财务重述的制度环境

《财务重述的制度环境》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、财务重述的制度环境财务重述是指对前期财务报告差错进行更正的行为。财务重述通常会表明公司的财务报告信息可能存在一定的问题。现有研究表明，进行财务重述的公司有可能会面临公司形象受损、企业和股东价值遭受损失、未来融资成本提高、法律诉讼风险加大等不良后果。我国《企业会计准则第28号――会计政策、会计估计变更和差错更正》要求企业应当采用追溯重述法更正重要的前期差错，并在附注中披露前期差错更正的相关信息。这属于一种事后补救的规定，主要是为了给投资者等提供更可靠更相关的信息，从而帮助他们做出经济决策。然而，这一目标似乎并未能很好的

2、实现。近年来，上市公司的财务重述行为比较严重，投资者因此而遭受损失的现象并不少见。无论这些差错是有意的还是无意的，过多的财务重述势必会使财务报告的可信度降低，进而对资本市场产生不利影响。社会中的制度是相互关联的，一种制度安排是否有效，不仅取决于该制度本身设计的合理性，还取决于与其相关的其他制度安排。因此，有必要分析财务重述的制度环境，从而为财务重述行为的规范提供些许建议。　　财务重述的制度环境具体来说主要包括法律环境、经济环境、政府监管、社会监督和内部控制环境等，其中，法律环境、经济环境和政府监管对财务重述这一制度的

3、有效性具有重要影响。　　　　一、法律环境　　法律环境是财务重述的重要制度环境之一。《企业会计准则》、证监会的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号――财务信息的更正及相关披露》和《上市公司披露管理办法》等都明确规定上市公司必须对前期的财务报告差错进行更正并披露。然而，一项纠错机制的有效实施还必须依赖于对错误行为的惩罚机制，如果没有对错误行为进行惩罚的严厉法律环境，就有可能会出现“屡错屡改”的现象。不对错误行为进行惩罚或惩罚力度过轻，就相当于给上市公司犯错形成一个较为宽松的法律环境，这就可能会使得上市公司控制错误

4、的意识不强，从而使得财务报告经常出现错误，财务重述也就不断发生。有些上市公司管理层还可能会借助这宽松的法律环境进行利润操纵等有助于管理层自身利益的行为。但是，如果有一个比较严格的错误行为惩罚机制，上市公司犯错成本或违规成本就会提高，控制错误的意识也就相对会加强，从而能减少错误和财务重述的发生。我国现行《刑法》、《会计法》等法律法规对于上市公司虚假性陈述、误导性陈述等信息披露行为的惩罚力度较轻，执法也不够严格。相关的处罚以经济处罚为主，而且是以单位处罚为主，对于进行违规信息披露的责任人的处罚力度较轻。对于因上市公司违规

5、信息披露而遭受损失的投资者，相关法律法规对其利益的保护程度则比较低，诉讼难、索赔难是投资者面临的普遍难题。在这样的法律环境下，上市公司信息披露的违规成本低，控制错误的意识不高，财务报告出现错误的可能性相应就会有所提高，财务重述频繁发生也就难以避免。　　　　二、经济环境　　资本市场是上市公司融资的重要场所，资本市场的运行和发展都会影响到上市公司的行为。无论是在上市公司有融资需求时还是成功融资后，投资者和分析师等都对上市公司的盈利能力有着较高的预期，而企业的发展除了受自身因素影响外还受制于行业、国家乃至全球经济的影响，其

6、盈利有可能会达不到投资者和分析师的预期。因此，为了迎合投资者和分析师的预期并保持持续盈余增长，上市公司可能会采用各种手段进行盈余管理，而财务重述则可能是其盈余管理的手段之一。周晓苏等（2011）研究发现，先前高报盈余而导致财务重述的公司有着明显的盈余管理动机，其重述期的业绩要显著低于重述前期。由于我国的投资者、分析师等比较关注上市公司定期报告的信息，而对临时公告、补充公告等关注度不够，这就使得一些上市公司可能会将一些重大的不利信息故意在年报中隐去或出错，然后再选择合适的时机或被监管部门询问后以更正公告或补充公告的方式

7、来反映或纠正，从而使得这些不利信息对上市公司的负面影响程度降到最低。尽管我国资本市场已经建立了二十一年，但是与国外成熟的资本市场相比，中国资本市场在许多方面还存在一定的差距。市场总体结构失衡、市场运作规范性不够、市场有效性不足、市场约束机制较弱等等。在这种情况下，财务报告的错报行为被发现和被惩罚的概率相对较低，市场对财务重述行为反映也不够有效，这一系列的问题使得不少上市公司产生了一定的投机心态，财务报告因而不断出现有意或无意的错误，进而引发了频繁的财务重述行为。此外，资本市场的不成熟也体现在投资者的投机行为上，不少投

8、资者进入资本市场是为了短期获利，只要股票价格能上涨，企业的真实业绩如何并不在意，因此即使是ST公司也能获得众多投资者的追捧，这就可能会进一步促使公司降低对信息披露质量的重视程度，财务重述也就难以避免。　　三、政府监管　　市场力量和政府监管是公司信息披露的主要动力，也是信息披露质量的决定性因素。当资本市场对信息披露行为的约束和监督作用不大时，政府