如何利用现金流量表进行管理

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1、如何利用现金流量表进行管理中州审计2001.8如何利用现金流量表进行管理刘开英郭强现金流量表是反映企业在会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表，实际上是以现金为基础的财务状况变动表。此表便于报表使用者了解企业的偿债能力和支付能力，能够揭示企业的收益质量和财务弹性，对决策者而言，它提供的信息更具实用性。一般投资者和债权人只是从自身利益角度分析企业现金流量信息，而对企业管理当局来说，不仅要分析投资者和债权人所关心的现金流量信息，关心企业一定时期的经营业绩，而且要分析投资和筹资效果，不断根据企业发展趋

2、势，确定理想的现金流量，进行动态分析及管理。（一）在投资决策中对现金流量信息的分析在企业长期投资决策中，现金净流量是评价投资项目可行性的主要经济指标。投资项目可行性评价指标有非贴现现金流量指标（投资回收期、平均报酬率）和贴现现金流量指标（净现值、内含报酬率、获利指数），以贴现现金流量指标为主。在贴现现金流量指标中，以资金成本为析现率，对投资项目的现金流入量、流出量进行折现，若投资项目的净现值为正或获利指数大于1，则说明该投资项目可接受，反之则说明该投资项目不能接受。在净现值、内含报酬率、获利指数三个指标中，净现值是最好的评价方法。当

3、用内含报酬率、获利指数指标评价得出的结论与净现值指标得出的结论不一致时，以净现值为准。在非贴现现金流量指标中，投资项目的回收期小于预计回收期或平均报酬率大于预计的报酬率，则投资方案可行；否则，投资方案不可行。无论采用哪种评价方法，都要合理预计投资方案未来的现金流量。因此，投资方案项目现金流量的大小便成为理财人员决策时的取舍依据。（二）现金流量信息分析对筹资决策的影响首先表现在它是影响企业筹资总额的一个重要因素。企业筹集资金的目的是为了维持其生存和发展的需要，但同时也要考虑资金的使用效果，企业在开展筹资活动之前，必须对企业的现金流量及

4、财务状况进行分析，在此基础上合理地确定资金需要量，使筹资数量与未来需要量达到平衡。一般来说，企业财务状况越好，现金净流量越多，所需资金越少；反之，财务状况越差，现金净流量越少，所需资金越多。其次，自由现金流量影响着企业的筹资方式，自由现金流量是指营业现金流入量扣除资金运用后的余额，如果自由现金流量为正值，说明企业有较充裕的现金，理财人员可以扩大资金运用规模；如果自由现金流量为负，则企业必须进行外部融资或者变现其现有的资产，以满足企业对现金的需要。一般来说，这种情况下企业最常采取的措施是进行外部融资。反映企业在金融市场的筹资能力的指标

5、为：外部融资比率=［经营性应付项目增（减）净额十筹资现金流入量］/现金流入量总额。这一比率越大，说明企业的筹资能力越强。（三）加强现金流量信息管理现金流转管理水平的高低直接影响资金的流动性及收益水平，制约着企业的发展。现金是一项极为特殊的资产，一方面它的流动性最强，代表着企业直接的支付能力和应变能力；另一方面它的收益性又最差，闲置不用的现金不仅不能带来收益，而且会造成损失（增加机会成本）。因此，加强现金流量管理尤为重要。在实际工作中，要做好以下几项工作：一是要编制现金预算，预计未来一定时期企业现金的收支状况；二是用特定的方法确定理想

6、的现金余额；三是对日常的现金收支进行控制。企业可运用的现金管理策略主要有：（1）力求现金流量同步，使企业所持有的交易性现金余额降到最低水平；（2）控制现金使用时间，利用好现金浮游量；（3）实施有效的收账策略，加速应收账款的收回；（4）在不影响企业信誉的前提下，尽可能推迟应付款的支付期，充分享用供货方提供的信用优惠；（5）适当进行证券投资。现金流量表反映的是企业一定期间现金流入和流出的情况，但不能反映企业的营销状况，也不能反映企业的资产负债状况。因此，要对企业的经营活动等情况作出评价时，不能孤立地以一张现金流量表所分析出的信息就下结论

7、，而应与企业的资产负债表和损益表有机地结合起来，才能对企业的经营情况及财务状况作出较全面、正确的评价，以利于作出恰当的管理决策、经营决策和投资决策。