金融衍生工具债务风险管理账务探析

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1、金融衍生工具债务风险管理账务探析金融衍生工具债务风险管理账务探析金融灌曾是金融衍生工具债务网险管理账务探析O吴勇军一、运用金融衍生工具进行债务风险管理的情况伴随中国金融市场开放程度不断加大，国际国内金金融衍生工具是在债券、股票、外汇等金融王具的融市场不稳定性因素日益增多，利率、汇率的大幅波动，基础上衍生而来的，是金融市场创新的结果。它是企业规都对我国企业的债务管理提出了更高的要求，债务风险管避债务风险的一个重要于段，从本质上说，是一种为规避理在企业管理中的分量也越来越重。财政部2005年出台风险和获取投机利润对初始投资要求较低

2、的合约，包括远的《关于外债风险管理工作有关问题的通知~，为企业规期合同、期货合同、互换和期权等。避外债的汇率、利率风险提供了一个很好的依据。重庆市切~~~1>.o:埠S坦.';坦事..~国$.:ot~~??司-';句--';军事串事串..~均d国;;事8司d与-~悼~~~~~~.$事S埠S埠--';司串..~崎-';每，-';与.';窜-';霉事..~??:::事...._....;;事a国S穹了前松后紧的贷款产品。中国商业银行应该充分重视美风险。

3、放款就有坏账的可能，而且损失的出现往往是滞后国次贷危机的教训。的。短贷长投的现象在中国的各家金融机构中屡见不鲜，第-应该严格保证首付政策的执行，适度提高贷款而金融机构的准备金是否充足就成为一个重要的问题。这首付的比率，杜绝出现零首付的现象;第二应该采取严格里就涉及到金融市场统计数据的真实性的问题。目前的数的贷前信用审核，避免出现虚假按揭的现象。建立和完善据显示银行对房地产市场的贷款并不是很多。但是可以想个人征信系统，改变商业银行信贷人员仅仅凭借款人身份见，中国房地产市场规模如此巨大，贷款规模也一定是巨证明、个人收入证明等比较原

4、始的征询材料进行判断和决大的。对于监管层来说，如何正确认识金融市场的风险程策，以及银行和客户间信息不对称的现实状况，减少各种度，并采取行动降低风险，是非常重要的。恶意欺诈行为，加强已放贷款的监督管理;第三完善个人4.金融监管当局要警惕为应对经济周期而制订的宏信贷法律，加强对失信、违约的惩处，从法律上保障银行观调控政策对某个特定市场造成的冲击。在次贷风波爆发开办消费信贷业务的利益。借款人不能按时归还贷款本息之前，美国经济已经在高增长率、低通胀率和低失业率的时，银行通常会把标的房产作为第二还款来源。但是由于平台上运行了5年多，有关

5、美国房市;高烧不退;的话题中国法律对居民居住地房屋有保障条款，收回房地产有法更是持续数年。中国与美国房市降温前的经济图景存在一律风险和道德风险，银行资产难以回收。随着抵押贷款的定相似性。本次美国次贷危机的最大警示在于，要警惕为增加，这类问题更加突出。一旦购房人无力还贷，这些住应对经济周期而制订的宏观调控政策对某个特定市场造宅抵押品又无法过户转让，银行很难进行充分处置，住房成的冲击。导致美国次贷危机的直接原因在于美联储加息抵押形同虚设;规范抵押贷款放贷市场，防止恶性竞争导导致房地产市场下滑。致抵押贷款质量下降O当前，中国面临着通

6、货膨胀加速的情况，如果央行为2.既要金融创新，又要控制风险。一段时间以来，我了遏制通胀压力而采取大幅提高人民币贷款利率的对策，国的金融机构和监管当局一直在加快住房抵押贷款证券那么就应该警国两方面影响:第一是贷款收紧对房地产开化进程，分散市场风险，这也是金融创新的一种。由于中发企业的影响，这可能造成开发商资金断裂;第二是还款国住房抵押贷款证券化进程缓慢，长期以来发放住房抵押压力提高对抵押贷款申请者的影响，可能造成抵押贷款违贷款的资金来源主要靠居民银行存款。因此，一旦长期居约率上升。高的储蓄率下降，就可能导致银行面临资金短缺危险。

7、加而这两方面的影响都最终会汇集到商业银行系统，造快住房抵押贷款证券化，发行抵押贷款债券，引进抵押贷成商业银行不良贷款率上升、作为抵押品的房地产价值下款投资者可以有效解决银行资金问题，并减少风险积聚。降，最终影响到商业银行的盈利性甚至生存能力。在金融创新的同时，监管当局必须清醒地认识到潜在的风5.把资产价格纳入中央银行实施货币政策时的监测险，做到未雨绸缪，在审核金融新产品时提出更高的要求。对象。因为一旦资产价格通过财富效应或者其他渠道最终对发起机构、受托机构、信用评级机构，分别提出不同的影响到总需求或总供给，就会对通货膨胀率产生

8、影响。即信息披露标准。同时建立投资者查阅基础资产具体信息的使是实施通货膨胀目标制的中央银行，也很有必要把资产途径和方法。价格的涨落作为制订货币政策的重要参考。3.我国的金融机构在全面盈利的情况下要清醒认识到(作者单位:华夏银行上海分行)52上海会计2008.5金+融漫、谈政府