公允价值的计量指引与披露探析

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1、公允价值的计量指引与披露探析摘要：自二十世纪五六十年代公允价值计量引入会计系统后，公允价值的研究就逐渐成为实务界和理论界的一个热门话题，相关的研究文献日趋增多。本文以国际财务报告准则第13号（以下简称IFRS13）为基点，在对国内有关公允价值研究的基础上进行了思考，阐述了公允价值层级、计量指引及具体信息披露要求，进而明确了完善公允价值信息披露应该努力的方向。关键词：公允价值层级计量指引信息披露　　一、引言　　公允价值本质是一个备受争议的话题，国内会计界关于公允价值本质存在多种不同的认识。葛家澍（2007）、李红霞（2008）、刘思淼（2009）、周繁和张馨

2、艺（2009）、陈旭东和逯东（2009）认为公允价值与历史成本、重置成本、可变现净值、现值等一样，是一种独立的计量属性。而谢诗芬（2006）认为公允价值是在现行市价和现值基础上发展起来的一种具有复合性质的计量属性。刘浩和孙铮（2008）认为，公允价值本身不是一种计量属性，而是会计价值计量试图达到的一种理想目标。石本仁和赖红宁（2001）则认为公允价值本身不是一种具体计量属性，而是检验其他计量属性是否合理的一个检验尺度。上述四种观点中，“独立计量属性观”属于对公允价值本质的狭义理解，“复合计量属性观”、“计量目标观”、“检验尺度观”则属于对公允价值本质的广义

3、理解，其中“计量目标观”与“检验尺度观”本质上是一致的，二者都超出了计量属性层面来理解公允价值，认为公允价值是价值计量的目标，是对各种具体计量属性现实应用时的一种约束和要求。　　二、公允价值层级　　为增强公允价值计量和相关披露的一致性和可比性，IFRS13建立了公允价值计量层级，将输入计量公允价值估价技术的输入变量划分为三个层次。在某些情况下，用来计量一项资产或一项负债公允价值的多个输入变量，可能被划分到公允价值层级的不同层次。在另外一些情况下，由于最低等级的输入变量对于整体计量至为重要，公允价值计量整体被划分为最低公允价值层级。需要考虑与资产或者负债相关

4、的特定因素并通过判断来评价一项特定输入变量对于整体计量的重要性。在公允价值基础上通过调整而达成的计量（例如，计量公允价值减处置费用时的处置费用），在确定公允价值计量应划分的公允价值层级时，调整因素不予考虑。另外，如果用于计量公允价值的输入值是基于出价和要价的，那么无论该输入值被归入公允价值级次中的哪一层次，在买卖价差内最能代表当前情况下公允价值的价格就应当被用于计量公允价值。　　（一）第一层级输入变量　　第一层级输入变量是指在计量日主体能够进入的活跃市场中，相同资产或者负债的公开报价（未调整）。活跃市场的公开报价为公允价值提供了最为可靠的证据。因此，除IF

5、RS13第79段规定的情形外，只要存在公开报价，即应不加调整地用来计量公允价值。如果主体在某一单项资产或者负债中持有头寸（包括组成巨量相似资产或者负债的头寸，如持有金融工具头寸）且该资产或者负债在活跃市场中进行交易，则该资产或者负债的公允价值应在第一层级内计量，其金额是相似资产或者负债的公开报价与主体持仓量的乘积。即使市场正常的日常交易量不能吸收这些持仓量以及在单项交易中下单出售该持仓量可能会影响公开报价，也应按上述方法计量公允价值。　　（二）第二层级输入变量　　第二层级输入变量是除第一层级中可直接或间接观察的资产或者负债公开报价以外的输入变量。第二层级输

6、入变量包括：1.活跃市场上相似资产或者负债的公开报价。2.非活跃市场上相同或相似资产或者负债的公开报价。3.公开报价以外可观察的资产或者负债输入变量：（1）通常报价间隔期内可观察的利率和收益率曲线；（2）隐含波动率；（3）信用价差。　　（三）第三层级输入变量　　第三层级输入变量是资产或者负债的不可观察输入变量。使用不可观察输入变量计量公允价值，仅限于相关的可观察输入变量无法取得的情况。因此，对于资产或者负债在计量日存在市场活动但市场活动较少的情形，允许使用不可观察输入变量计量公允价值。但是，公允价值计量的目标维持不变，即计量日从持有资产或者负有债务的市场参

7、与者视角的脱手价格。所以，不可观察输入变量应反映市场参与者对资产或者负债估价将会使用的假定，包括风险假定。主体应使用当时情况下的最佳信息来设计不可观察输入变量，这也包括主体自身的数据。主体设计不可观察输入变量，应以自身数据为起点。但是，如果合理可用的信息表明，其他市场参与者将会使用不同的数据，或者主体存在一些其他市场参与者不存在的特定因素（如特定主体的协同效应），就应调整主体自身的数据。主体不必通过过度努力来获得市场参与者的假定。但是，主体应考虑所有合理可用的市场参与者假定信息。按上述方式设计的不可观察输入变量考虑了市场参与者假定，满足公允价值计量目标。　

8、　三、公允价值计量及指引　　公允价值计量的目标是在目前的市场条件下