海外资金管理中心

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1、海外资金管理中心近几年，越来越多的中国公司将业务触角伸到海外，且规模越来越大，在陌生的国际市场环境中，陈晓庭指出，公司资金管理普遍面对的挑战包括多样化的交易对手;复杂的币种;众多银行账户和银行合作伙伴而导致的无现金预见性、闲置的银行余额、无法使用的受困现金;新兴国家不明确的法律和税收结构以及发达国家过于复杂的法律和税收结构等等。这些成为导致公司运营成本增加和不合规风险增加的重要因素。而在海外拥有多家子公司的跨国公司更是深受其害。　　由此，陈晓庭建议公司考虑设立一个专门进行海外子公司资金集中管理的部门——海外区域资金

2、管理中心，将国内、国外市场的资金管理分开进行。他表示，这也正是摩根大通正在推进的方向。　　海外区域资金管理中心目前有两类，一类是由中国跨国公司在境外设立，另一类是由境外的跨国公司在中国或亚太区设立。陈晓庭指出，第二类发展已经比较成熟，摩根大通在这方面已有二十多年的历史，“我们希望可以利用这方面的经验帮助中国公司建立海外区域资金管理中心。”　　海外区域资金管理中心将使企业获益颇多。包括：通过获取银行账户的单一视图，公司可提高现金可视性，从而增强对运营资本的管理并降低风险;通过整合内部现金头寸，利用公司间贷款降低借贷成

3、本、提高投资收益;通过精减人员、内部轮岗、降低银行费用、简化银行账户管理以及消除一次性系统升级等实现节支增效;通过整合政策执行、程序标准化、应用控制一致性以及汇报制度等风险的管理可以使集团内部减少外汇交易;可降低税收成本并避免潜在的税务问题。专业知识较高、经验丰富和技能熟练的专业人员使资金管理中心得以提供一致及高效的服务。　　陈晓庭介绍，从去年开始已经有很多大型中国公司开始与摩根大通讨论方案。摩根大通去年12月也在北京、深圳、上海等地举办相关研讨会。不同的公司处于不同的阶段，需求也不尽相同，摩根大通一直致力于提供有

4、针对性的个性化服务。　　选择标准　　海外区域资金管理中心既可以设在境内，也可以设在境外。陈晓庭强调，如果资金管理中心有资金管理和外汇交易的职责，则设在境外比较适合，因为境外外汇管制和资金流动环境相对宽松;如果资金管理中心没有这些操作的职责，则可以选择设置在国内，公司只需要在资金管理部门内划分国内和国外两个板块进行操作即可。　　综合考虑法律、外汇管制、政策环境等多方面因素，亚洲地区适合建立海外区域资金管理中心的地区主要是香港和新加坡。不过受人民币国际化的影响，对中国公司而言，香港更具有吸引力。“因为目前除了国内市场以

5、外只有香港有人民币结算和清算的市场。”　　海外资金管理中心的币种主要取决于公司在国际贸易中使用的货币，目前还是以美金和欧元为主。不过自人民币国际化以后，一些海外区域资金管理中心也考虑要转换成人民币。“尤其是中国公司，最近美元一直在贬值，很多公司也在考虑怎么做一个自然对冲的安排。”　　若从企业自身而言，陈晓庭认为在选择区域资金管理中心设立的地区时需要具体考虑以下六个因素：第一、当地是否可以自由兑换外汇?对外汇管制越少的地方越好;第二、货币市场的深度，即该市场某种货币的量;第三、法律的透明度、结构，以及该地区的基础设施

6、;第四、看整个人员的配备;第五、与业务所在地的距离。如果大部分业务在东南亚，那么新加坡就比较合适，如果大部分业务在亚洲的北部，在香港就比较合适;第六、税收优惠情况，比较而言，新加坡比香港有更多的税收优惠，不过至于选择哪里还要看公司的税务结构。　　专业化服务　　陈晓庭介绍，摩根大通为每个公司设计的资金管理中心都是针对客户经营环境设立的独一无二的机构。无论员工集中度、资金管理功能、汇报体系还是控制系统，均因各自经营模式、管理文化和地理位置及其他因素的不同而有所区别。通常情况下，公司对资金管理中心的结构并无明确定义。而公

7、司在工作中将遇到的机遇与挑战，可以通过一个不断重复的过程，以概念的形式植入到一个明确的资金管理架构中，从而实现公司资金管理的目标。　　摩根大通设有专门资金管理咨询部门，部门中的资金管理顾问首先会与客户进行交谈，并通过三到四个案例进行研究，结合最佳实践方案，获取并了解客户需求、目标、优先事项、挑战及经营环境(如管理文化、价值体系等等信息。在第二次会面时，摩根大通会向客户出示一份高水准提案和一份综合性的解决方案，其中包含银行账户结构管理方案、资金管理中心可能的设立地点和经营范围的总体指导。通过多次沟通，摩根大通会帮助客

8、户做出决定并将工作推进到实际层面。　　最重要的是，这些顾问大多来自企业，有丰富的企业资金管理实战经验和广泛的客户经验，可以为客户提供最佳实践方案。　　银企对话　　公司想通过摩根大通建立海外区域资金管理中心的一般流程是什么?　　A：第一步要看公司是否在该地区有法人资格，如果没有，就需要在当地注册设立新的公司;如果有，就要判断这个公司是否适合作为资金管理中心。第