商业承兑汇票应用简析

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1、商业承兑汇票应用简析商业承兑汇票应用简析　　杨宇　　商业汇票是一种约期付款工具，不仅具有支付功能，还具有信用和融资功能，是货币市场中重要的金融产品。一般而言，商业汇票根据承兑人的不同，分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。由于我国企业的商业信用价值意识也处于起步阶段，企业商业信用的建立还有一个长期的过程，商业承兑汇票由于涉及到款项到期是否能够承兑支付的核心问题，故没有银行承兑汇票那么易于接受。　　一、SD公司商业承兑汇票应用案例　　本文以SD公司为例，对商业承兑汇票使用的情况做简要分析。SD公司是SD集团

2、下的工程建设企业，业务范围以建筑施工、室内设计和装饰施工为主。其总资产在一亿元以上，但资产负债率已经达到75%。　　1.接受商业承兑汇票。2012年6月份，在承接新疆某钢铁集团的装饰项目中，收到了业主支付一张四百万元的商业承兑汇票。公司在收到汇票时，就考虑到SD集团公司对商业承兑汇票接收的限制性要求，及时要求经办人员退回商业承兑汇票，换为银行承兑汇票，遭到业主拒绝，因此，SD公司必须接受并盘活使用该汇票，以减轻公司资金压力。但公司的开户银行不办理商业承兑汇票的贴现。公司对该钢铁集团整体商业信用进行了

3、评估后，该汇票款项到期不予承兑的风险较小。在无法拆分、背书使用支付或贴现的情况下，该汇票可持有到期承兑。在此前提下，以该到期资金作为专项保证资金，在该项目的材料采购和工程分包商进度款支付时，开具在该商业承兑汇票到期收到款项若干天后才承兑的小额商业承兑汇票。　　2.使用商业承兑汇票。2012年下半年，经过详细的研讨和策划，SD公司财务部第一次开具了5张小额商业承兑汇票来支付分包商款项，后来又陆续开具了一些商业承兑汇票。但公司该项目的材料供应商和分包商，在听到公司以商业承兑汇票支付时，都坚决不接受。公司

4、对工程项目收款情况进行了解释，要求相关企业在该项目上都给予理解并支持。因此，部分材料供应商、分包商在其风险可控、尚可承担资金压力的前提下，尝试接受了SD公司的商业承兑汇票。SD公司在该钢铁企业到期承兑商业汇票后，也陆续收到开出的商业承兑汇票的到期承兑申请，公司都一一承兑。　　3.SD公司商业汇票应用情况简析。截止到目前，SD公司2012年开具的商业承兑汇票，都到期承兑，没有出现商业违约的问题。该业务的良性循环，没有让公司综合信誉等受到损失。在此过程中，SD公司财务部对商业承兑汇票的资金风险给予了高度

5、关注，虽然开具的汇票面额小，但公司财务部都做了一一备查登记，定期检查。在到期日之前，对银行账户资金进行了调配，以防止出现账目余额不能支付的情况发生。　　通过对收回票据的流通情况的分析，发现单张商业承兑汇票的背书转让次数并不多，就1—3次。这说明，商业承兑汇票的流动功能明显不足。而且背书转让的企业都是中小企业，这是因为SD公司本身在产业链条中就已经处于尾端，因此，支付款项的对象主要是材料供应商，工程分包商等这些企业的资金压力更大。因此，在资金压力许可的前提下，它们可以接受小额的商业承兑汇票，并持有到期

6、承兑。如果他们不能接受则往往在商务谈判上，要采取利益保护的行为，因此，推进社会信用体系建设，让企业重视、爱护和珍惜自身的社会信用形象是市场经济发展非常关键的内容。　　二、利用商业承兑汇票，提高资金使用效益的建议　　为了提高企业商业承兑汇票使用的效率和效益，SD集团有必要从以下方面加以关注和研究：　　1.资金风险管理为核心，加强商业承兑汇票的统筹管理　　企业注重资金使用效益的前提是要加强资金风险控制，这也是保护企业信誉不受票据不能到期支付而发生损失的前提。因此，保证票据到期支付这一硬性要求是必须放在首

7、位的。在这样的要求下，企业一是要合理安排票据到期相匹配的资金;二是要充分筹划企业整体资金的管理，特别是企业集团在实行资金集中管理的情况下，既要按照集团资金归集的要求做好日常资金的管理，也要对票据进行动态管理;三是要考虑使用应付票据对资产负债结构产生的影响。　　2.商业承兑汇票功用的开发　　(1)从集团层面统一规划商业承兑汇票的管理体系。集团层面的统一规划，要从以下三方面来考虑：其一，集团整体的资金管理能力是否支持对全集团的商业票据的管理，这需要考虑专业人员配置、信息平台等资源是否到位。其二，考虑企业

8、集团整体的商业信用状况，对于一些资信不好、流动资金匮乏、资产负债率过高的子企业，应该限制其使用。其三，管理体系可以采取的管理模式。一般而言，如果企业集团规模大，资金管控能力强，可以采取统一管理的模式，由集团总部财务资金部门来统一管理全集团的商业票据，以支持企业集团的资金、信用统一管理，子公司只需要在合同中对相关条款进行约定，在全年商业承兑汇票额度内，就可以申请由集团代为承兑，用企业集团作为担保，提高了票据的信用，易于对方接受;在子企业分散，资质良莠不齐的情况下，可以采