中小企业财务风险管理研究

《中小企业财务风险管理研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、中小企业财务风险管理研究企业财务风险主要指企业各项财务活动中，因各种不确定性因素影响，使企业财务状况偏离正常范围及造成财务损失的可能性。财务风险一般包括：筹资风险、投资风险、收益分配风险。财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时地识别风险，控制风险，并明确最大的风险限度，保证企业的正常安全运营。　　一、中小企业财务风险分类　　（一）筹资风险是指企业因借入资金给财务成果带来的不确定性。主要表现在：一是筹资困难；二是负债经营所带来的到期无法还本付息的财务风险和资金流断裂、资不抵债的破产风险。　　中小企业筹资困难，无论是国内还是在国外，都已成为中小企业发

2、展的瓶颈之一。　　一方面，由于中小企业规模小、收益不稳、信用观念不强、抵押担保能力差等原因，使得商业银行和其他金融机构出于稳健性的考虑，不愿意向中小企业提供贷款。　　另一方面，由于我国金融体系尚不健全，中小企业通过股票、债券等进行直接融资的手段比较欠缺，融资渠道少也导致中小企业筹资难。即便企业融得所需要的资金，也很可能由于经营不善，导致到期无法归还本金和利息，陷入财务危机甚至破产的可能性。　　（二）投资风险是指企业投资预期收益率的不确定性。市场经济体制下，进行投资活动是中小企业财务工作的一项重要内容，有效的投资活动能达到企业资源的最佳配置和生产要素的最优

3、组合，是企业增加利润的源泉，但风险贯穿于企业财务活动的全过程，任何投资活动都有其特定的投资风险。　　一方面，中小企业管理体制不健全，往往采取集权管理模式，由管理者说了算，缺乏内部牵制，使得中小企业的投资风险加大。　　另一方面，管理人员素质不高，投资时缺乏科学的财务预测、决策、预算、分析，盲目投资，投资方向难以把握；投资过程中缺乏风险意识，缺乏风险的防范措施和控制方法，使得风险来时无法应对。　　再者，中小企业规模小，资金相对缺乏，主要以实业投资特别是对内投资为主，而且中小企业又缺乏控制投资风险的相关人员和经验，使投资的管理出现薄弱环节，经常出现盲目投资、重

4、复投资和投资管理混乱等问题，导致对资金利用不合理，进而对资金投资的未来收益造成不利影响，最终形成中小企业的投资风险。　　（三）收益分配风险是指由于企业的收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。企业赚取的利润一部分形成分配给投资者的股利，其余的形成企业留存收益，两者既相互联系又相互矛盾，留存收益多了，分配的利润就会少，反之亦然。留存收益是企业增加资本的重要，分配股利是股东投资的重要动力之一。过高地分配股利，一方面会刺激投资人的投资热情，但另一方面必然造成企业的资本积累不足，进而影响企业的投资能力，给企业今后的生产经营活动带来风险。相反，如果企业少

5、分配或者不分配利润，又会挫伤投资者的投资热情，降低企业的筹资能力，影响企业的声誉。因此，收益分配风险是指企业在所采取的收益分配政策给企业未来的经营活动带来不利影响的可能性。　　二、中小企业财务风险管理中存在的问题　　（一）资金短缺、融资难、贷款难问题没有根本缓解民营企业中99%是中小企业，其中77%面临资金短缺问题。民营企业在向国有商业银行申请贷款时，往往会受到规模歧视，获得贷款往往难上加难。究其原因，一方面是银行对非公有制企业贷款存有疑虑，怕担风险，贷款成本高；另一方面是中小民营企业自身原因，由于信用体系没有建立起来，没办法评估和担保，许多企业的财务管

6、理不健全，也使贷款问题变得难以解决。中小企业融资的障碍使其难以参与诸如汽车、电信和基础设施等由国有企业控制的资本密集型行业的竞争。　　（二）投资决策缺乏科学性中小企业的投资主要指项目投资，包括新建项目的投资和固定资产的投资两方面。但是中小企业的投资决策通常由1～2个高层领导负责，或者往往受短期利益的吸引，很少考虑长期的市场预测，这样一来，缺乏可行性分析的决策自然缺乏科学性。　　（三）内部控制薄弱，财务管理混乱中小企业中相当一部分家族制企业，其典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，集权现象严重，投资人就是管理者，他们思想僵化，缺乏相应的管理知识，财务、

7、会计、审计等重要部门往往由亲信把持，管理者之间职责不明、越权行事，内部控制形同虚设，管理制度不能得到有效的执行。　　三、中小企业财务风险管理加强对策　　（一）加强筹融资风险管理具体如下：　　（1）规范财务管理，提高会计信息质量，提升中小企业的信用意识，争取金融机构的信任。加强自有资金的管理，提高自有资金的使用效率。积极拓展融资渠道，充分利用债权贴现、应付账款等商业信用。　　（2）深化金融体制改革，切实解决中小企业融资难问题。推动大型商业银行和股份制商业银行切实开展小企业金融服务活动，进一步提高其对小企业的贷款比例；放宽银行准入标准，广泛发展社区银行、科技

8、银行、村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等区域性、行业性小型金融机构；增加中