代际传承、战略转型与企业绩效——基于沪深 a 股主板家族企业的经验证据

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1、代际传承、战略转型与企业绩效——基于沪深A股主板家族企业的经验证据-->第一章绪论第一节研究背景和意义一、研究背景我国改革开放30年来，家族企业作为民营企业的主力军，推动着中国经济持续稳定的发展。家族企业因其特殊的文化底蕴、组织结构、公司治理和必要的代际传承，深受学术界和实务界的关注。目前，我国家族企业的一代创业者以50、60岁居多，其二代也正是学成归来对经营管理家族企业跃跃欲试的时候。大多数家族企业正经历或即将面临代际传承的重要阶段。福布斯发布的《2014年中国家族企业调查报告》显示，我国A股上市家族企业中有9.9%已经完成二代接班，越来越多的二代参与家族企

2、业的经营管理，有能力的二代也将在未来5-7年内基本完成接班。①家族企业就是能够一代代传承下去的企业（Ward，1987；Brockhaus，2004）。然而，国外家族企业代际传承研究表明，只有30%的家族企业能够传承到第二代，10%-15%的家族企业能延续到第三代，而能成功传到第四代的家族企业仅为3%（Churchill和Hatten，1987；Birley，1986）。同样，“富不过三代”也一直是困扰我国家族企业成长发展的最大难题（郭萍和陈凌，2010），现代家族企业难逃“一代创业、二代守业、三代衰亡”的规律（储小平，2000；李蕾2003），民间一直流传着

3、“三代消亡”论（苏琦和李新春，2004）。代际传承是保证家族企业财富、权力、精神的传递和延续的重要转择点，基业长青是家族和企业的共同追求，代际传承的成功与否直接关系到家族企业的可持续发展和企业未来绩效。本文重点关注代际传承对家族企业绩效的影响。我国家族企业的继任仍然以“子承父业”模式为主（杨瑞龙和杨其静，2001；陈凌和应丽芬，2003；李松青和刘异玲，2010）。民企二代生存现状调研报告显示，72%的富二代认为时代不同导致家族企业经营的成功模式有所区别，有45%的富二代并不赞同创一代的经营理念。②实际上，在代际传承的过程中，由于意愿不同、具有创业精神、为了提

4、升企业家族价值和证明自身能力等特性，二代往往偏好于开拓新的事业或进军新的产业，这一行为本文称之为二代推动的家族企业战略转型。创始人一代也企图通过二代参与的战略转型提高二代对企业的认可度，培养二代的企业家精神，同时也有利于二代建立自己的核心团队，这是一种树立接班人威信的途径（茅理翔；钟朋荣，2002）。面对我国整体经济转型的复杂环境带来的挑战和十八大大力支持民营经济和民营企业的机遇，被大众戏称的“富二代”能否成功更名为“创二代”，为家族企业创造更大的价值，都备受人们关注。因此，研究家族企业的代际传承过程、家族企业战略转型以及代际传承和战略转型对企业绩效的影响等问

5、题，极具理论研究意义和现实应用价值。第二节研究内容与论文框架一、研究内容本文分为规范研究和实证研究两部分。规范研究主要包括现代家族企业的概念界定、家族企业代际传承理论、家族企业战略转型理论、代际传承和战略转型的作用机理。实证研究有两条主线，首先，研究家族企业代际传承的参与管理、共同管理和接收管理三个阶段分别对企业绩效的影响；其次，研究二代推动的家族企业战略转型对代际传承与企业绩效关系的调节作用。本文的主要内容分为以下几个部分：第一章为绪论，介绍本文的研究背景、研究意义、研究内容、论文框架，以及本文的创新点。本章指出上市家族企业作为民营上市公司的中流砥柱，其代际

6、传承对家族企业持续成长，尤其是企业绩效的影响一直是研究的中心和热点，同时考虑基于战略转型视角的代际传承，是本文的一大创新点。第二章为概念界定与文献综述，厘清了家族企业、代际传承、战略转型的相关概念，梳理了代际传承的形式、选择、现状、内容和模式，以及战略转型的内涵和现状等内容，同时对文献进行总体归纳和评价。本章在上述文献的基础上，提出现代家族企业的新定义，指明代际传承过程中的参与管理、共同管理和接收管理的三阶段模型，完善家族企业战略转型理论，分析代际传承和战略转型的作用机理。本章的规范研究为下文的实证研究打下了坚实的基础。第三章为理论分析与假设提出，梳理了代际传

7、承、战略转型与企业绩效两两之间已有的研究结论，通过委托代理理论、利他主义理论、管家理论、高层梯队理论等推导其中的相关性，分析其作用机理，从而提出研究假设。第四章为实证研究设计，包括样本选取和数据、变量定义和模型构建。本章根据我国现代家族企业的定义严格筛选样本，主要从国泰安数据库、CCER数据库和同花顺数据库提取数据，同时结合巨潮咨询网、新浪财经、百度、GOOGLE等搜索引擎手工收集家族企业代际传承和战略转型的信息。对已有研究模型进行分析改进，定义被解释变量、解释变量和控制变量，构建本文研究模型。第五章为实证检验及结果分析，包括描述性统计、相关性分析、多元回归分

8、析和稳健性检验。本章实证研究主要验证二