转轨时期国有企业绩效评价方法研究

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1、转轨时期国有企业绩效评价方法研究绩效评价是公司治理机制的一个重要组成部分，既是激励机制设计的基础，也是及时评价、考核企业经营活动、督促企业采取措施提高效率的重要依据。在国外，尤其是市场经济发达国家，都十分重视对企业绩效评价的研究，杜邦分析法、EVA分析法、平衡计分卡等评价方法获得了广泛应用。国外关于绩效评价的理论与实践，为研究我国企业绩效评价问题提供了系统的理论借鉴和丰富的经验材料。但是，由于我国的政治、经济和社会环境与发达市场经济国家存在较大差异，不能简单地照搬这些方法，必须结合我国实际情况，研究现阶段我国企业绩效评价方法。　

2、　一、国内外已有绩效评价方法简述　　（一）国外企业绩效评价方法对企业进行比较系统的绩效评价最早始于19世纪，当时使用的主要是成本评价法，其主要目的是督促企业减少劳动消耗、降低成本。20世纪初，杜邦公司首创了“杜邦财务分析体系”。该体系能够清晰地反映企业中引起财务指标变动的原因，准确地把握经营状况，对症下药，解决企业实际问题。该体系对于企业绩效评价是一个巨大的进步。1970年代，麦尔尼斯（Melnnes）在对30家美国跨国公司1971年的绩效进行评价分析后指出：当时最常用的绩效评价指标为“投资报酬率”，其次为预算比较和历史比较。但

3、其分析仅涉及财务方面的指标。泊森（Persen）和莱西格（Lezzig）通过对400家跨国公司1979年经营状况的问卷调查发现：企业这一时期绩效评价的主要指标是“销售净利率”、“每股收益”、“现金流量”和“内部收益率”等。1990年以来，人们普遍意识到，过度关注某个部分的评价会导致整体结果的弱化。一些学者在批判基于财务会计信息的财务评价方法的基础上，试图从多个维度开展“平衡”的评价，从而使得企业绩效评价系统如何适应企业内外环境变化成为一个新课题。在诸多研究成果中，国外较具影响的主要有：　　（1）麦克奈尔、林奇和克罗斯的业绩金字塔

4、模型。该方法强调企业战略在确定绩效指标中的重要作用，反映了战略目标和绩效指标的互动性，揭示了战略目标自上而下和经营指标自下而上逐级反复运动的层级结构，为正确评价企业绩效做出了重要贡献。然而，这个模型只是在理论上比较成型，在实际工作中却较少采用。　　（2）罗伯特・S・卡普兰和戴维・P・诺顿的平衡计分卡。该方法将长期与短期因素、财务与非财务因素、外部与内部等多方面因素引入绩效评价系统。随后提出的战略地图是平衡计分卡的自然延伸，揭示了平衡计分卡系统各个目标之间的因果关系。相对于传

5、统财务评价方法，平衡计分卡最大的突破就是引入了非财务指标，实现了财务指标与非财务指标的融合；并且以实现企业整体目标为导向，强调企业从长期和短期、结果和过程等多个视野来思考问题。但是平衡计分卡的指标覆盖面较大，计算过于繁琐；大量一手资料很难通过企业公开披露的信息获得，在外部评价中难以推广。　　（3）美国斯特恩公司的经济增加值（EVA）方法。1991年，美国斯特恩公司提出了经济增加值指标，并将其应用于大公司的绩效评价，取得了广泛的认可。经济增加值指标考虑了货币时间价值和权益资本的机会成本，量化了投资增值收益，比较准确地反映了公司在一

6、定时期内为股东创造的价值，避免了企业利润高估，真实地反映了股东财富增加状况，是对企业真实经济利润的评定。它的应用在很大程度上提升了人们对企业绩效的理解，但指标的科学性和合理性需要比较完善的金融市场、产品市场以及经理人市场作为前提条件。　　（二）我国企业绩效评价方法计划经济时期，我国政府以产品产量、企业产值等实物产量为核心，对国有企业的经营绩效进行评价。改革开放初期，以产值和利润为主的有关指标成了考核企业的主要依据。尽管这些指标随着计划经济体制向市场经济体制的逐步转变也在发生变化，但始终带有计划管理的特征。进入1990年代后，计划

7、经济体制下的考评方法不再适用于转轨经济的需要。在重点研究国外绩效评价方法的基础上，结合我国国情，国家有关部委先后于1992年、1995年、1997年颁布和改进了工业经济评价考核指标。这些评价考核指标对企业的经营管理行为具有明显的导向作用，是我国国有企业绩效评价方法上的历史进步。1999年财政部等有关部门颁布了包括三个层次共32个指标的国有资本金效绩评价体系，重点评价了国有企业财务效益、资产营运、偿债能力和发展能力四项内容，全面反映企业的经济效益和经营者的业绩，初步形成了财务指标与非财务指标相结合的企业绩效评价指标体系。该套评价体

8、系为不同行业、不同规模的企业建立了统一的“度量衡”，促使企业把眼前利益和长远利益结合起来。但是它也存在不能全面反映企业的资源和实力，与企业价值不协调，忽略了企业资金时间价值和所有者权益的机会成本等问题。2002年3月财政部等有关部门重新颁布了《企业效绩评价操作细