企业财务风险成因分析及其控制

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1、企业财务风险成因分析及其控制摘要 笔者从财务风险的含义及影响因素入手,就如何防范企业经营过程中的财务风险,从建立和完善财务管理系统、提高财务决策的科学化水平、建立财务风险预警分析等方面谈一些自己的看法。  关键词 财务风险;管理;控制    进入21世纪,企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、更深层次的方向发展,财务风险管理愈来愈成为企业财务管理的核心问题。  一般来说,资本的收益性总是和风险性相伴而生的。只要企业运营活动的未来结果有不确定性,就有风险存在。收益性是目的,风险性是代价,而流动性则是条件。因此,任何财务活动的决策总是在

2、流动、收益和风险三者之间寻找一个最佳的平衡点。    一、财务风险的含义    风险是指当一项活动可能产生几种不同的结果,而这些结果的可能性或概率又可以推算时,则认为这些活动是有风险的。一般来讲,企业面临两种风险:一是经营风险;二是财务风险。企业的财务风险往往是由经营风险引起的,是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响,财务收益与预期收益发生偏离,因而造成经营过程中的某一方面和某个环节的问题。都可能促使这种风险转变成损失,导致企业盈利能力和偿债能力的降低。    二、影响财务风险的因素    明确财务风险形成的原因,可以更准确地把握财务风

3、险的本质,有利于企业预测和衡量财务风险,并采取相应对策,加强财务风险防范。不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看。主要有以下几个方面的原因。    (一)企业财务管理环境复杂多变  企业的财务管理环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理环境包括经济环境、法律环境、金融市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素是企业财务决策难以改变的外部约束条件,对企业财务管理能产生重大的影响,企业财务决策更多的是适应它们的要求和变化。    (二)企业资本结构不合理  通常情况下。资本结构就是权益资本与长期债务资本的比例关系。由于

4、筹资决策失误等原因,我国企业资本结构不合理的现象普遍存在。具体表现在债务资本占全部资本的比例过高,很多企业资产负债率达到70%以上。一旦生产过程发生中断、阻塞、资金周转不畅等问题。不能按时偿债,企业将面临丧失信誉、负责赔偿的风险。甚至会导致破产。    (三)企业管理者盲目追求规模扩张,财务决策失误  追求投入产出最大化是企业的一条基本行为准则,但有些企业为了迅速做大,采用“高负债,高成长”的策略,盲目扩张,可行性研究不足,在资金不足的情况下,甚至不惜以高利率进行融资,这成为企业未来经营的潜在风险。  由于企业领导人长官意志,缺乏充分的市场

5、调研,相当一部分企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象。决策缺乏科学论证。由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。    三、企业财务风险的控制    企业有必要认真研究风险的问题,采用科学的识别、分析和控制方法,采取有利措施,及时有效地阻止不利事件的发生,把风险降到最低。因此,财务风险意识管理主要是在衡量和分析财务风险的基础上。针对不同的情况采取相应的措施,抑制不利事态的发展。减少损失程度。财务的防范应从以下几方面入手:    (一)建立和不断完善财务管理系统,提高财务决策的科学化水平  面对不断变化的财务管理环境,企业应

6、设置高效的财务管理机构,配备高素质的财务管理人员,健全财务管理规章制度,强化财务管理的各项基础工作,使企业财务管理系统有效运行,以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。  为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真的分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。    (二)建立高效的风险预警系统和财务风险预警分析指标体系,规避或延缓危机发生  财务风险预警机制的核心是预警指标体系

7、,预警指标是多方面的。企业应根据自身需要建立健全本企业的财务风险控制指标体系。在具体的实施过程中,结合本行业特点、市场情况、金融环境等宏观因素,制定出本企业的财务风险预警区间。通过对预警指标的分析与研究,对处于预警区和危险区的业务实施重点监控。并采取有效的风险防范方法将风险转化,降低损失出现的概率,将风险可能造成的损失降到最小。  任何企业从产生财务风险,进而发展成为财务危机,最后导致企业破产,都有一个渐进和积累的过程。财务风险的发生具有一定的先兆性,因此它是可预测的。财务危机预警系统是现代企业预测和防范风险的重要工具。它能预先告诉企业管理

8、当局有关企业内部财务营运体系所隐藏的问题,使企业在财务危机发生之前采取调整和应对措施,减少损失。这在现代企业管理中已得到越来越广泛的运用。    (三)强化企业管理人员的财务风险

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