工程类读金融数学英国 金融工程类

《工程类读金融数学英国 金融工程类》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、工程类读金融数学英国金融工程类23王小芳基于混合三寡头模型的企业跨国竞购行为【摘要】构建了混合三寡头的三阶段跨国并购博弈模型，分析了国有企业在海外竞购中“恶性竞争”问题，给出企业跨国并购的可行集及并购使福利提高的范围和条件。研究得出当国内企业进行跨国竞购时，公有企业总会比私有企业表现更积极，对外国企业的出价更高，这是公有制企业的性质使然，也是公有企业参与市场竞争的必然结果。为解决上述问题，应该尽量避免仅有国企参与竞购的局面，要给予国内私有企业与国企一起参与跨国竞购的公平机会，以私企作为标尺和参照，可以抑制国企的过高出价，改善社会福利。2013Vol.22(1):23-30[摘要](717237

2、)9021廖萍康，张卫国，傅俊辉考虑机会成本的最优期货备用保证金需求【摘要】保证金账户备用保证金富余或不足都可能会使投资者承受机会成本。在套期保值投资者可以获得短期贷款情况下，依次建立了基于最小化期望机会成本的单交易日和多交易日最优备用保证金优化模型，并讨论了模型的最优解性质。结合GARCH-VaR方法给出了最优备用保证金的动态设置方法，并通过上海交易所铜期货历史数据实证研究了备用保证金优化模型和设置方法的有效性和准确性。结果表明，本文模型和方法能够达到最小化期望机会成本的优化效果，且最优备用保证金的持有量和期望机会成本与投资者短期投资所能获得的短期无风险收益率负相关，而与银行短期贷款利率正相

3、关。2013Vol.22(1):90-98[摘要](790233)138许友传城市商业银行的成本效率演进与趋势【摘要】使用时变的成本效率前沿模型，研究了我国城市商业银行在2000～2008年间的成本效率演进与趋势。总体判断，我国城商行的成本效率有随时间而提高的趋势，且其特别适用于资21产规模小于300亿元的城商行类群，而对资产规模大于300亿元的城商行而言，其成本效率却有随时间而降低的倾向，似乎城市城商行在做大的同时，并未发挥其应有的规模经济优势和成本节约目标，这与监管当局鼓励或推动城商行跨区域经营，乃至“做大做强”的愿景不完全一致。2013Vol.22(1):138-142[摘要](7292

4、18)202林宏伟，邵培基，余步雷基于风险规避的网络广告期权定价模型网络广告定价影响广告主和广告媒体的收益，因此对于双方都非常重要。基于期权理论和风险规避的视角，广告主通过向广告媒体预先购买期权价值获得事后支付最小的广告成本。建立了广告主和广告媒体之间的期权定价模型，应用纳什讨价还价方法确定了最优的期权价值，确定了期权定价合同实施的条件，分析了谈判力量与期权价值的关系。研究表明，期权定价可以使广告主减少广告成本支出，能有效地制止点击欺诈和规避信息不对称性带来的风险，广告媒体可以获得额外的收益。数值算例的分析结果进一步验证了结论的有效性。2013Vol.22(2):202-211[摘要](013

5、30KB](193)21221黄平1，周晋2银行日常风险管理中备付金问题研究为应对营业网点客户存取款的现金支付需求，商业银行每天都会持有较大数额的备付金。如何优化日常备付金是影响银行信誉和盈利状况的重要日常风险管理问题。在分析银行备付金基本现状后，建立了具有随机特征的优化模型，探讨了最优解所满足的条件，并在假定损失函数形式的基础上进行了理论求解，同时通过实证表明了本文方法带来的巨大经济效益。本文最主要的创新点在于构建了日常备付金的优化模型，并从理论上给出了求解方法，为此类问题提供了优化银行备付金的解决方案。2013Vol.22(2):212-216[摘要](0194)217周圣1,文忠平2,史

6、本山1中国商业银行贷款组合规模的风险分散化效应足够数量的投资组合具有充分分散非系统性风险的功能，但是是否符合贷款组合领域目前尚没有相关研究。因此，通过以具体经营贷款的国有银行分支机构作为研究对象，运用商业银行经营管理中的重要指标——风险调整后的资本收益率(RAROC)研究了贷款组合规模与风险分散的关系：一般10家经营机构大约能减少贷款组合60%左右的风险，19家左右的经营机构大约分散70%的风险并可视为最佳组合规模，超过19家不再有减小组合风险的明显功效；同时分析了与证券市场研究结果的异同，并且从商业银行中观管理角度提出了相关建议。2013Vol.22(2):217-222[摘要](01982

7、1)223张高勋,田益祥,李秋敏基于paircopula模型的资产组合VaR比较研究运用多元相关结构研究领域新出现的paircopula方法估计资产组合的非线性相关结构，并结合能较好模拟金融资产分布的广义逆高斯分布（NIG）来估计资产的厚尾偏态特征，构建新的VaR计算模型。为了检验本文模型，运用国内5类行业股票价格的数据对其效果进行了实证分析。结果显示：相比基于正态分布的VaR模型和基于传统Cop