中小企业动产质押融资机制

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1、中小企业动产质押融资机制1.引言目前，我国中小企业的总数已达4200多万户，占到全国企业总数的99.8%，数量多而且分布广，涉足国民经济的各行各业。但由于我国中小企业自身行业的的特点及其外部融资环境存在的种种问题，中小企业的融资面临很大困难。因此，创新中小企业融资机制将具有重要的现实意义。中小企业之所以存在融资难的问题，有学者认为是因为银行所采用的授信方式和中小企业所拥有的关于信用方面的条件不能完全相适应或者相匹配。从动产质押的视角去解决中小企业融资难的问题无疑是一个新的突破口。所谓动产质押，就是指债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该

2、动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。文中关于动产质押中讲到的动产主要指可以作为质押物的，然而现行法律上对动产抵押物的范围并未给出严格界定，学术界相关界定也是说法颇多，本文认为王保辉1（2007）在其硕士学位论文中的界定方法较为全面。其中将动产质押物主要包含以下两方面：第一，“参照不动产管理的特殊动产，如汽车、船舶、航空器等动产”；第二，“适合作外部标示表彰抵押权的可识别的动产。如机器、设备等动产”。2.动产质押与传统融资机制的比较分析2.1动产质押与不动产抵押的比较

3、分析所谓不动产抵押，指债务人或第三人以特定的不动产或不动产权利作为债务人履行债务的保障，债务人不履行债务时，债权人得对担保的标的物进行处分并使自己的债权优先受偿2。从动产质押融资和不动产抵押的定义就可以看出，两者最大的差别在于担保物的不同。而正是由于这一差异，使得动产质押的方式在无形之中增加了中小企业的抵押担保能力。前者是以动产作为标的担保物，后者以不动产作为标的担保物。而动产的范围比较广泛，可以体现出较强的流动性。根据我国担保法的规定，通常将动产质押的担保物分为两大类，一是作为非转移占有型动产担保权的标的的财产，二是能作为转移占有型动产担

4、保的标的财产；而不动产的担保物通常包括以下几种，一是房屋，主要是指那些无法脱离土地，不能随便移动的房屋；二是林木，三是能脱离其他部分而有独立的交换不动产的一部分，四是建造中的建筑物，五是国有土地使用权。根据以往的情况来看，银行等金融机构向中小企业发放的贷款以抵押、担保贷款为主，银行在对其进行考察时,企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。随着中小企业板和创业板的成功推出，一些发展现状和潜力十足的中小企业便在无形之中提供了担保物，缓解了中小企业融资难的现状

5、。2.2动产质押与传统流动资金贷款的比较分析所谓流动资金贷款，就是指为满足在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款,或银行向借款人发放的用于满足生产经营过程中长期平均占用的流动资金需求的贷款。流动资金贷款的分类方式多种多样，按贷款方式可分为担保贷款和信用贷款，其中担保贷款又分保证、抵押和质押等形式；按贷款期限可分为一年期以内的短期流动资金贷款和一年至三年期的中期流动资金贷款。由此可知动产质押融资也是传统流动资产贷款中的一项重要内容，但它克服了传统流动资金贷款的缺点，体现出许多优越性，归纳起来主要有5个

6、方面：第一，动产质押真正体现了流动性的特质。以企业日常消耗（包括生产消耗或销售等）的流动资产作为质押物，在消耗时必然要归还贷款或补充新的动产质押物，从而增强了贷款的流动性，降低了银行的信贷经营风险；第二，动产质押提高了贷后管理的频率，增强了对担保物的监督力度，确保了担保物的自身价值，从源头上防范风险的发生；第三，独立的第三方监管公司的引进，使得操作风险的发生得到了预防；第四，为缺乏固定资产的贸易、服务类提供了较好的金融服务；第五，动产质押使贷款企业与关联企业之间资金无法自由流动，切断了贷款企业与关联企业间的风险联系。3.动产质押融资机制效应

7、分析3.1动产质押融资机制的社会效应在现实生活中，中小企业相对于大型企业由于其本身的产业层次较低，基础薄弱，规模小，抵御市场风险能力较弱的缺陷，使他们在融资过程中处于比较弱势的地位。而大型企业不仅本身资金相对充裕，在融资中也有更大的自主权和优先权。因此发展动产质押融资对于大型企业只是多了一个可能的融资渠道，但是对中小企业可以说是意义重大的。他们以本企业的存货，原料等一系列动产来做担保，一方面可以盘活企业自身的动产，降低企业本身的库存费用；另一方面又可以贷到资金，解决企业的现金流问题。这对于缩短大型企业和中小企业的融资差距意义重大，可以相对提

8、高中小企业的融资率，有利于企业在融资方面的公平，促进市场的和谐发展。因为动产质押是以充沛的动产资源为前提，具有完善的质押管理系统、简捷的质押担保债权处理法律程序和较强的担保债权变