乡镇企业筹融资难原因分析与对策

乡镇企业筹融资难原因分析与对策

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1、乡镇企业筹融资难原因分析与对策企业融资的方式较多,按其可以分为外源融资和内源融资。外源融资又可以分为直接融资和间接融资:直接融资是通过向社会发行股票或债券从资本市场获得资金;间接融资是通过金融机构充当信用媒介获得资金。而内源融资是指企业通过一定方式在自身内部进行融资。目前我国乡镇企业主要采用内源融资的方式,外源融资所占比例很低,融资结构单一、融资渠道少、外源融资空间极其有限、融资成本偏高成为乡镇企业面临的普遍问题。    乡镇企业融资难原因分析    本文通过对乡镇企业的抽样调查发现,农村的一些私营企业绝大多数是靠向亲戚朋友借钱和民间借贷而建立起来的。发展到后期,极

2、少数企业由于自身经营状况良好而受到政府的支持,所以比较容易获得银行的贷款;而绝大多数企业仍很难获得银行贷款。总体上看,乡镇企业融资难的原因有以下方面:  (一)难以获得贷款担保  有调查表明,在企业难以获得贷款的众多因素中,有45%的企业是因为难以获得第三方担保。一方面,信誉好的企业和银行大多不愿贷款给乡镇企业,主要一个原因是乡镇企业没有合格的抵押资产。我国《担保法》第三十七条规定:“耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地、土地使用权不得抵押”。而广大农民投资者自身的资产实力有限,其最有价值的资产就是承包的土地,因此基本没有可供抵押的有效资产。  (二)企业经

3、营不稳定且财务状况透明度低  乡镇企业具有经营灵活的特点,这就意味着其产品和市场会经常发生变动,没有自己的品牌和稳定的主营业务。对于投资者来说,这些灵活性会给其预期收益带来很大的不稳定性。同时,由于乡镇企业本身资产少、实力不够雄厚、产品缺乏竞争力,与大企业相比,抵御外部冲击的能力弱,因此,乡镇企业具有较高的倒闭率。乡镇企业经营的不稳定性和较高的倒闭率,使投资者面临很大的风险。此外,大多数乡镇企业的财务管理混乱,没有完善的财务制度,财务状况透明度低,这些都是导致银行不愿意贷款给乡镇企业的原因。  (三)对企业信用评级缺位  农村信用环境不理想,它的形成有国家经济政策和

4、信贷政策方面的原因,也有企业管理者自身道德因素的原因,是经济扩张、政策失控、个人行为等因素综合作用的结果。目前,金融机构对企业的信用评级十分重视,但是一部分乡镇企业认为不值得在信用评级上花费资金;另一部分认为在日常生产中用不上,没有必要去做信用评级;甚至有一些企业根本就没有听说过信用评级。由此可见,自身信用问题并没有引起企业的足够重视,而银行在贷款的审批发放中,企业信用等级是重要的考核指标之一。信用等级较低,自然抗风险能力较弱,乡镇企业的银行贷款受到限制。  同时,在国家的宏观政策上,一方面,融资渠道狭窄,风险投资机制不健全;抵押、担保手续繁杂,中间收费高,企业难以

5、承受。另一方面,中央银行货币政策传导不畅。在经营战略上,国有商业银行实施的是“重点地区、重点行业、重点产品、重点客户”的“四重”战略,这使得信贷资金更多地流向了国有大型企业。农村地区民营企业大多数规模较小,信用等级达到AA级以上的企业很少,商业银行的支持面越来越窄。据统计,截至2005年6月,17家银行(包括4家国有商业银行、国家开发银行、12家股份制商业银行)亿元以上大客户16416户,而大客户贷款余额却占其全部贷款余额近50%,平均单个大客户贷款余额4.46亿元。据统计,全国各项贷款余额中民营企业获得的份额只有0.66%。信贷资金继续向大城市、大银行、大企业集中

6、的现实,造成民间借贷规模日益膨胀,已达9500亿元左右。    解决乡镇企业融资难问题的对策  (一)乡镇企业进行经营方式和经营体制改革  首先,在产品的选择上,乡镇企业必须要结合企业自身的经济实力、经营特点、地域特点,进行准确的市场定位;发挥自身的优势,生产出具有自身特色、能够满足某一特定细分市场需求的产品。同时,也要全面考察企业所处行业的发展前景,在投入一个新的项目之前,应做项目投资分析,而不能盲目进行。  第二,建立健全现代企业制度,提高企业管理水平,树立良好的形象和信誉。一方面,乡镇企业要建立健全企业内部的各项制度,淘汰落后的管理方式,按现代企业制度要求,逐

7、步由家族式的管理转向现代企业的科学管理,有效地提高企业的经营管理水平。另一方面,对一个企业来说,良好的信誉是制胜的关键。企业自身需要加强内部的信用管理,培养信用调查、分析、监督方面的人才,从而提高企业自身的融资能力。  第三,提高企业技术创新水平。乡镇企业中有很多传统产业,要提高企业的竞争力,就要使自己的产品有特色,这就需要有创新意识,并且依靠科技进步,提高技术创新水平,提高产品科技含量。同时还要注意市场的变化,开发新的产品,满足市场的需要,从而创造良好的内部融资环境。  (二)政府营造良好政策环境并建立完善的支持体系  1.建立中小企业政策性金融组织机构。这也

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