全球金融危机对衍生金融工具会计的影响及对策

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1、全球金融危机对衍生金融工具会计的影响及对策20<>10年5月May,20<>1O中国管理信息化ChinaManagementInfonnat??on??zation第<>13卷第<>10期Vo<>1.l3,No.lO全球金融危机对衍生金融工具会计的影响应对策徐健，刘龙海，杨成文(青岛理工大学商学院，山东青岛266520)[捕事]从2007年<8月金融危机会面爆发以来，对因际金融市场产生了强烈的信贷紧缩效应，国际金融体系积累的系统性风险得以暴露，其危害尚在蔓延。作为金融体系的一个枢纽，会计自然不能独善其身

2、。本义从次贷形成的过程入手，曾先介绍了次贷从形成到最后爆发所经历的大量生过程，然后以衍生金融工具为例阐述了次贷对会计行业的冲击并提出应对策略。[关键词]会融成机;形成过程;衍生金融工具会计doi:<>10.3969/j.??ssn.<>1673-0<>194.20<>10.<>10.ω5[中图分费号]归30[文献析、识码]A文章编号]<>1673-0<>194(20<>10)<>10-∞<>12-022∞7年4月，费同新世纪金融公司因次级住宅抵押管的真绢，为次贷积累创造了条件。贷款业务出现口额亏损申请破

3、产保护，金融危机开始引如销工阶段，从<>1欠级贷款到改级债券ο建去龙疑问，最初发全<>1ft界的关注。一年来，这场危机愈演愈剿，形成…种;蝴放抵押贷款的金融机构清楚这种贷款的风陆，为了转移和分蝶妓应引发了同际金融市场的动葫，进而导致了今球许散风阶，也为了扩大新的资金来源，一些金融机构进行金融多公司的破产，从银行业到辟地产业再到制造业。2ω7年创新，将许多次贷打'??8<>1.t市转变成基金，通过发付优先抵押6月，柴联储等监管机构发布新指导原则，要求放贷机构必贷款债券、次级抵押贷款债券或多级抵押

4、贷款债拌、结构性须对借款人的收入情况进行的征;7月，标静等信用评级机金融拥保抵押债券等方式实现证券化，以分散风险。构下调数百只次组贷的借用评继;<8月，欧洲、美闽、日本等第芝阶段，从次级侦券到金融衍牛.品。华尔街将次细央行被迫向金融机构谊资3023亿荣元，以援解流动性紧贷就证券化后，又在此摹础上进…步发明了包括食不同次缩问崽??;<>10月，英闸北辑银行遭i摄挤兑，英格汽银行被迫向级证券细舍的衍生品和交扇t具，这是一个复杂的过程，其位贤;200<8年初以来，已经柑继倒下的金融与保险收E其价格事本七是用数

5、学模型来决定的，根本世有市场地~有:周尔斯菇、AIG、窗曼兄弟，连荣同气大汽车厂商之一价，流动性很整。通用汽车公司也宣布破产保护。如此的一场金融附劫是如第四阶段，利用信用评级机构挟得市场迫捧。投资银何形成的?对合计有何影响，成该您样应对呢?行从由次级债组成的资产池中选tH优质的证妥善，找到穰迪、标普两家同际借用评级机构，使用阴史数据、复杂的数一、全球金融危机的形成过程学模明对其进行游说。两家评级机构为了获取高额的报与壮球金融危机从形成到最后大规棋爆发，大体经过了酬，都为这样一个用镀金盒子包坡的次组债券评

6、出了最高以下几个阶段:信用级别AAA。获得了AAA详细的次细债，在刻成为各种第一阶段，次级贷款的形成。2005年以前，美同在相呜金融机构，甚至是养老基金、间家政府争相抢购的对象，这长的一段时间内处于降息通道，货币市场环境较为宽松，也是金融危机迅速扩散到全球的一个吏哥哥服肉。银行和住脚抵押贷敖公司为了追求较高的收益率，纷纷降打开销路后，对于剩下的次级债，投资银行家又创新低贷款条件，为借用较低的贷款人提供低息甚至??息的住出倍用边约互换，将利息分为克风险和风险溢价，把无风房抵押贷款，贷款人只简提供口头收入证

7、明就可获得贷险利息加本金进行证券化。投行实证券恰客户，并侮月向歇，次贷市场迅速扩张。由此，黄间房地产市场职聚起大量客户缴纳保费，一旦证券出了问圃，由客户赔偿损失，相呜的甜味，拙沫的产生造成房价t最高，反过来又使贷款人倾于投行以证捧为标的向客户投保。窑户普遍认为房价坚向于进一步放款。正是贷款璧初房价的相互作用，加上且在挺，而且评级机构义对其评了AAA级，问此放心购买。[收稿日期]2009-0弘<>1<>1就这样，柴间金融机构利用资产证券化这一途径，反[作者简介]刘拢海.青岛理℃大学商学院被授;杨成文，青岛

8、现复对次级贷进行证券化，最后规模越来越大，~出现房价工大学商学院教授。主要看萨考文献在外币设置处设置调整汇率，调整汇率与记账汇率的提额与日常凭证数据即可作成汇兑损益凭证。有同学在汇兑结[<>1]露营瑞林.F.RP蜻制<>1<>1教程:财务篇[M].北京:中网物资出版社，2∞5.转时没街数据生戚，是调赘汇率没敢入，到[外币设置}中[2]裳文华，湖践.朋友G民P-民9软件自5i!义辅助核算功能在会计核算录入即可。中的运用[J].中间管现信息化，