资源描述：
《金融危机后对衍生金融工具会计计量的思考》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。
1、金融危机后对衍生金融工具会计计量的思考摘 要：2008年秋由美国次贷危机引发的全球金融危机，其直接诱因是衍生金融工具的过度使用，此次百年不遇的金融危机充分暴露了现行会计公允价值计量的弊端，危机后衍生金融工具及其会计公允价值计量问题成为人们反思的焦点。但金融危机的原因是多方面的,与公允价值会计计量有密切关系,但公允价值不是金融危机“原凶”,充其量只是“帮凶”。结合我国实施的新会计准则，对衍生金融工具如何进行行之有效的会计公允价值计量问题进行初步的探讨，并提出相应的改进建议。关键词：金融危机衍生金融工具会计计量公允价值新会计准则 目前外管局公布人民币兑美元中间报价6.
2、3770元，市场对人民币的升值预期不断高涨，也引发了市场对热钱涌入的担忧。相关经济学家指出，人民的被迫升值但对外贸出口将有较大的影响。从此次金融危机开始，美国面临着经济复苏需要增加贸易顺差，故而强烈逼迫人民币升值。这也就让我们不得不着重研究下当时由衍生金融工具和会计公允价值计量问题诱导的金融危机以及带给我们影响之后我们国家现在计量工具的现状。一、金融危机后需要对衍生金融工具进行反思 2008年这次金融危机的直接诱因是衍生金融产品及其过度杠杆化，而制造和炒作这些金融衍生产品的证券公司则被认为是罪魁祸首。“贝尔斯登”和“莱曼兄弟”这些如雷贯耳、呼风唤雨华尔街多年的世界
3、超级投资银行在自己一手制造的危机中玩火自焚，率先倒下；参与衍生金融工具交易的机构无一幸免，损失惨重，大量倒闭。衍生金融工具何以导致了这场全球性金融危机？留给世人不尽的反思。 衍生金融工具是从传统金融工具中派生出来的一种金融交易工具。国际互换衍生协会对其是这样描述的：“衍生性金融工具是有关交易者转移风险而互换现金流量的双边合约。合约到期时，交易者应付对方的金额由商品、证券指数的价格来决定。互换交易、远期交易、利率上限、利率下限等都由双方协议确定。期货和认股权证则是在交易所交易的标准衍生工具。”因为衍生金融工具有波动性和杠杆性的特点，尤其是随着经济的发展，不断创新的金
4、融工具越来越复杂，使用目的偏离避险保值功能而过度追求投机获利给市场带来了高风险。再加上全球金融市场监管的松懈，金融市场的过度泡沫化，脆弱的金融体系终于瘫痪，演变成全球性的金融危机。二、衍生金融工具最相关计量属性——公允价值 现代汉语里“允”字的两种含义似乎都与公允价值有关：其一为公平、适当，其二为认可、接受。公允价值，就应该是交易双方都接受的公平价格，如是也自然成为财务信息使用者认可的适当的价值反映。念及此，顿感将“Fairvalue”译为公允价值的智慧实不亚于可口可乐这一传世之译。 国际会计准则理事会则将公允价值定义为:“买卖双方均自愿在对被交易资产相关情况拥
5、有合理解释的情况下进行公平交易而成交的金额”。在我国会计中,公允价值有一个被人熟知的定义:“在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。”但市场包含许多非正常或非理性因素,如产品品种、交易量、交易者的偏好等影响市场价格的公允性。因此,虽然公允价值本身是建立在“公允”的前提之下,但市场整体显示出来的价格或价值包含了“公平”和“不公平”的成分。公允价值会计之所以能得到运用甚至青睐，是因为在资本市场高度发展和股权结构日益分散的今天，市场价格成为投资者约束管理层的重要手段之一。采用公允价值会计准则是未来的趋势，但其中一个关键挑战就是要改善公允价值会计
6、准则的框架以加强市场约束和促进金融稳定。三、金融危机与公允价值1.公允价值计量的“黑洞效应” 在公允价值计量下,当经济旺盛时,金融资产和金融负债的价值会被严重高估,其价格远远偏离其真实价值,市场显示繁荣假象;反之当经济不景气时,价格则一落千丈,远远低于其实际价值,使市场极度萧条。由于公允价值的不确定性和不可靠性,金融机构的逐利性,以及风险防范和风险管理的缺失,公允价值计量会使金融资产或金融负债部分真实价值通过公允价值变动损益“逃逸”出资产负债表的框架,这就如同遇到了黑洞一样,产生消失、逃逸的效应。2.公允价值在金融危机中的角色 这次金融危机使市场陷入了“金融产品
7、价格下跌→金融产品资产计提跌价准备→金融机构资产减计→市场出现恐慌性抛售→金融产品价格进一步下跌”的恶性循环之中。从表面上来看，公允价值似乎是金融危机产生的根源，同时金融界人士认为公允价值计量原则在次贷危机中造成了顺周期效应,降低了金融机构的抗风险能力,即在市场高涨时,容易出现金融产品价值的高估,金融机构利润大增,给股东分红过多;相反,当市场低落时,严重低估相关资产的经济价值,会计报表上反映的业绩亏损,遭到股东的质疑,使得金融机构的资本市场形象一落千丈,削弱了金融机构的自救能力。 会计界人士则持不同观点,他们认为,公允价值计量会计准则与金融危机没有因果联系,公
