服务外包企业融资难问题研究

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1、服务外包企业融资难问题研究一、解决中国服务外包企业融资难的迫切性　　服务外包是现代高端服务业的重要组成部分，具有信息技术承载高、附加值大、资源消耗低、环境污染少、吸纳高素质人才就业能力强、国际化水平高等特点。根据2009年联合国贸发会议估计，未来5～10年全球服务外包市场将以30%～40%的速度递增，服务外包将以其不可替代的优势成为国际商务活动中的新宠。　　2006年被称为是中国的“服务外包元年”，政府开始有意识地引导和鼓励发展服务外包业，出台了一系列的政策。如2006年10月商务部启动了“千百十工程”，确定了10个示范城市重点发展服务外包

2、产业；2008年5月商务部、中国进出口银行发布了《关于服务外包产业发展融资支持工作的指导意见》，针对服务外包企业融资问题给出了一些指导性意见；2009年9月银监会发布了《关于金融支持服务外包产业发展的若干意见》，提出要加大金融对产业转移和产业升级的支持力度，重点做好20个示范城市服务外包产业发展的金融服务工作；2010年8月财政部、国家税务总局发布了《关于示范城市离岸服务外包业务免征营业税的通知》，对符合条件的21个中国服务外包示范城市的企业从事离岸服务外包业务取得的收入免征营业税等。这些外包政策促进了我国服务外包企业的又好又快的发展，取得

3、了许多瞩目的成就，然而与印度、爱尔兰等服务外包起步较早的国家仍存在一定差距。　　面对服务外包行业日趋激烈的国际竞争和经济全球化的发展要求，提高我国服务外包企业的接单能力迫在眉睫，中国呼唤大型服务外包企业的出现，然而目前制约中国服务外包企业发展的瓶颈则是融资问题。现在我国服务外包企业的现状是中小企业占绝大多数，由于规模较小，有效抵押资产较少，使得这些企业融资渠道单一，内源融资是其主要的融资方式。所以，我国的服务外包企业如果能够解决融资难问题，再解决接单问题，中国的服务外包就能够迎来新机遇。　　　　二、中国服务外包企业融资现状　　（一）融资渠道

4、单一　　由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小型服务外包企业难以通过资本市场公开筹集资金，公司债券的发行又受到政府的严格控制。这些因素造成了中小服务外包企业难以通过资本市场筹集到资金，内部融资成为中小型服务外包企业在创业阶段融资的主要。　　（二）信息不对称，银企对接效率低　　银行与企业间存在信息不对称，银行在选择贷款对象时，会关注两个指标，一是银行获得企业信息状况的难易程度，二是掌握企业信息量的多少。目前，国内服务外包企业多属中小型企业，资信水平较低，从而使得银行对中小型服务外包企业的信贷投入明显偏少。另外，一些服务外包企业的信贷知识

5、匮乏，从而较难通过银行进行融资。　　（三）缺乏为中小服务外包企业贷款提供担保的信用体系及法律　　就服务外包企业而言，企业价值主要集中在人力资本、知识产权等无形资产方面，而注册资本、固定资产相对较少，从而使得服务外包企业在企业注册资本规模、有效抵押资产等方面难以达到商业银行目前通行的放贷标准，难以获得信贷支持。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业信用评级机构等社会中介机构，另外我国对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持和保障，法律对银行债权的保护能力低，从而加剧了金融机构的“恐贷”心理。　　（四）我国银行

6、业金融创新滞后，缺乏符合服务外包企业需求特点的信贷创新产品　　银行业现有的信贷产品是在过去几十年制造业发展中逐步建立起来的，目前尚缺少适用于服务外包这种新兴业态的信贷产品。服务外包企业大多都以应收账款的方式来与发包方签订合同，能否以应收账款抵押的方式进行贷款是银行业亟待解决的一个问题。　　　　三、缓解服务外包企业融资难的几点建议　　(一)多渠道拓展服务外包企业的融资渠道　　1.支持符合条件的服务外包企业境内外上市。积极推进多层次资本市场建设，为符合条件的服务外包企业特别是具有自主创新能力的服务外包企业提供融资平台，如2009年启动的创业板市

7、场为原本不够条件在主板市场上市的服务外包企业提供了良好的机会。同时要加大对服务外包企业的上市辅导力度，力争支持一批有实力、发展前景好、就业能力强的服务外包企业在国外资本市场上市融资，提升我国服务外包企业的国际竞争力。　　2.积极通过各类债权融资产品和手段支持服务外包企业。鼓励现有符合条件的服务外包企业充分运用短期融资券、中期票据和公司债、可转换债券等直接融资工具满足企业经营发展的资金需求，探索发行服务外包中小企业集合债券。　　3.支持各类社会资金通过参控股或债权等投资方式支持服务外包企业发展。鼓励产业投资基金、股权投资基金及创业投资企业加大

8、对服务外包企业的投资力度。　　(二)搭建长效融资平台，提高服务外包企业的资信水平，提高其信贷配置效率　　1.我国需要探索推动适合服务外包产业业态的多种信用增级形式，提升服务外包企