论财务报告的重新表述

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1、论财务报告的重新表述我国重大会计差错更正事项屡见于企业财务报告，但由于我国还没有建立保障会计差错更正准则得以有效遵循的支撑系统，与美国公司由于会计差错更正引起的财务重述相比，有着更多问题值得探讨。　　论财务报告的重新表述　　近年来，美国公司因为历史财务报告存在差错（error）而重新表述财务报告（restatingfinancialstatements）的现象引起广泛关注。本文首先介绍美国证券市场财务重述（restatement）的特征、法律环境、经济后果和有关法律问题，然后分析我国相关问题并提出政策建议。　　财务重述的基本规定　　美国会计原则委员会（APB），即美国财务

2、会计准则委员会（FASB）的前身，在第20号意见书《会计变更》（APB20：AccountingChanges）中要求企业在发现并纠正前期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告。APB对需要进行财务重述处理的“差错”归纳为以下几种情况：计算错误、会计原则应用错误、财务报告公布日已经存在的事实的忽视或误用。APB不允许企业根据财务报告编报日后新发生或存在的事项对以前财务报告进行调整，例如由于新情况或事后变化导致会计估计变更就不能重新表述前期财务报告。对于会计政策变更，APB要求采用追溯调整法将会计政策变更的累计影响数调整期初留存收益和其他相关项目，但也不主张重新表述以

3、前年度的财务报告（除了少数例外情况）。对于根据《1934年证券交易法》登记或公开发行证券的公司（以下简称公众公司），其财务报告是通过证券交易委员会（SecuritiesExchangemission，简称SEC）建立的电子化数据系统（即EDAGR）报送和公开披露。因此公众公司进行财务重述的具体做法即向SEC提交10－K／A（经修改的年度报告）或10－Q/A（经修改的季度报告），代替以前存放在EDAGR的年度或季度报告。　　公众公司除了遵循公认会计原则（GenerallyAcceptedAccountingPrinciples，GAAP）对前期财务报告的差错进行追溯调整的会

4、计处理和财务重述的信息更新之外，还需履行证券法律规定的信息披露义务。如果公司合理预见重大差错的发现及更正事件将会对投资者决策或证券价格产生重大影响，就应该及时进行披露，不能以定期报告代替临时报告。通常披露信息的方式是发布新闻公告（pressrelease）和向SEC提交Form8－K格式报告，或者两种方式兼而用之。例如安然公司（Enron）于2001年11月8日向美国证交会提交Form8-K，宣布由于隐藏债务和虚增利润等问题，准备重新表述1997～2000年度的财务报告。世界通信公司（r.anagement）等9个公司因财务重述而使得一周内公司股票市值大跌，投资者损失高达

5、408亿美元（utualFundFloent）可能引起联邦政府的民事、刑事调查和法律诉讼，还很容易遭到私人诉讼。MichaelC.Sullivan（2002）的统计表明，1991～1995年，财务重述引起的诉讼占股东集团诉讼（shareholderclassactions）的9%；1996～2000年，这一比例增加至19%.Zoe－VennaPalmroseetal（2000）发现，1995年1月1日至1999年6月30日的416家财务重述公司样本中，157家公司（38％）遭到起诉。　　根据SEC制订的10b－5规则诉讼的要素包括：不实陈述的重要性；明知故意；信赖和因果关

6、系；损失衡量及赔偿等。公司宣告重新表述历史财务报告的新闻稿或8－K格式报告记录了存在重大差错的事项、金额、原因等，因此降低了原告的举证难度。在及时性信息披露制度较完善的市场环境中，较容易排除其他因素造成的股价影响，便于计算损失金额，增加了原告（投资者）获得救济的可能性。　　在对财务重述公司的起诉中，不但公司及其高管人员负有直接责任，为含有重大会计差错的财务报表出具不正当审计意见的审计师往往成为索赔的重点对象。根据Zoe－VennaPalmrose（2000）的实证研究，1995～1999年6月间157起由于财务重述引起的诉讼事件中，审计师受到起诉的超过半数（56％），其中

7、大部分（44起）是由于核心收益的差错引起的财务重述案例。美国联邦证券法和证券交易法分别规定审计师对证券发行时的信息公开材料（尤其是招股说明书）和持续信息披露文件（如年度报告，中期报告）中经其审计的内容负有责任。《1933年证券法》对审计师的要求颇为严格，原告（证券的原始购买人）只需证明招股说明书存在重大虚假陈述（重大会计差错）且遭受了损失，而不需证明会计差错与损失的因果关系，也不需证明审计师存在欺诈或者过失，这些方面的举证责任转移至被告（审计师）。《1934证券交易法》对审计师的责任有所减轻，原告（买卖公司证券的任何人）不但证