从物价水平,实际gdp与货币供给分析中国货币流通速度解读

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1、从物价水平，实际GDP与货币供给分析中国货币流通速度一、模型建立1.解释变量分析：V=β1+β2M1+β3P+β4Y+μlM1是现金与商业银行的活期存款，数据来源于中国人民银行网站。lP是GDP平减指数=(名义GDP增长/实际GDP增长)×100%，是对一般物价水平走向的最宏观测量。名义GDP和实际GDP数据来源于锐思宏观数据库。lY是实际GDP，数据来源于锐思宏观数据库。lV=名义GDP/M1=实际GDP×P/M1得到，由经典费雪方程式得到。l各项数据的Spreadsheet：2.得到数据后，我们进行第一次方程回归计算：Thefirst-timeestim

2、atedequation：其中，ProbabilityofC=0.0779＞0.05∴接受系数为0的原假设，常数项与被解释变量不相关，说明模型设定有误。又∵此处常数项没有经济意义（没有生产，没有物价，没有货币供给，则明显不会有货币流通，这里的C没有存在的必要与可能）∴假设常数项回归系数为0,因为有理论支撑,意味着该假设不会给回归模型以强约束,不会影响模型其他参数估计结果和可靠性。∴可以建立无截距项的回归方程，剔除掉常数项重新进行回归，即：V=β2M1+β3P+β4Y+μ3.EstimatedequationagainafterCiseliminated：经过

3、重新回归后的一般性方程为：M1=M1P=GDPDeflator(price)Y=realGDPV=Y*P/M1（记为1.1）(-35.24)(67.76)(50.02)R2=0.993D.W=1.83S.E=0.0029T=20二、模型检验与修正目的：估计的模型要符合理论的前提假设，如果违反经典假设，通常的计量经济方法将失去效用，或导致错误的结论，这时需要对模型的设定，参数形态进行修正。接下来分别对模型进行正态性检验，自相关检验和异方差检验：1.残差的正态性检验Probability为0.24＞0.05，表明随机扰动项是正态性的假设成立。2.自相关检验∵Pr

4、ob.F=0.033＜0.05且Prob.Chi-Square=0.026＜0.05∴不仅存在一阶自相关，还存在二阶自相关。分析：存在自相关，但这种结果也在意料之中，因为三个解释变量：国民生产总值（Y），用来描述物价的GDP平减指数（P）与货币供给量（M1）皆为时间数列数据分析，而经济系统的经济行为都具有时间上的惯性，会随着经济周期而波动，同时，M1和P的增加不会立即导致V的上涨，而是要经过若干期才能达到，故存在一定的滞后效应，这种情况下的经济数据很容易表现为自相关。2.异方差的White检验Nocrossterms:Crossterms：∵Obs*R-sq

5、uared对应的Prob＞0.05∴接受同方差的原假设，不存在异方差。至此模型检验完毕。4.模型的缺陷以及补救措施综上所述，该模型出现了自相关的问题，违反了随机误差项无自相关的前提假设，需要进行改进。路径一：对数变换法（缩小模型变量之间的差距而不改变变量之间的正反比关系）lnVt=β2lnM+β3lnP+β4lnY+β5lnVt-1+μ（常数项没有经济意义，已被剔除）将模型设置为对数进行回归，效果不是很理想，一阶自相关仍然存在，这里省略失败过程。路径二：广义差分法（模型设定正确，我们只能用此法对随机误差项予以消除）由方程（1.1）进行回归可得到残差序列res

6、id01为得到自相关ρ，我们对resid01进行滞后一期的自回归：在命令栏中输入lsresid01resid01(-1)，得到方程可以知道：自相关系数为-0.07436于是我们分别对原模型的解释变量和被解释变量进行修改（此处在变量前面添加g来区分）1我没有对Y进行修改，因为Y对V的影响不会像M和P一样有过于明显的滞后影响（这里是模型的一个缺陷，我们没有足够的证据证明M和P对V的滞后影响有多明显，或者Y对V的滞后影响有多不明显）。于是我们对修改后的几个变量进行回归（gvgmgpy），得到：这是我们新得到的回归方程，各项回归系数的t检验都为显著。经回归后的一般方

7、程为：GM1=M1t-ρM1t-1GP=Pt-ρPt-1GV=Vt-ρVt-1（记为1.2）(-27.46)(56.10)(38.2)R2=0.986D.W=2.42S.E=0.0036T=19接下来对其进行自相关检验：一阶：二阶：说明广义差分后模型中已无自相关。接下来对其进行残差的正态性和异方差的检验，都通过了。残差正态性：Prob=0.94＞0.05异方差检验：crossterms:nocrossterms:∵Obs*R-squared对应的Prob＞0.05∴接受同方差的原假设，不存在异方差。至此，模型检验全部通过。三、单位根检验1.目的：大部分经济变

8、量是非平稳的，用非平稳变量进行回归分析，将实际上不相