非经常性损益对上市公司的影响

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1、精品文档非经常性损益对上市公司的影响一、基于2016沪市年报“扣非”后亏损公司数据的实证分析在上海证券交易所网站披露的归属于上市公司股东的净利润在扣除非经常性损益后为负数的243家上市公司中，有4家由于无法获取年度报告中非经常性损益项目的披露信息而剔除，因此，分析的有效样本为239个，并从非经常性损益项目的总量、结构、使用频率及对利润影响程度四个方面来进行分析。总量及占比情况分析在239个样本上市公司中，归属于股东的净利润在扣除非经常性损益前总计为-亿元，扣除后为-亿元，非经常性损益净额总计为亿元，占比为%。其中，非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润具有盈亏影响的为131家

2、，归属股东净利润在扣除非经常性损益前为亿元，扣除后为-亿元，非经常性损益总量净额为亿元，占比为%；其余108家亏损公司归属股东净利润在扣除非经常性损益前为-亿元，扣除后为-亿元，非经常性损益总量净额为亿元，占比为%。2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创6/6精品文档结构分析在1号公告中列出的21项非经常性损益项目中，不同项目在非经常性损益总额中占比有很大差别，对上市公司归属于上市公司股东的净利润的贡献也各不相同，如按影响额排序，前5名的分别是：政府补助、非流动性资产处置损益、公允价值变动损益及投资收益、债务重组损益、应收账款减值准备转回。可以看出，“政府补

3、助”一如既往地构成非经常性损益的最主要来源，金额超过非经常性损益总额的四成；“非流动性资产处置损益”紧随其后，超过非经常性损益总额的三成，仅此两项合计，占比就达到非经常性损益总量的近75%。公允价值变动损益及投资收益和债务重组损益名列第三和第四位是毫不意外的，这两项也历来是公司用来掩盖经营不善和业绩不佳，或进行利润操纵最常用的手段，二者合计金额达到50亿元，占比为15%。应收账款减值准备转回占比并不算高，但总额超过6亿元，说明其作为利润调整“秘密武器”的作用还在充分发挥。此五项合计高达非经常性损益总额的%。使用频率分析上市公司由于各自的实际情况不同，在利用非经常性损益来扭亏或减

4、少亏损时，所使用方法也各不相同。前述排名前五位的项目被上市公司使用的频率分别为：政府补助219家；非流动性资产处置损益230家；公允价值变动损益及投资收益100家；债务重组损益33家；应收账款减值准备转回36家。此项排序与按结构排序基本重合，排名前二项的“政府补助”“非流动性资产处置损益”不仅对上市公司利润贡献巨大，而且是公司用来扭亏或减少亏损的首选；“公允价值变动损益和投资收益”不仅能增加利润总额，而且由于是列入利润表的“营业利润”2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创6/6精品文档中而倍受上市公司青睐；其余两项使用的频率也很高。值得注意的一个现象是，“资

5、金占用费”总额只有2亿元，仅占非经常性损益总量的%，但是却有高达31家上市公司使用，超过“债务重组损益”的正影响家数；“对外委托贷款”和“委托投资”使用的频率也较高，二者合计共有28家公司使用。对利润影响程度分析经过对239个样本的统计分析，非经常性损益对归属于上市公司股东净利润具有盈亏影响的有131家，且“扣非”后净利润减少幅度均超过100%；其余108家亏损公司在“扣非”后净利润增加的有21家，减少的有87家。非经常性损益对归属股东净利润具有正向影响的家数总计达218家，占比%，具有反向影响的仅21家，且影响程度不大。“扣非”后亏损显著缩小的有13家，占比12%，减少幅度最

6、大的是吉恩镍业，达16倍。总体来说，非经常性损益对亏损公司净利润的影响并不算大，多数为一般影响或影响较小，但对有盈亏影响的公司来说则意义非凡，业绩平均增幅倍，有高达46家公司业绩增幅超过5倍，其中又有14家增幅超过10倍，6家增幅超过20倍，增幅最大的是海润光伏，达193倍。二、分析结论2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创6/6精品文档非经常性损益项目对样本上市公司净利润影响巨大非经常性损益在沪市全部上市公司的净利润中所占的比重也许并不大，根据上海证券交易所披露的数据来看，2016年和2016年占比均不足5%，但对于亏损、经营不善、业绩不佳，急于扭亏保牌或

7、掩盖亏损真相的上市公司来说，非经常性损益无疑是最好的“合法工具”。样本公司中的非经常性损益总量净额达到公司净利润的近五成，具有盈亏影响的131家上市公司的非经常性损益净额为“扣非”前归属股东净利润的倍，也足以说明非经常性损益项目对这些公司的重要性。当然，其占比越大，对净利润真实情况的干扰就越大。非经常性损益项目主要为上市公司用来扭亏和减少亏损样本中利用非经常性损益扭亏的公司有131家，而这一数据在2016年和2016年分别为115家和107家，说明上市公司的实际亏损面在扩大的同时，利用非经常