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1、衍生金融工具会计信息披露一、衍生金融工具与不确定性 社会经济的发展使得金融工具不断得到创新。特别是于20世纪70年代初的国际金融领域所发生的深刻变化,金融工具的不断创新与衍生金融工具的采用给企业经营带来更大的风险和不确定性。另外,近年来衍生金融工具不仅翻新速度快、数量大、品种多,而且运用衍生金融工具进行衍生金融交易也越来越多。衍生金融工具的运用,具有很大的风险和不确定性,有时可能会给企业带来巨额的金融利润,但有时也可能会给企业带来巨额的损失。衍生金融工具交易的收益不确定性和高度风险性不仅仅对金融市场的控制和管理提出了严峻的挑战,同时也对会计界产生了强大的冲击
2、。一般来说,衍生金融工具的不确定性表现在以下几个方面: (一)高风险性。衍生金融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的,运作得当可以降低基础工具的风险。但其本身也存在风险,据巴塞尔银行监管委员会在《衍生金融工具管理指南》中指出,衍生金融工具具有信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。更重要的是,衍生金融工具具有以小博大的杠杆性,交易时只需要付少量保证金即可签定大额合约成互换不同的金融工具,一旦运作不当,便可能给企业带来巨大损失。 (二)衍生金融工具的时态性是未来的。衍生金融工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测,约定在未来某
3、一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的和约。与传统的即期交易相比,衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易,即其时间属性是未来的。从合约的签定到履行,金融工具的价格将可顶发生剧烈的变动,金融估计具有不确定性。 除此之外,衍生金融工具的不确定性还表现在具有高度技术性、复杂性等特点,这些决定了衍生金融工具披露与一般财务报表中披露相比具有一定的特殊性,同时也加大了企业的风险和不确定性。 二、衍生金融工具的经济实质 衍生金融工具的经济实质主要表现在以下两方面: (一)衍生金融工具是在基础性金融工具的基础上产生的。无论衍生金融工具如何的复杂,它都不
4、可能凭空出世,自身独立存在,它总是以一种或几种金融现货为基础。金融现货的价格支配着衍生金融工具价格的变化。20世纪70年代以来的金融创新都是以金融现货的转变,金融现货成为诠释衍生金融工具的重要因素。所以,金融现货是衍生金融工具的标的,而某一衍生金融工具又可进一步成为金融现货另一衍生金融工具的标的。 (二)衍生金融工具的本质是一种合约。作为合约,首先是一种双方的法律行为,这种行为具体表现为一种要约或承诺,要约或承诺达成一致,也就是双方当事人对合约所约定的内容意思表示一致。尽管双方当事人在买卖衍生金融工具时,不一定追究工具上所列示内容没有意思表示。恰恰相反,正因
5、衍生金融工具都是高度标准化的,所以,在当事人决定买近或卖出某项衍生金融工具时,就已经表明他们对该项工具所载内容的默许;其次,合约所代表的是一种权利义务关系,权利义务关系如何设立、变更和终止构成了合约的全部内容。 三、衍生金融工具会计确认标准的重新制定 在衍生金融工具交易的情况下,如何进行会计确认,是一项非常棘手的难题,其相关的风险与报酬是否转移以及转移的程度也存在着高度的不确定性,因此决定了衍生金融工具确认的复杂性: (一)在缔结合同时,应当进行金融资产负债的初次确认。 (二)已经确认的金融资产负债,到未来交易发生之前这段时间内,尽管其风险、报酬既
6、定,并且也无实质性变化,但由于汇率价格相关方面发生了变化从而引起其公允价值的相应变化,故须进行再次确认。 (三)当合同约定的未来交易发生时,企业也即丧失相应的权利及义务,这时应当确认金融资产与负债,即所谓的终止确认,并将账面与实际金额之差计入当期损益。 四、衍生金融工具的会计计量 会计计量应该真实地反映被计量对象的价值,为投资者和决策者提供相关的可靠信息。由于衍生金融工具在交易时并不具备历史成本,因此对其采用公允价值计量更适宜。国际会计委员会根据企业管理当局的持有目的和意图,将企业持有的金融资产和负债分为三类,并对这三类不同的金融资产和负债采用不同的计
7、量基础。 (一)如果企业打算将金融资产和金融负债长期持有或者持有至到期日,原则上按初始确认时的公允价值计量,无需处理其后因公允价值变动而形成的损益。 (二)如果企业是为了保值目的而持有金融资产和金融负债,则按报表日的公允价值或现行市价进行计量。因公允价值或现行市价变动所形成的损益,则在所保值的资产或负债公允价值变动所形成的损益得到确认时才计入损益表。如果所保值的对象是未来交易,则将因公允价值或现行市价变动所形成的损益予以递延。 (三)如果企业持有的金融资产和金融负债不属于上述两种情况,则按报表日的公允价值或现行市价进行计价,因公允价值变动引起的损益计入当
8、期损益。 五、衍生金融工具的会计
