网贷后监管时代，“剩者为王”拼优质资产

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1、网贷后监管时代，“剩者为王”拼优质资产经过十多年的快速发展，商业银行理财业务总体规模己经超过16万亿元，成为市场中最大的资产管理机构，但近年来遭受到了来自互联网金融的?_击。2013年年屮，阿里巴巴的余额宝横空出世，在短短半年时间规模突破1800亿元，一年时间内规模突破5500亿元，成为市场关注的热点。此后，苏宁的零钱宝、腾讯的理财通、百度的百发、京东的小金库等众多互联网理财产品相继推出、蜂拥而来，大有颠覆市场格局之势。血对这一突如其来的变化，商业银行仓促应战，很多商业银行推出了类似的宝宝类产品，但效果并不理想。此后，随着资金市场流动性充裕，互联网理财产品所挂钩的货币基金

2、收益持续走低，投资回报吸引力下降，互联网理财产品的势头才有所减弱。但应该看到，互联网金融发展的趋势是不可逆转的，发展形态是很难预测的。凭借着在互联网技术和理念的先天优势，版本升级后的互联网理财的市场竞争力必将更加强大。商业银行理财业务如何应对，将会是一个艰难的、却又是永恒的课题。互联网金融的发展使得理财业务可以摆脱时空局限，实现与各种生活场景的无缝对接。目前，中国整体经济处于下行期，互联网金融监管趋紧，因此所带来的投资收益必然下降，优质资产会越来越少，风险资产却急剧攀升，互联网金融企业过高的投资收益率是十分危险的，无异于饮鸩止渴，会进一步提高融资方的成木，加人违约风险，形

3、成恶性循环。结果，兑付压力及资金流动性压力会逼迫这些平台走向建资金池、非法集资及旁氏骗局的畸形道路。未来，新金融发展挑战巨大。要在互联网金融中立于不败之地，在业务两端，即资产端和资金端，运营方必须具备一端优势，如果两端都不具优势，很难在这场马拉松似的长跑中坚持下来。而如果将资产端和资金端再做进一步比较，民信总裁冷厉则认为，资产端更加重要，因为资金端的能力通过多种方法可以实现，而资产端的能力则门槛较高。靠外部渠道，供给不稳定且风险难以识別，靠自生资产，量又跟不上且对管理水平、金融专业水平、风控能力等都提出很高耍求。“此阶段，互联网金融平台普遍面临‘资产荒’，有相当部分平台标

4、的已经进入青黄不接的阶段，如果优质资产持续供应不上，前期大力烧钱获得资金端客户的努力必将付之东流。”他坦言。资产质量己成为衡量平台核心竞争力的重要指标。资产质量较差的平台，其生存空间将受到挤压，甚至冇可能被提前淘汰出局。得优质资产者得天下业内人士表示，P2P投资的逾期风险，80%来自于资产端的项目质量，项目是否优质直接决定了平台的逾期和坏账情况。冷厉指出，优质资产必须具备按时还款能力、完善的风险补偿机制两大标准，以此去衡量个人信用。贷款类、担保类、房产抵押类和车辆抵押类这些国

5、Aj细分资产，它们都难言“优质”。异军突起的融资租赁资产由于其实物交易，以及标的物安装GPS全程

6、监控等6大风控手段的行业特性，为融资租赁资产成为优质资产创造了先天优势。在宏观经济下行压力较大的背景下，次级资产会导致平台经营难以为继，许多对行业认识较为深刻的平台从一开始就加强了对资产端的筛选与控制。从源头进行把控，所优选项B有足额资产作为抵押或质押，全方位覆盖所有风险点。优质资产的获取和筛选是P2P行业风险把控的第一道门槛，也是做好后续风险控制和平台稳健运营的基础。不可否认，谁拥有优质的资产端，谁将成为行业洗牌之下依然屹立不倒的常青树。优质资产成未来P2P平台稳健发展核心。目前，P2P网贷正妞临转型困惑，尤其是在资产端。优质资产的获取越来越激烈。之前，P2P行业发展较

7、为迅猛，资金很多时候最终都是流向了一些地产、矿产或者部分产能过剩的企业，但随着整体经济形势压力较大，这些资产的风险也在逐步加大，P2P平台自身也在加强自己的风控，因此都在寻找新的资产。P2P市场也开始逐渐细分，很多平台也在诸如供应链金融、消费金融等领域频频发力；冇的P2P则深耕垂直细分领域，与产业链深度融合。“在宏观经济下行的背景下，网贷平台正在慢慢减速和收缩，主耍是对资产端的风控更加严格，资产供应有所减少。不仅是P2P,目前整个资产管理行业都面，临着优质资产缺乏的问题，很多保理、信托等各种公司都妞临这种问题。投资人对平台的认可会有累积效应，不管是人数还是金额，后期增速会

8、越来越快；但资产端不一定能够有同样的增幅，因为资产受很多客观因素的影响，比如行业、地区经济周期等，瓶颈很多时候可能是在这里。”冷厉表示。他进一步介绍到，民信会先采取多种模式，选择与优质资产提供方合作，例如民信最近推出的助推三农发展的“粮满仓”项目，同时通过“资产合作方+平台”两道风险把控，将平台资产风险降至最低。随着平台的不断发展，在加强与这些资产渠道合作的同时，不断加强自身的产品研发与风控实力建设，发掘更多的垂直细分市场，进一步加强优质资产的获取能力，更好地抓住优质资产的主动选择权。卡位三农优质资产包“深耕农业这个市场空间很