分成制教育金融制度的战略意义研究

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1、分成制教育金融制度的战略意义研究中文摘要:在我国，教育被喻为“三座大山”之一，可见教育的重要性及其对人们生活所带来的影响之大。在这其中，学生上学资金匮乏又是一个广为关注但仍未能有效解决的棘手问题。这个问题不解决，教育就很难健康发展。本文所提出的分成制教育金融制度问题，就是为解决这个难题而进行的探索。关键词:分成制教育教育金融贷款制度　　　　　　在我国，教育被喻为“三座大山”之一，可见教育的重要性及其对人们生活所带来的影响之大。在这其中，学生上学资金匮乏又是一个广为关注但仍未能有效解决的棘手问题。这个问题不解决，教育就很难健康发展。本文所提出的分成制教育金融制度问

2、题，就是为解决这个难题进行的探索。　　　　一、理念创新:从教育需求方视角研究教育金融制度　　　　教育金融,是解决教育融资问题的新理念。通常，人们大都习惯于将教育理解为一种公共产品，认为国家应理所当然地为教育发展提供经费。这种由国家提供教育经费的机制叫做“教育财政”。事实上，教育也具有“私人性”，教育经费应当由政府和私人共同承担。当个人经费不足时，可以通过市场途径获得融资，这种机制叫做“教育金融”机制。大家熟知的“助学贷款”就是有政府参与的教育金融模式。　　本文所研究的教育金融，又有如下新视角：　　其一，融资主体特指教育需求方，不包含教育供给方。比如，它仅探讨学生

3、的金融问题而不探讨学校的金融问题。后者研究的是企事业单位的投融资问题，属于传统问题；而前者属于自然人的投融资问题，它在理论上和实践上还都比较落后。　　其二，教育取其广义概念，既包括一般意义上的学校教育，也包括在职培训。从纵向上讲，广义教育与终身教育理念一致，它包括个体在母体中孕育到离开人世的整个过程。　　其三，这里所谈的教育金融不仅仅是融资问题，还包括投资和理财。要从理财的角度探讨大学生如何有效运用所拥有的各种资源，高效进行人力资本积累，以达到个人效用最大化效果。上述教育金融概念的提出是对现存两大重要命题的进一步深化。　　首先，教育金融问题与诺贝尔经济学奖获得者

4、舒尔茨所开创的人力资本理论关系密切，在本质上它是对人力资本理论前提假设的阐释。舒尔茨认为教育和培训等行为都是增进人力资本的行为，都能为经济增长做出贡献而增加个人收益。但舒尔茨对人力资本者的资金瓶颈总体上存而不论。教育金融理论则要着力如何解决人力资本积累者面临的资金瓶颈、如何提高资金使用效率的问题。随着知识爆炸时代的来临和教育周期的拉长，个人教育培训资金的稀缺性日益凸显，由此导致的机会成本和教育公平问题也日益为人们关注。高效解决个人在教育需求中的资金问题，日益需要有科学的理论加以指导。　　其次，穷人的银行家、经济学家，格莱珉银行的创始人穆罕默德•尤努斯

5、所做的工作也说明了教育金融的价值所在。尤努斯开创和发展了“微额贷款”服务，专门提供给因贫穷而无法获得传统银行贷款的创业者。2006年，“为表彰他们从社会底层推动经济和社会发展的努力”，他与孟加拉乡村银行共同获得诺贝尔和平奖。尽管学生也属于其贷款对象，但并非其主流业务。教育金融则将集中研究并解决教育需求方资金融通问题。创业者一般处于人力资本积累后的阶段，融资的目的是进行客观世界的投资。而受教育者融资的目的是进行人力资本积累，这将关系到教育公平和人类社会文明进程。因而，教育金融产品的创新比乡村银行创新模式具有更加重要的理论和现实意义。　　　　二、机制创新：实行分成制

6、教育金融制度　　　　所谓分成制教育金融制度，是与债性教育金融相对应的新型教育金融制度。　　从权利义务的特征来看，金融契约大致可以划分为债性契约和股性契约两种。关于企业金融契约的研究相对比较发达，而自然人金融契约在我国则发育不足。目前比较常见的契约形态主要是非标准化的债性契约，比如，个人向银行借款。标准化债性契约和股性契约均处于缺失状态。如果说金融契约发展顺序的规律是先发展流动性弱的契约，然后再发展流动性强的契约，那么，对于自然人来说，非标准化股性合约即股权合约将是继银行贷款合约后的下一个创新重点。股性合约的本质是分成制，分成制教育金融制度是与债性教育金融制度相对

7、应的新型教育金融制度。与债性合约相比，分成制教育金融制度更适合学生的信用风险特征。严格来说，在市场经济条件下，学生作为融资主体，必然有责任和义务按照金融契约的约定向供资方提供相应回报。用以回报的现金流来自于学生人力资本积累的收益。然而，学生人力资本的回报带有极强的不确定性。人力资本积累效应不仅与学生的学习方向、成长潜力、兴趣爱好、学习方法等自身因素密切相关，还与用人单位对人力资本的认定和经营风险相关，而且还与产业结构变动、经济波动等中观、宏观问题密切相关。由于债性合约是固定性收益类合约，供资方将会在学生人力资本积累失败或主观违约的情况下损失本息；而在学生人力资本

8、积累成功时只获得较小的利