长期股权投资权益法核算监管新规思考

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1、长期股权投资权益法核算监管新规思考长期股权投资权益法核算是会计实务中的难点，我国现行准则发布以来，先后有准则解释、监管办法等出台以完善该法。本文主要讨论证监会2011年第一期监管问题解答中有关权益法核算的问题，从理论及逻辑分析其存在的缺陷，基于该种交易是资本交易的本质，建议不应确认由此引起的投资损益。　　一、长期股权投资权益法核算监管新规及影响　　（一）监管新规解读中国证监会2011年第1期《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》通过示例，对长期股权投资权益法核算中“上市公司因被投资单位增发股份等而引起的在被投资单位持股比例下降”做出明确规定，其核心是：在对被投资单位仍

2、具有重大影响的情况下，剩余投资仍按照权益法核算，而由于被投资单位增发股份、投资方未同比例增资导致持股比例下降的，持股比例下降部分视同处置，按新的持股比例确认归属于本公司的被投资单位增发股份导致的净资产增加份额，与应结转持股比例下降部分的长期股权投资账面价值之间的差额计入当期损益。这意味着，由于被投资单位增发导致投资单位持股比例相对下降部分，共处置成本为持股比例变动时点对应比例的长期股权投资账面价值，而将相对下降后的新持股比例对应的被投资单位由于增发引起的净资产增加份额视为假定处置对价，两者差额确认为投资收益。　　（二）新规对上市公司的影响保持权益法核算条件下的相对持股比

3、例下降视同处置意味着：上市公司可以确认被投资企业增发新股所产生的巨额投资收益，其不仅极大影响旗下具有创投公司的上市公司业绩，也会给具有合营或联营企业的制造类公司带来“浮盈”。这些公司发布的业绩预增公告与实际公布数据均证明了这一“坐轿收益”对其业绩的巨大贡献，也引发了市场的热议。根据鲁信创投2010年报，高新投因所投资单位增发股份导致原计入公司资本公积金部分，调入到投资收益科目，从而增加公司2010年度投资收益2.58亿元左右，这一项占其该年度净利润的59%。由于联营公司国民技术于2010年4月30日首次公开发行股票并在创业板上市，中兴通讯持有其股份比例由26.67%降至

4、20%，由此确认投资收益4.40亿元。受该项变动影响更大的是吉林敖东，根据其2011年第三季度报告，由于对参股的广发证券股份有限公司本期增发股份，而没有同比增加股份确认投资收益18.03亿元（该单项投资收益是其同期净利润的1.26倍），这是其业绩同比增长370%以上的重要支撑，而其该期营业利润仅有3.8亿元（营业总收入减去营业总成本）。这样的“坐轿收益”会引发企业偏离主业，这也是市场对该做法争论的焦点。同时，也应注意到，确认该交易引起的假定投资收益的做法甚至超出上市公司的预期。　　二、长期股权投资权益法核算投资损益确认的质疑　　（一）违反权益法理论权益法是经济实体观的要

5、求，即将投资单位与被投资单位视为一个整体，其核心是：旨在反映投资企业享有的被投资企业净资产或权益的变化，为此，长期股权投资账面价值随着被投资公司所有者权益的变动而调整，进而通过投资企业的个别财务报表反映其在被投资企业的享有的权益。被投资单位所有者权益变动的主要原因可分为：一是实现净利润；二是除实现净利润之外其他引起权益变动的事项。对此，投资企业相应地确认投资收益和计入资本公积，同时调整长期股权投资账面价值。被投资单位向其他股东增发引起权益变动的原因，在于发行价高于或低于发行日的账面价值，而如果按账面价值发行，虽然会导致被投资企业所有者权益增加，投资企业因未同比例增加股份

6、而引起持股比例相对下降，但是不会引起现有股东请求权的变动。所以，被投资企业增发导致投资企业享有权益的变动，本质上是溢价增发的资本交易，按照权益法核算应计入资本公积，而不是确认投资收益。　　（二）偏离合并报表中的权益法对不丧失控制权情况下部分出售股权，现行准则区分母公司个别财务报表及合并财务报表处理，在个别报表中确认处置对应部分的收益，而在编制合并报表时，需对该子公司投资核算有成本法转换为权益法，明确处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额应当计入所有者权益。由此可见，在合并报表中仅以权益法的利润为基础确认投资收益，而将部分出售子公司股权而在母公司个别报表中

7、反映的投资收益抵消，这表明，合并财务报表中的权益法下部分处置股权时，处置价款（或对价的公允价值）与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入“投资损益”只是过程，而结果是不确认投资收益，有关差额计入所有者权益（资本公积――资本溢价或股本溢价）。这一转换是通过在对个别财务表调整基础上编制合并财务报表实现的，合并财务报表通常是对母公司控制下的合并主体的全部资源以及使用这些资源的结果进行清楚描述的最好方法。这种实质处置形成的损益在合并财务报表中的权益法下尚不确认，对被投资单位增发导致的相对持股比例下降视同处置更不应确认有关损益，这样才能保