对我国上市银行衍生金融工具会计问题的研究

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1、对我国上市银行衍生金融工具会计问题的研究凌景晓对于衍生金融工具会计信息披露来说，我国目前还处于相对落后的境地。迄今为止，我国还未颁布相关的会计准则或会计制度来规范衍生金融工具的会计信息披露。因此，监管部门对商业银行衍生金融工具的会计信息披露要求是相当宽松的。但是，我国的上市银行在此方面是个例外。自2000财务年度起，中国证监会要求上市银行按照《公开发行证券公司信息披露编报规则》的第一、第二和第七号进行会计信息的披露。在这三个为上市银行度身定做的编报规则中，证监会要求上市银行在其主要会计政策中应当披露衍生金融工具的计价方法；若采用公允价值计量还应披露公允价值的取得方法；

2、损益的确认方法；及将衍生金融工具确认为套期保值的标准。上述三个编报规则同时还要求上市银行聘请合格的境外会计师事务所依据国际通行的会计准则和信息披露准则对补充财务报告进行审计。这就意味着，从2000年度起上市银行的年报分为两部分，一部分是按照我国会计制度和会计准则编制的法定财务报告；另一部分是按照国际通行的会计准则编制的补充财务报告。由于国际会计准则委员会有关衍生金融工具的第39号准则于2001年1月1日才正式生效。因此，事实上自2001财务年度起上市银行才正式按照统一的国际会计准则即《国际会计准则第39号——金融工具：确认与计量》(简称IAS39)，编制其补充财务报告

3、。而在法定财务报告中，由于我国目前没有相应的会计制度和准则，所以各家上市银行对衍生金融工具的会计处理方法各异。由此可见，在我国对于衍生金融工具的会计信息披露，上市银行走在了前面。它的强制性披露使我们得以把上市银行与其他自愿披露衍生金融工具的上市公司区分开来，增强样本的内部可比性。它在法定财务报告与补充财务报告中会计政策的差异性又可以帮助我们探究各上市银行在衍生金融工具会计政策选择上的动机。笔者希望通过对上市银行的衍生金融工具会计问题的分析，发现我国商业银行乃至其他行业在披露衍生金融工具会计信息时可能会遇到的问题。一、上市银行衍生金融工具交易的基本分析由于自2001财务

4、年度起各上市银行的(境外)补充财务报表才统一采用国际会计准则第39号，为了增强各银行间的可比性，本文对上市银行的观测期为2001、2002、2003、2004这四年。在这四年中，我国共有五家上市银行，它们分别是1991年上市的深圳发展银行、1999年上市的浦东发展银行、2000年上市的民生银行，2002年上市的招商银行和2003年上市的华夏银行。截至2004年12月31日，这五家上市银行在这四年间所交易的衍生金融工具的种类如表一所示：*此表在种类上去除招行的即期外汇交易，笔者认为其不应属于衍生金融工具。在上表中，利率互换和外币互换的概念等同于利率掉期和外币掉期。这主要

5、因为在英语中互换和掉期都被称为“SWAP”。国内有学者认为互换与掉期主要区别在于前者有实质性的合约而后者不具有。但是从各上市银行财务报表附注的说明中可以发现，不论各上市银行称该业务为“互换”还是“掉期”都具有实质性的合约。于是，笔者在这里将互换与掉期统称为互换加以列示。从上表可见，除了新近上市的华夏银行外，各上市银行基本都开展了远期、期权和互换这三类基本的衍生金融工具品种。特别值得一提的是，2003年8月民生银行作为上市银行第一次成功发行了40亿元可转换债券用以补充资本金。正是该项业务使民生银行在上市银行中首次采用了债券利率期权这一衍生金融工具品种。同时，笔者还以各上

6、市银行衍生金融工具年末合约的面值给五家银行作了一个2001～2004年度排名（见表二）。从年末合约的面值看，上市银行衍生金融工具的发展迅猛。2001至2002年间的增长率为22.03%，而2003年至2004年间的为67.4%。而从上市银行各自在衍生金融工具上的发展趋势来看，招商银行与民生银行的表现最为突出。招商银行年末合约面值成几何积数的增长，与该行相关经营政策有着紧密的联系。在该行2003年的年报中该行董事会曾提出，“在政策许可范围内研究、设计、开发各种避险衍生金融工具，大力开拓中间业务，开辟新的利润增长点”。而民生银行随着其可转换债券的发行，不但开发了多个相关衍

7、生金融工具品种，而且其持有的数量也大幅提高。由此，我们可以预见，随着银行业改革的不断深化，衍生金融工具在上市银行中必将会得到大力的发展。从合约面值的绝对量来看，各家上市银行的2004年底持有量在数十亿至百亿之间不等。如何披露这些数目庞大的衍生金融工具交易的会计信息，以帮助投资者和管理层正确分析上市银行的衍生金融工具的风险和收益是当前会计界应当解决的问题。二、上市银行衍生金融工具会计信息披露分析截至2004年12月31日，我国上市银行对于衍生金融工具的会计信息披露除了招商银行在其法定和补充财务报告上同时采用了国际会计准则外，其余各家上市银行只在补充报表