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1、美国虚拟货币的特性、风险及其监管,货币银行论文 一、虚拟货币的特性及风险:以美国为例 虚拟货币的兴起对金融监管、消费者和投资者保护等都带来了挑战.这些挑战部分源于虚拟货币的特性,如其使用过程中的匿名属性,以及跨境转移的便利性等.虚拟货币使用越来越广泛,要求监管机构履职时需权衡考虑其风险和收益. （一）虚拟货币的特性 一是高度匿名属性.由于转移过程无需个人身份信息（如姓名、社保号等），部分虚拟货币比传统支付系统匿名程度更高.银行间转移3000美金及以上金额时,应获取双方姓名、交易等个人信息.而个人使用虚拟货币时,交易者自身和第三方都不鉴别个人信息,后续也就无法追踪（但是,对于
2、通过第三方（如交易所）进行集中交易的虚拟货币,自2011年起要求交易金额在3000元美金及以上的应提供个人可识别信息）。对寻求保护个人信息和财务隐私、买卖非法商品和服务、或者转移隐匿非法所得的机构或个人,虚拟货币吸引力非常大.此外,如果虚拟货币兑换者和管理者不收集客户个人及交易信息,就可能被动陷入洗钱行为.因此,虚拟货币无疑给甄别违法行为及违法主体带来了挑战. 二是跨境属性.虚拟货币通过互联X流转,因此可全球使用、做跨境支付.由于虚拟货币体系的跨境属性,金融监管和执法部门履行监管职能、调查和起诉跨国犯罪时面临挑战.此外,违法者、受害者和证人可能居住在境外,相关客户和交易记录分散在
3、不用的司法管辖区,执法及金融监管机构难以获取.再者,虚拟货币兑换者和管理者可能来自法律和监管体系薄弱的地区,一般不太愿意与美国执法机构合作. （二）存在的主要风险 虚拟货币风险主要源于虚拟货币对洗钱或买卖非法商品和服务的个人或机构都很有吸引力;另一类新风险则涉及消费者和投资者保护,主要表现为: 一是缺乏银行参与.虚拟货币交易所和钱包供应商不是银行,如果倒闭,不存在如存款保险之类的基金来弥补损失、保护投资者权益. 二是追索权受限.有些虚拟货币钱包供应商称,拒绝对消费者钱包账户被冒用的损失负责. 三是价格过度波动.虚拟货币价格波动非常迅速,且幅度非常大. 四是缺乏损失修复能
4、力.基于虚拟货币的证券对年轻且经验不足的投资者具有吸引力,而这类投资者缺乏风险评估经 二、美国监管机构在履行虚拟货币监管职能方面的职责 虚拟货币并不是由政府发行的货币,与其相关的业务也不通过银行进行,但与虚拟货币相关的产品和行为给联邦金融监管部门带来全新挑战.这些挑战主要来自于虚拟货币本身的特性,如与传统货币相比,虚拟货币更易于在全球范围内进行转账和支付,并且多采用匿名方式进行. （一）银行业审慎监管机构的有关职责 由于美联储、联邦存款保险公司（FDIC）、全国信用社管理局（NCUA）、货币监理署（OCC）负有监管存款类金融机构是否遵守《银行保密法》和反洗钱相关规定的职
5、责,因此这些监管部门也负责监管为虚拟货币交易提供开户等服务的金融机构,确保他们为虚拟货币提供的金融服务符合反洗钱法,同时制定了与此相关的业务指引.银行业审慎监管机构主要从以下两个方面监管金融机构是否符合《银行保密法》的规定: 一是是否建立了针对反洗钱的制度框架,以及时识别和报告与反洗钱相关的异常或可疑行为. 二是是否遵守《银行保密法》关于交易记录和报告方面的要求.监管机构可以通过一系列检查来纠正金融机构在《银行保密法》和反洗钱上的不合规行为,也可以采取其他监管措施,如对违反规定的机构进行罚款、暂停其某项业务资格等. （二）消费者金融保护局（CFPB）的有关职责 CFPB作为
6、美联储下设的一独立机构,负责实施联邦金融消费者保护法并有权修改这一法律的具体实施制度,同时承担对消费者在使用金融产品和服务时进行保护的职责.就监管虚拟货币而言,CFPB在监管虚拟货币方面的职责包括接受和处理消费者的投诉,研究消费者的行为,对公众普及虚拟货币的相关知识,监测这一市场给消费者带来的风险.如根据多德-弗兰克法案,CFPB成了消费者投诉数据库.此外,CFPB还通过向消费者提供消费建议,以期提高这一市场的透明度和公允性. （三）证券交易委员会（SEC）的有关职责 SEC负责监管证券市场,并对违反联邦证券法的个人和机构采取法律行动.SEC致力于保护投资者,维护市场公平、有序
7、、高效,利于资本形成.虚拟货币可能会在以下几个方面给SEC带来新的挑战:一是采用虚拟货币进行的在证券发行、销售和买卖中的欺诈行为是否适用现有法律;二是债券注册或注册豁免制度是否适用以虚拟货币标价的债券;三是以虚拟货币标价的债券上市的规定;四是经纪交易商同意客户用虚拟货币进行支付,将1;五是投资顾问推荐投资虚拟货币及以其标价发行的债券时,现有法律是否适用;六是经纪商持有或开立虚拟货币账户,如何计算其净资本指标. （四）商品期货交易委员会（CFTC）的有关职责 FTC
