中小企业财务风险成因及控制对策

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1、中小企业财务风险成因及控制对策一、我国中小企业财务风险及现状　　　　(一)中小企业财务风险的概念　　财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而蒙受经济损失或更大收益的可能性。财务风险是任何企业都会面临的风险，它存在于企业财务管理的各个环节。根据风险的可以将财务风险划分为：　　1　筹资风险。筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。　

2、　2　投资风险。投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国，根据公司法的规定，股东拥有企业股权25％以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。　　3　经营风险。经营风险又称营业风险，是企业在生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素影响所导致的企业资金运动的迟滞。企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现

3、风险等。　　4　存货管理风险。企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题。存货太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。　　5　流动性风险。流动性风险是指企业资产不能正常和确定地转移现金，企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说，可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题，称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转

4、移为现金而发生的问题则称为变现力风险。　　　　(二)我国中小企业财务风险的现状　　2008年以来，由于全球金融危机的蔓延，国际经济陷入衰退，国内中小企业面临财务风险问题更加突出：　　1　产品出现积压，销售额出现非正常下降：　　2　现金流量不足，企业不能及时偿还到期债务：　　3　现金大幅下降，而应收账款中的坏账大幅度上升：　　4　原材料成本上升，销售利润连续下滑：　　5　产生大额负债：　　6　过度贷款，企业支付利息成为一种沉重的负担，并使企业从银行贷款的能力降低。　　　　二、中小企业财务风险成因分析　　　　(一)外部原因　　1　国家政策的变化带来的财务风险

5、。一国经济或金融政策的变化，都有可能对中小企业生产经营、市场环境和融资形式产生一定的影响。从2007年开始，我国加大了对宏观经济的调控力度，央行第4次提高存款准备金率，尤其是实行差额准备金制度使直接面向中小企业服务的中小商业银行信贷收紧，中小企业的资金供给受阻，融资风险陡增，中小企业无法得到急需资金而被迫停产或收缩经营规模。　　2　银行融资渠道不流畅造成的融资风险。在各种融资方式中，银行信贷是重要的资金。但是，银行在国家金融政策以及自身体制不健全等情况的影响下，普遍对中小企业贷款积极性不高，使其贷款难度加大，增加了中小企业的财务风险。　　3　证券市场和金

6、融体系不完善造成的财务风险。企业资金有自有资金和对外融资两种方式。对外融资主要是银行信贷资金。自有资金主要是通过证券市场发行股票融资。由于我国证券市场和金融体系不完善，很多中小企业不可能达到上市融资的条件。导致中小企业在出现资金短缺时，很难通过证券市场融资，增加了中小企业的财务风险。　　　　(二)内部原因　　1　盲目扩张投资规模。有相当一部分的中小企业在条件不成熟的情况下，仅凭经验判断片面追求公司外延的扩大，忽略了公司内涵和核心竞争力。造成投资时资金的重大浪费。　　2　投资决策失误。对企业来说，正确的产业选择是生存发展的战略起点。但一些企业在选择产业过程

7、中，往往忽视了“产业选择是一个动态过程”的观念，不能敏锐地把握产业演变的趋势和方向。　　3　投资合作伙伴选择不当。企业在做出投资决策时，一定要充分考虑合作伙伴的资质、信誉，还应具备承担相应风险的能力。　　4　诚信不足。中小企业信用不足是一个普遍现象。因此，银行要向中小企业贷款或投资人向中小企业投资不得不加大人力资源的投入以提高信息的收集和质量分析。这一方面加大了银行或投资人的成本，另一方面也给中小企业的融资带来困难。　　　　三、中小企业控制财务风险的对策　　　　控制中小企业的财务风险是一个系统工程。鉴于中小企业在我国构建和谐社会和现代化建设进程中具有的不

8、可替代的作用，政府部门、商业银行、企业自身都应积极针对问题、探究成因、寻找对策、