69家寿险机构2014新挑战：保费收入难掩退保隐忧

《69家寿险机构2014新挑战：保费收入难掩退保隐忧》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、69家寿险机构2014新挑战：保费收入难掩退保隐忧　　随着保监会规定的年报披露大限4·30(4月30日)的到来，非上市险企年报依次亮相。近70家寿险公司已公布其2014年的“成绩单”。2014年，全国保费收入突破2万亿大关，其中人身保险规模保费达万亿元，全年净增保费几乎相当于2013年全年的保费，规模保费和新单保费增速分别创下近年新高。然而，在保费迅猛增长的同时，退保隐患凸显、险企现金流紧张等问题亦悄然抬头。据21世纪经济报道记者不完全统计，69家寿险公司中约50家实现盈利，2014年净利润位居前五的分别为中国人寿、平安人

2、寿、太保人寿、安邦人寿和新华保险。其中，安邦人寿以净利润暴增3308%的“黑马”姿态与4大上市险企比肩。此外，记者留意到，去年银行系寿险机构的超速发展，已使其逐渐成为保险市场中一股不可忽视的中坚力量，并全体实现盈利。在近70家人身险机构同场竞技之际，建信、工银、农银已在“原保险保费收入”的前20位中争得一席之地。流动性风险不容小觑保费收入快速增长的同时，退保问题也逐渐显现。申银万国在其研报中指出，退保及满期给付是2014年-2015年寿险行业均面临的压力，银保渠道粗放式发展的弊端集中显现，而在寿险销售环节并无显著改善的情况

3、下，保险公司只能通过再次销售短期投资型产品将问题推后，未来险企退保仍可能大幅增加。在A股四大上市险企中，国寿、平安、太保、新华的退保金额分别为亿元、亿元、亿元、490亿元，同比增幅均超过35%，其中新华人寿增幅最大高达70%。对此，新华保险在年报中解释称，三方面造成去年退保率大幅攀升：一是受股市回暖的影响，二是第三方理财产品的冲击，三是受个别产品本身特性的影响;其中第三个因素影响最大，如忽略此因素退保率估算约为%，仅较2013年上升个百分点。进入2015年首季，退保情况并未好转。据四家上市公司一季报披露，受资本市场和理财产

4、品等多种因素影响，银保渠道部分产品、部分两全保险产品等退保金增加，其中上述四家公司的退保金同比增幅依次为%、%、%和%。也有业内人士表示，一季度资本市场的“火热”使资金向股市分流，推高了寿险退保金。实际上，退保增加的问题困扰着整个行业。根据保监会此前公布的保险行业一季度运营情况显示，2015年一季度保险业实现原保费收入亿元，同比增长%。2015年一季度，退保率达到%，与去年同期%的退保率相比，同比激增189%。2014年，不少中小型险企通过大量销售高现金价值产品使得保费收入出现爆发式增长，但由此带来的退保压力也在逐渐增加。

5、各公司年报数据显示，2014年弘康人寿退保金由万元激增至亿元，其他退保金增幅较高的公司包括：人保健康(%)、国华人寿(%)、安邦人寿(%)、珠江人寿(261%)、中融人寿(%)等。据了解，弘康人寿、珠江人寿与国华人寿等几家险企在2014年互联网保险领域动作不断，三家险企的高收益理财型保险曾创出不少销售记录。但另一方面，由于这些产品客户投资周期短，造成险企负债期限较短，加上即使客户提前退保仍能获得较高的现金回报的条款，使得这些产品在销售之初，就已埋下退保“隐患”。与此同时，由于高现金价值产品多以一年期趸交方式为主，可以想象，

6、2014年销售的部分产品将陆续迎来满期给付，多重因素之下，险企未来的流动性风险不容小觑。弘康人寿在其年报中写到，“退保风险是保险风险中最大的风险子类，一直是我司关注的重要风险。开业之初由于公司为了冲保费规模，销售了一定量的短期的投资型险种，而这类险种的特点就是快进快出，退保率偏高，但是2014年随着公司的产品条线的完善，特别是长期寿险、重疾险、年金险等缴费期限较长的保障产品的开发和上线销售，公司的退保率将会进一步下降，退保风险也将进一步降低。但仍需持续重点关注。”此外，两家银行系险企建信人寿和中邮人寿退保金增幅也分别达到%

7、和%。数据显示，2014年建信人寿实现保费收入亿元，同比增长%，而建信人寿2014年前2月的保费收入已达到亿元，超越2013年全年。这种增长和其在开门红期间通过银保渠道销售的几款分红险与万能险不无关系。另一家银行系险企中邮人寿在保费收入上增幅并不明显，2013年、2014年分别为220亿元和亿元，但退保金却由亿元，大幅增加至亿元。据了解，目前中邮人寿正积极调整业务结构，扩大期缴规模，但银保渠道仍是其获得保费的主要渠道。据年报披露，其保费收入前五的产品包括中邮年年好新A款两全保险，中邮富富余A款两全保险(分红型)等，全部为银

8、行渠道产品，占总保费收入的%。另一家退保金大幅增加的险企为安邦人寿，2014年安邦人寿退保金由亿元增加至亿元，同比增幅%。其2014年的银保业务发展超快，银保新单保费收入仅次于国寿股份和华夏人寿，排在行业第三位。银保保费收入大幅增加也在一定程度上增加了安邦人寿的手续费及佣金支出。数据显示，2014年其手