国对外资企业的税收优惠政策，减免了大量的税负，表2列示了其企业所得税的减免情况。　　　　四、有利于规避外汇管制、反倾销和关税壁垒　　　　海外离岸公司无外汇管